Grynasis apyvartinis kapitalas (NWC). Paskolos gavėjos įmonės apyvartinio kapitalo analizės ir vertinimo metodiniai požiūriai Nepiniginio apyvartinio kapitalo formulės pokytis

Be investicijų į ilgalaikį organizacijos turtą, būtina sukurti apyvartinių lėšų rezervą sklandžiam projekto veikimui užtikrinti.

Apyvartinių lėšų poreikis nustatomas atsižvelgiant į numatomus trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų pagrindinių dedamųjų apyvartos laikotarpius. Visų pirma:

Viešbučio komplekso klientų naudojamų vienkartinių sanitarinių ir higienos priemonių poreikis apskaičiuojamas pagal numatomą šio trumpalaikio turto pirkimo dažnumą: draudimo atsargų apimtis – 7 dienos, apyvarta – 14 dienų. ;

Restorano komplekse maisto ruošimui naudojamų maisto produktų poreikis skaičiuojamas ir pagal numatomą šio trumpalaikio turto pirkimo dažnumą: draudimo atsargų suma (ilgo galiojimo termino produktai, alkoholis) - 5 d. pagal bendrą dienos poreikį turtui, apyvarta - 2 dienos ;

Nuolat apyvartoje esančių namų ūkio atsargų kiekis apskaičiuojamas pagal kiekvienos nurodyto turto pozicijos išlaidų nurašymo normatyvus ir jo atnaujinimo dažnumą (žr. 6.1 skyrių);

Sąvokos „nebaigta gamyba“ ir „pagaminta produkcija“ šiai konkrečiai veiklos sričiai, kuri nėra susijusi su gamyba, o su įvairių rūšių paslaugų teikimu, nėra svarbios;

Apmokėjimo už suteiktas paslaugas sąlyga – atsiskaitymas fakto;

Žaliavų ir medžiagų tiekimo visam paslaugų spektrui sąlyga yra apmokėjimas po fakto;

Darbo užmokestis mokamas kartą per mėnesį.

Be to, būtina atsižvelgti į šiuos pagrindinius dalykus, susijusius su PVM, nes šio mokesčio apyvarta yra svarbi įmonės apyvartinių lėšų formavimo dalis:

Sandėlio atsargų PVM įskaitomas įsigyjant minėtą trumpalaikį turtą;

PVM už prekes, susijusias su kitu buitiniu inventoriumi, įskaitomas visa suma tuo metu, kai atitinkamas turtas pradedamas eksploatuoti;

Ilgalaikio turto PVM pilnas įskaitomas pradėjus eksploatuoti ilgalaikį turtą ir yra grąžinamas į biudžetą mokėtino einamosios veiklos PVM sąskaita. Tuo pačiu pilnas PVM už nuolatinį turtą, sumokėtą įgyvendinant šį projektą, sumokėtas apie 30 806 tūkst. rublių, bus grąžintas tik 3-iais laisvalaikio centro veiklos metais.

Projekto apyvartinių lėšų poreikio apskaičiavimas pateiktas 1 priedo 11-pr ir 12-pr lentelėse. Grynųjų apyvartinių lėšų kitimo dinamika pateikta 1 priedo 2-pr diagramoje.

13.4. FINANSAVIMO ŠALTINIAI

Kaip pritraukiamas projekto investicijų kaštų finansavimo šaltinis ilgalaikiam turtui, skaičiuojant yra laikoma paskola bendrai 5 mln. USD sumai.

Nuosavų lėšų investavimas į projektą numatomas trijose srityse:

PVM ir muitų mokėjimai už įsigytą ilgalaikį turtą, iš viso apie 34 835 tūkst. rublių (arba apie 1 161 tūkst. JAV dolerių);

Suformuoti reikiamą papildomų apyvartinių lėšų sumą, reikalingą komplekso gamybinei ir ūkinei veiklai pradėti, apie 2200 tūkstančių rublių (arba apie 73 tūkst. JAV dolerių);

Vienkartinių komisinių už paskolą mokėjimas ir einamųjų išlaidų finansavimas statybos laikotarpiu (turto mokestis). Šios išlaidos siekia apie 3165 tūkstančius rublių. (arba apie 105 tūkst. JAV dolerių).

Nurodyta projekto finansavimo schema visiškai padengia jo įgyvendinimo investicines išlaidas, siekiančias apie 6,3 mln. JAV dolerių, užtikrinant teigiamą pinigų srautų balansą per visą planavimo laikotarpį.

Paskolos pritraukimas vykdomas pagal bendrą sumą per pirmąjį planavimo intervalą. Paskolos sąlygos: paskolos grąžinimas - lygios pusmetinės įmokos per 4 metus, skaičiuojant nuo 2 metų nuo projekto įgyvendinimo pradžios (metai, kuriais projektas pasiekia numatytus viso paslaugų spektro įgyvendinimo rodiklius); palūkanų norma - 12% per metus su šešių mėnesių palūkanų kaupimo ir mokėjimo laikotarpiu; atidėtas palūkanų mokėjimas (lengvatinis laikotarpis) - 1 metai (statybos laikotarpis); draudimo išmoka – vienkartinė 1% paskolos sumos vienkartinė išmoka.

Paskolos pritraukimo ir grąžinimo grafikas planavimo intervalais pateiktas 14-pr lentelėje ir 1 priedo 3-pr diagramoje.

Taip pat tvarūs organizacijos įsipareigojimai yra einamosios gamybinės veiklos finansavimo šaltiniai (žr. 12 lentelę-pr 1 priedą). Tvarūs įmonės įsipareigojimai susidaro dėl esamos įmonės skolos darbuotojams ir biudžetui.

Finansavimo šaltinių schema pagal planavimo intervalus pateikta 13 lentelėje-pr 1 priede.

13.5. PROJEKTO EKONOMINIO EFEKTYVUMO CHARAKTERISTIKOS

Į skaičiavimus įtraukus pajamų ir sąnaudų lygį, projektas turi būti pripažintas efektyviu. Svarstoma investicinė idėja pasižymi šiais rodikliais:

Paprastas atsipirkimo laikotarpis bendros investicinės išlaidos, neįskaitant statybos laiko, yra 3,8 metų.

Diskontuotas atsipirkimo laikotarpis atsižvelgiant į realų 10% metinį palyginamąjį tarifą yra apie 6 metus nuo projekto pradžios.

Kaip lyginamoji norma buvo paimta vertinimo metu galiojusi Rusijos Federacijos centrinio banko refinansavimo norma, išvalyta nuo infliacijos komponento (nes projektas vertinamas palyginamosiomis kainomis, t. y. neatsižvelgiant į infliacijos veiksnys nuo projekto rezultatų).

Metinis grynasis pelnas Projektas įvertintas 25-30 milijonų rublių.

Projekto grynoji dabartinė vertė (GDV) palyginus 10% metinį tarifą ir 11 metų planavimo intervalą yra apie 110 milijonų rublių. (arba 3700 tūkst. JAV dolerių pagal kursą 30 rublių / USD JAV). Teigiama NPV vertė patvirtina investavimo į svarstomą projektą pagrįstumą.

Tikroji projekto vidinė grąžos norma (IRR), tie. sąlyginė projekto grąžos norma, neįskaitant infliacijos, yra 22% per metus, o tai žymiai viršija naudojamą lyginamąją normą (10% per metus) ir lemia maksimalią nominalią paskolos grąžinimo „banko“ normą per projekto gyvavimo laikotarpį. (nesant nuosavo kapitalo) 37% per metus (kai infliacija yra 14% per metus);

Bendrų investicijų išlaidų grąža apibrėžiamas kaip projekto grynosios dabartinės vertės (GDV) ir investicinių išlaidų diskontuotos vertės santykis ir yra 65 proc.

Nagrinėjamo projekto veiklos rodikliai pateikti 1 priedo 19-pr ir 20-pr lentelėse. Grynųjų pajamų dinamika visoms investicinėms išlaidoms pateikti 1 priedo 6-pr diagramoje.

Remiantis pirminiais projektą apibūdinančiais duomenimis, buvo sudarytos finansinių ataskaitų prognozės formos (16-pr, 17-pr, 18-pr lentelės 1 priedas):

pajamų deklaracija,

pinigų srautų ataskaita,

Balanso lapas.

Pelno ir pinigų srautų dinamika pagal planavimo intervalus pateikta 1 priedo 4-pr ir 5-pr diagramose.

13.6. PROJEKTO FINANSINIO GALIMYBĖS CHARAKTERISTIKA

Į skaičiavimus įtraukus pajamų lygį, einamąsias ir investicines išlaidas bei pritrauktos 5 mln. JAV dolerių paskolos apimtį, projektas turi būti pripažintas finansiškai perspektyviu.

Projekto finansinį gyvybingumą patvirtina teigiamas laisvų pinigų likutis per visą planavimo laikotarpį (žr. 1 priedo 14-pr ir 17-pr lenteles). Minimalus laisvų lėšų likutis yra stebimas 6-aisiais projekto įgyvendinimo metais, kai atliekamas paskutinis mokėjimas už pritrauktus kredito išteklius, ir yra apie 235 tūkst. JAV dolerių. už 30 rublių / JAV dolerio kursą.

Apskritai projektas apibūdinamas kaip potencialiai mokus. Maksimali paskolos palūkanų norma, kurią jis gali atlaikyti, yra 37% per metus rubliais, o tai žymiai viršija kredito išteklių kainą šiuo metu Rusijoje.

13.7. PROJEKTO RODIKLIŲ JAUTRUMO PRADINIŲ PARAMETRŲ PAKEITIMAI ANALIZĖ

Jautrumo analizės tikslas – nustatyti pagrindinių parametrų keitimo ribas, kurioms esant projektas palaiko priimtiną efektyvumo ir finansinio gyvybingumo lygį.

Įgyvendinant šį projektą labiausiai gali keistis parametrai – galutinių produktų kainų lygis, pardavimo apimtis ir investicijų į ilgalaikį turtą lygis.

14, 15 ir 16 lentelėse pateikta projekto jautrumo šių rodiklių pokyčiams analizė. Kaip gaunami rodikliai yra nagrinėjami paprasto atsipirkimo laikotarpio variantai ir projekto grynoji dabartinė vertė įvairiems parduodamų produktų kainų lygiams, gamybos ir pardavimo apimtys bei investicinės išlaidos.

(tūkstantis rublių.)

Lentelės analizė. 36, pažymėtina, kad nuosavo (grynojo) apyvartinio kapitalo vertė per ataskaitinį laikotarpį padidėjo 860 tūkst. rublių, arba 8,7%, o visas trumpalaikis turtas padidėjo 2620 tūkst. rublių, arba 12,81%. Didėjant bendrai trumpalaikio turto sumai, nuosavo apyvartinio kapitalo dalis sumažėjo 1,77 punkto ir metų pabaigoje sudarė 46,71 proc., todėl sumažėjo finansinis stabilumas. įmonė ir jos mokumo pablogėjimas.

Nuosavo apyvartinio kapitalo analizė taip pat siejama su jo kitimo pobūdžio ir priežasčių įvertinimu. Šio rodiklio vertės pokyčio pobūdis turėtų būti aiškinamas iš grynųjų pinigų būklės pozicijos: nuosavo apyvartinio kapitalo padidėjimas.

reiškia grynųjų pinigų nutekėjimą, ypač jei labai padidėja turto (atsargų), kuris lėtai konvertuojamas į pinigus, dalis trumpalaikio turto sudėtyje. Sumažėjus nuosavam apyvartiniam kapitalui, papildomai išleidžiama arba įplaukiama grynųjų pinigų.

Savo (grynojo) apyvartinio kapitalo pokyčių analizė pagal formą Nr. 1 pateikta lentelėje. 37.

37 lentelė Savo (grynojo) apyvartinio kapitalo pasikeitimo priežastys

(tūkstantis rublių.)

dviejų daugiakrypčių veiksnių padidėjimas: trumpalaikis turtas 2620 tūkstančių rublių. ir trumpalaikiai įsipareigojimai už 1760 tūkstančių rublių. Nuosavo apyvartinio kapitalo augimą lydėjo lėtai į grynuosius pinigus konvertuojamo turto (atsargų) dalies padidėjimas nuo 59% metų pradžioje iki 62% metų pabaigoje. Ši situacija reiškia lėšų nutekėjimą.

Grynasis apyvartinis kapitalas- balanso eilučių formulė naudojama esamo trumpalaikio (trumpalaikio) turto priklausomybei nuo išorinių einamųjų finansavimo šaltinių tirti. Kitaip tariant, rodiklis nustato, ar įmonė turi likvidaus turto, kurio nereikia panaudoti skolintoms lėšoms grąžinti.

Grynasis apyvartinis kapitalas balanse

Grynasis apyvartinis kapitalas balanse nenurodomas kaip konkreti reikšmė ar eilutė – jį apskaičiuojant naudojami balanso rodikliai. Šis kapitalas formuojamas nuosavų lėšų arba joms prilygintų išteklių, skirtų trumpalaikiam turtui įsigyti, sąskaita.

Grynajam apyvartiniam kapitalui apskaičiuoti būtina iš apyvartinių išteklių pašalinti trumpalaikius įsipareigojimus, įsipareigojimams, kuriems gali būti skirta dalis šių išteklių, grąžinti. Būtent šis skirtumas sudarys grynojo trumpalaikio turto sumą, lemiančią organizacijos ekonominį stabilumą.

Grynojo apyvartinio kapitalo apskaičiavimas – balanso formulė

Šiam rodikliui apskaičiuoti naudojamas balansas, o tai darant būtina:

CHOK \u003d OA (1200 p.) – KP (1500 p.),

CHOK – grynasis apyvartinis kapitalas;

OA – trumpalaikis turtas, kurio vertę galima rasti balanso 1200 eilutėje;

KP - trumpalaikiai įsipareigojimai, kurių vertę balanse galite rasti 1500 eilutėje.

Gautos vertės interpretavimas analizėje

Gautos NRC reikšmės įvertinimas atliekamas pagal tokią logiką:

1. Jei skaičiavimas davė teigiamą rezultatą (apyvartinių lėšų perviršis, palyginti su įsipareigojimais), galime kalbėti apie gerą įmonės finansinį stabilumą ir mokumą, nes nuosavų apyvartinių lėšų užtenka pilnai vykdyti esamą veiklą nepritraukiant skolintų išteklių.
2. Jei atlikus skaičiavimus gautas neigiamas rezultatas (įsipareigojimų viršijimas virš apyvartinių lėšų), reikėtų atkreipti dėmesį į finansinį nestabilumą, nes įmonės apyvartinių lėšų nepakanka esamai veiklai vykdyti, todėl būtina pritraukti skolintus išteklius.

SVARBU! Kai kuriais atvejais per didelė grynojo trumpalaikio turto rodiklio reikšmė gali rodyti, kad įmonė neefektyviai panaudoja turimas laisvas apyvartines lėšas: neinvestuoja į veiklą, neinvestuoja siekdama gauti pajamų ir pan. įjungta. Arba toks perteklius gali rodyti, kad ilgalaikės paskolos naudojamos apyvartinėms lėšoms finansuoti. Šis faktas taip pat vertintinas kaip neigiamas vertinant įmonės finansinį stabilumą.

1. Pinigų srautų ataskaitos konsolidavimo analizės metodika
   WC - apyvartinių lėšų pokytis apyvartinių lėšų padidėjimas atimamas apyvartinių lėšų sumažėjimas pridedamas Jei judėjimo ataskaita
2. Kapitalo panaudojimo analizė
   Kapitalo apyvartumo koeficiento pokytis dėl kapitalo struktūros 0,09 apyvartinio kapitalo apyvartumo greitis 0,748 7 Kapitalo apyvartos trukmės pokytis dėl kapitalo struktūros 2,134 apyvartos greitis
3. Optimalios kapitalo struktūros nustatymas: nuo kompromiso teorijų iki APV modelio
   Įsipareigojimai 57 666 Grynojo apyvartinio kapitalo pokytis ANWC 6 671 Palūkanų mokėjimai 15 722 Laisvas pinigų srautas FCF 14
4. Įmonės likvidumo būklės koeficientų analizė
   Veiklos veikla pritaikyta apyvartinio kapitalo pokyčiams ir investicijų poreikiui tenkinti OCFI - Veiklos pinigų srautas po investicijų nemokamas
5. Balanso struktūros optimizavimas kaip organizacijos finansinį stabilumą didinantis veiksnys
   4 lentelė. Veiksnių įtakos įmonės „Dzhumaylovskoye LLC“ nuosavo apyvartinio kapitalo pokyčiui analizė metų pabaigoje tūkst. rublių Turto rūšis 2012 m.
6. Inovatyvių projektų veiklos valdymas
   NWC - papildomo apyvartinio kapitalo grynojo apyvartinio kapitalo pokytis atėmus mokėtinų sumų pasikeitimą L - likvidavimas
7. Šiuolaikiniai verslo subjektų mokumo vertinimo metodai
   Apyvartinių lėšų finansavimo pinigų srautų pakankamumo koeficiento faktorinės analizės duomenys tūkst. rublių 1. Grynųjų pinigų srautų rodiklio pokyčių įtaka einamajai veiklai 2.
8. Pinigų srautų ataskaita: informacijos rinkimas ir atskleidimas pagal TFAS
   Gautų avansų pokytis 159 80 966 202 307 27 885 57 813 -161 968 Grynojo apyvartinio kapitalo pokytis 199 -321 278 -13 339 -184 753 -246 243 -1 500
9. Scenarijų metodas prognozuojant ir analizuojant konsoliduotas finansines ataskaitas
   WC – grynojo apyvartinio kapitalo pokytis Diskonto norma WACC apskaičiuojama pagal formulę WACC kd 1 -
10. Komercinės organizacijos finansinio stabilumo analizės metodika
    Remiantis analizės rezultatais, daroma išvada apie komercinės organizacijos nuosavo apyvartinio kapitalo vertės pasikeitimo priežastis, atsižvelgiant į tai lemiančius veiksnius, kurie yra
11. Nematerialusis turtas ir kiti kriterijai investuojant į IT projektą
    TA – visas turtas Remiantis projekto efektyvumo investicijų analize, grynasis pinigų srautas yra nusidėvėjimo įmokų ir grynųjų pajamų suma atėmus investicines ilgalaikio turto išlaikymo ir apyvartinių lėšų keitimo išlaidas, todėl šį metodą galima modernizuoti ir naudoti aiškus įmonės nematerialiojo turto įvertinimas
12. Trumpalaikio turto apyvartos augimas kaip rezervas farmacijos pramonės įmonės plėtrai struktūrinės krizės sąlygomis
    Siekiant padidinti balanso likvidumą ir įmonės mokumą, būtina atlikti sisteminius apyvartinių lėšų naudojimo valdymo politikos pokyčius.
13. Finansinių ataskaitų analizė. Praktinė analizė remiantis buhalterinėmis (finansinėmis) ataskaitomis
    2012-12-31 Nuosavo kapitalo apyvartinio kapitalo pokytis tūkst.rublt Didėjimo tendencija 33002 38449 5447 viso apyvartinio kapitalo tūkst.
14. Pirmaujančių Rusijos naftos ir dujų įmonių kapitalo struktūros ir pelningumo analizė
    Balanso straipsniai ir rodikliai 9 mėn. 2014 m. 9 mėn. 2015 m. Pokytis - 1. Nuosavas kapitalas 2 881 RUB 2 908 2. Turtas 8 736 RUB ... Nuosavas apyvartinis kapitalas Kapitalas ir rezervai Atidėtosios pajamos Ilgalaikiai įsipareigojimai - Ilgalaikis turtas 2 RUB
15. Įmonės finansinė analizė – 3 dalis
    Esminiai pokyčiai rodo nestabilią įmonės veiklą 2.5 lentelė - Apyvartinių lėšų dinamikos ir sudėties analizė
16. Didelės naftos chemijos įmonės kapitalo struktūros įvertinimas
    Pažymėtina, kad už laikotarpį nuo 2012-12-31 iki 2014-12-31 gautinų sumų dalis viršija normatyvinę vertę, kuri yra 25-27% viso trumpalaikio turto 8, nuo 130 Finansinių investicijų lygis. UAB „LUKOIL“ sumažėjo 9 528 014 ... UAB „LUKOIL“ nuosavo kapitalo kitimo dinamika parodyta 3 lentelėje. 3 lentelė – Nuosavo kapitalo pokyčių dinamika
17. Apyvartinių lėšų struktūros įtaka organizacijos finansinės būklės rodikliams
    Remiantis tuo santykinis nuosavo apyvartinio kapitalo pokytis atspindi trumpalaikio turto augimo tempą Tob, kurį galima apskaičiuoti nuo
18. Finansinių rezultatų analizė (pagal Ganimed SB LLC medžiagą)
    Teigiamas neapyvartinių lėšų pelningumo lygio pokytis, taip pat apyvartinių lėšų pelningumo lygio pokytis rodo efektyvų jų panaudojimą.
19. TFAS įtaka PJSC Rostelecom finansinės būklės analizės rezultatams
    Trumpalaikio turto apyvartumo trukmė 115 123 8 119 135 16 dienų
20. Įmonės investicinių išteklių valdymo efektyvumas
    CF pakoreguota pagal dabartinę investicijų į neapyvartinį ir apyvartinį kapitalą, sukėlusių šį pokytį, vertę

Banko kreditoriaus apyvartinių lėšų analizės ir įvertinimo poreikis

Apibendrintai galima teigti, kad trumpalaikis turtas tarnauja einamajai įmonės veiklai, o nuo jo būklės priklauso visas įmonės veiklos ciklas, tęstinumas ir tęstinumas. Todėl trumpalaikio turto struktūros pokyčių analizė yra privalomas žingsnis vertinant skolinančios įmonės mokumą.

Poreikis analizuoti skolinančios įmonės apyvartinį kapitalą kyla dėl to, kad šios rūšies turtas pirmiausia užtikrina įmonės mokumą. Problemos, susijusios su skolininko apyvartinių lėšų valdymu, sukelia šias rizikas, kurias turėtų žinoti bankas kreditorius:

Lėšų trūkumas. Įmonė privalo turėti grynųjų pinigų kasdieninei veiklai, nenumatytų išlaidų ir tikėtinų efektyvių investicijų atveju. Lėšų trūkumas tinkamu laiku siejamas su gamybos proceso nutraukimo, galimo įsipareigojimų nevykdymo ar galimo papildomo pelno praradimo rizika.

Nuosavų kredito galimybių trūkumas. Ši rizika susijusi su tuo, kad parduodant prekes kreditais, pirkėjai už jas gali atsiskaityti per kelias dienas ar net mėnesius, dėl to įmonė turi debitorinį įsiskolinimą. Dėl to yra imobilizuojamas nuosavas apyvartinis kapitalas, o tam tikros ribos viršijimas taip pat gali sukelti likvidumo praradimą ir net gamybos sustabdymą.

Atsargų trūkumas. Įmonė turi turėti pakankamai žaliavų ir medžiagų efektyviam gamybos procesui; gatavų gaminių turėtų pakakti visiems užsakymams įvykdyti ir pan. Neoptimalus atsargų lygis yra susijęs su papildomų išlaidų ar gamybos sustabdymo rizika.

Apyvartinių lėšų perteklius. Kadangi jo vertė yra tiesiogiai susijusi su finansavimo išlaidomis, perteklinio turto išlaikymas mažina pajamas. Turto pertekliaus susidarymo priežastys yra įvairios: lėtai judančios ir pasenusios prekės, įprotis „turėti atsargoje“ ir kt.

Skolinantis bankas, išanalizavęs, turėtų atsižvelgti į tai, kad reikšmingiausias reiškinys, galintis kelti paskolos gavėjo nesugebėjimo aptarnauti gautos paskolos riziką, yra šis:

Aukštas mokėtinų sumų lygis;

Neoptimalus trumpalaikių ir ilgalaikių skolinimosi šaltinių derinys;

Didelė ilgalaikio skolinto kapitalo dalis.

Verslo subjektų apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina tokia ekonominių rodiklių sistema:

apyvartinių lėšų apyvarta;

Apyvartoje esančių lėšų apkrovos koeficientas;

Apyvartinių lėšų grąžos rodiklis;

likvidumo rodikliai;

Trumpalaikio turto pelningumas;

Finansinio stabilumo laipsnio apskaičiavimas priklausomai nuo atsargų prieinamumo laipsnio ir sąnaudų pagal įvairių tipų šaltinius;

Apibendrinanti įmonės apyvartinių lėšų būklės analizė.

Atsižvelgiant į apyvartinių lėšų apyvartą, pažymėtina, kad įmonės finansinė padėtis tiesiogiai priklauso nuo to, kaip greitai į turtą investuotos lėšos paverčiamos tikrais pinigais, tai yra nuo apyvartinių lėšų apyvartos.

Vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė apskaičiuojama pagal formulę:

čia O yra apyvartos trukmė dienomis;

C - apyvartinių lėšų likučiai (vidutiniškai arba tam tikrą dieną), rub.;

T – prekinių produktų kiekis, rub.;

D yra dienų skaičius per nagrinėjamą laikotarpį, dienos.

Vienos apyvartos trukmės sumažinimas rodo apyvartinių lėšų panaudojimo pagerėjimą.

Tam tikro laikotarpio apyvartų skaičius arba apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas (K O) apskaičiuojamas pagal formulę:

Be šių rodiklių, galima naudoti ir apyvartinių lėšų grąžos rodiklį, kuris nustatomas pagal pelno, gauto pardavus įmonės produkciją, ir apyvartinių lėšų likučio santykį.

Norint įvertinti mokumą trumpuoju laikotarpiu, apskaičiuojami šie rodikliai:

Dengimo koeficientas (bendras). Pateikiamas bendras turto likvidumo įvertinimas, parodydamas, kiek įmonės trumpalaikio turto rublių tenka vienam trumpalaikių įsipareigojimų rubliui. Šio rodiklio skaičiavimo logika tokia, kad įmonė trumpalaikius įsipareigojimus daugiausia grąžina trumpalaikio turto sąskaita; Todėl jeigu trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus, įmonė gali būti laikoma sėkmingai (bent jau teoriškai) veikiančia. Pertekliaus ir suma nustatoma pagal padengimo koeficientą.

kur A1 – likvidžiausias turtas – įmonės grynieji pinigai ir;

A2 - greitai realizuojamas turtas - gautinos sumos ir kitas turtas;

A3 - lėtai judantis turtas - atsargos (išskyrus būsimas balanso formos Nr. 1 išlaidas), taip pat balanso turto I skyriaus "Ilgalaikės finansinės investicijos" straipsniai (sumažinus investicijų į kitų įmonių įstatinis kapitalas);

P1 - skubiausi įsipareigojimai - mokėtinos sumos, kiti įsipareigojimai, taip pat laiku negrąžintos paskolos;

P2 – trumpalaikiai įsipareigojimai – trumpalaikės paskolos ir skolos.

Rodiklio reikšmė gali labai skirtis priklausomai nuo pramonės šakos ir veiklos, o pagrįstas jo dinamikos augimas paprastai vertinamas kaip palanki tendencija. Vakarietiškoje buhalterinėje ir analitinėje praktikoje pateikiama kritinė mažesnė rodiklio reikšmė - 2; tačiau tai tik orientacinė reikšmė, nurodanti rodiklio eiliškumą, bet ne tikslią normatyvinę reikšmę.

Jei padengimo koeficientas yra didelis, tai gali lemti sulėtėjusi į atsargas investuotų lėšų apyvarta, nepagrįstai išaugusios gautinos sumos.

Nuolat mažėjantis koeficientas reiškia didėjančią nemokumo riziką. Patartina palyginti šį rodiklį su panašių įmonių grupių vidutinėmis reikšmėmis.

Tačiau šis rodiklis yra labai agreguotas, nes jame neatsižvelgiama į atskirų apyvartinio kapitalo elementų likvidumo laipsnį.

Greitasis likvidumo rodiklis (griežtas likvidumas) yra tarpinis padengimo koeficientas ir parodo, kokia trumpalaikių įsipareigojimų dalis yra padengta trumpalaikiais įsipareigojimais, atėmus atsargas ir gautinas sumas, kurių mokėjimai numatomi praėjus daugiau nei 12 mėnesių nuo ataskaitų datos.

Greito likvidumo koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

Ji padeda įvertinti įmonės galimybes grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus susiklosčius kritinei situacijai, kai nebus galimybės parduoti atsargų. Šis rodiklis rekomenduojamas nuo 0,8 iki 1,0, tačiau gali būti itin aukštas dėl nepagrįsto gautinų sumų augimo.

Absoliutaus likvidumo koeficientas nustatomas pagal likvidžiausio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį ir apskaičiuojamas pagal formulę:

Šis koeficientas yra griežčiausias mokumo kriterijus ir parodo, kokią trumpalaikės skolos dalį įmonė gali grąžinti artimiausiu metu. Jo vertė neturi būti mažesnė nei 0,2. Jei įmonė šiuo metu gali sumokėti savo skolas 20–25%, tai jos mokumas laikomas normaliu.

Nuosavo kapitalo rodiklis apibūdina tą įmonės nuosavo kapitalo dalį, kuri yra įmonės trumpalaikio turto (ty turto, kurio apyvarta mažesnė nei vieneri metai) dengimo šaltinis. Tai skaičiuojamas rodiklis, priklausantis tiek nuo turto struktūros, tiek nuo lėšų šaltinių struktūros.

Šis rodiklis ypač svarbus įmonėms, vykdančioms komercinę veiklą ir kitas tarpininkavimo operacijas. Ceteris paribus, šio rodiklio augimas dinamikoje vertinamas kaip teigiama tendencija.

Pagrindinis ir nuolatinis nuosavo apyvartinio kapitalo didinimo šaltinis yra pelnas. Trumpalaikio turto grąža parodo, kiek grynojo pelno rublių tenka 1 trumpalaikio turto rubliui.

Trumpalaikio turto grąža apskaičiuojama pagal šią formulę:

kur P TA yra trumpalaikio turto grąža,

PE - įmonės grynasis pelnas,

AII, - įmonės balanso II skyriaus vidutinė vertė - trumpalaikis turtas.

Bendriausias įmonės finansinio stabilumo rodiklis yra lėšų perteklius arba trūkumas rezervų ir sąnaudų formavimui. Šis perteklius arba trūkumas susidaro dėl lėšų šaltinių dydžio ir atsargų bei sąnaudų dydžio skirtumo.

Nuosavo apyvartinio kapitalo prieinamumas Е С. Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:

E C \u003d K + P D - A B

kur K - kapitalas ir rezervai;

P D - ilgalaikės paskolos ir paskolos;

A B – ilgalaikis turtas.

Bendra pagrindinių atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų vertė E O.

E O \u003d E C + M

kur M – trumpalaikiai kreditai ir paskolos.

Remiantis aukščiau pateiktais rodikliais, apskaičiuojami atsargų prieinamumo ir sąnaudų rodikliai pagal jų formavimo šaltinius.

Apyvartinių lėšų perteklius (+) arba trūkumas (-) ± Е С:

± E C \u003d E C - Z

kur Z – akcijos.

Pagrindinių atsargų formavimo ir sąnaudų šaltinių bendros vertės perteklius (+) arba trūkumas (-) ± E O:

± E O \u003d E O - Z

Atsižvelgiant į įmonės finansinio stabilumo laipsnį, galimos keturių tipų situacijos:

Absoliutus finansinis stabilumas. Tokia situacija galima esant šioms sąlygoms:

Z< Е С + М

Normalus finansinės būklės stabilumas, garantuojantis įmonės mokumą. Tai įmanoma su sąlyga:

Nestabili finansinė padėtis yra susijusi su mokumo pažeidimu ir atsiranda esant sąlygai:

Z \u003d E C + M + I O

kur I ir O yra finansinę įtampą mažinantys šaltiniai (laikinai laisvos nuosavos lėšos, skolintos lėšos, banko paskolos laikinam apyvartinių lėšų papildymui ir kitos skolintos lėšos).

Krizinė finansinė padėtis:

Z > E C + M

Siūloma atlikti apibendrinančią įmonės apyvartinių lėšų būklės analizę, vertinimo rodiklius sujungiant į vieną lentelę, kurioje kiekvienam rodikliui priskiriamas atskiras balas ir jų suma. įvertinimas nustatomas. Toliau nustatomas bendro balo nuokrypis nuo didžiausios galimos reikšmės ir daromos atitinkamos išvados. (1 lentelė) .

Įdomūs apyvartinio kapitalo vertinimo metodai, pasiūlytas L.Yu darbe. filobokova

- (K1, svorio reikšmė 8);

Apsaugos su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas (K2, svorio vertė 8);

Absoliutaus likvidumo koeficientas (K3, svorio reikšmė 7);

Apyvartinių lėšų mobilumo koeficientas (K4, svorio reikšmė 7);

Realaus grynojo apyvartinio kapitalo dalis trumpalaikiame turte (K5, svorio reikšmė 6);

Apyvartinių lėšų grąža (K6, svorio reikšmė 3);

Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas (K7, svorio reikšmė 5);

Atsargų apyvartumo koeficientas (K8, svorio vertė 1-3);

Debitorinių sumų apyvartumo koeficientas (K9, svorio vertė 1-3);

Grynųjų pinigų srautų pelningumas (K10, svorio reikšmė 9).

Integruotas rodiklis, įvertinantis apyvartines lėšas, apskaičiuojamas pagal formulę

Kai K yra svorio koeficientai, Xij yra konkretaus rodiklio vertės ir didžiausios jo vertės santykis bendrai tiriamų įmonių visumai.

T.B. Kupriyanova savo disertaciniame darbe apie apyvartinių lėšų valdymo rekomendacijų rengimą taip pat siūlo naudoti integralinį rodiklį, kurio skaičiavimo koeficientai pateikiami žemiau:

Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas (svorio reikšmė 20);

Einamojo likvidumo koeficientas (svorio vertė 20);

nuosavų lėšų manevringumo koeficientas (svorio vertė 15);

Trumpalaikio turto su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis saugumo koeficientas (svorio vertė 10);

Skolų apyvartos koeficientas (svorio vertė 10);

Skolintų ir nuosavų lėšų santykis (svorio vertė 10);

Apyvartinių lėšų pelningumo koeficientas (svorio reikšmė 10).

Apyvartinių lėšų būklės analizėUAB „Įmonė A“

Išanalizuokime UAB „Įmonė A“ apyvartinį kapitalą aukščiau pateiktais metodiniais metodais ( 2 lentelė) .

2 lentelė. Filialo apyvartinio kapitalo pokyčių analizėUAB „Įmonė A“

Kaip matome, per nagrinėjamą laikotarpį UAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų apimtis padidėjo 534 205 tūkst.

Apyvartinio kapitalo sudėtis padidėjo šiais straipsniais:

Grynieji pinigai - 981 404 tūkstančiai rublių;

Kitas trumpalaikis turtas - 44 232 tūkst. rublių.

Sumažėjo kitų prekių.

Pateikta UAB „Įmonė A“ filialo apyvartinių lėšų struktūros analizė 3 lentelė .

3 lentelėUAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų struktūros analizė

Didžiausią dalį apyvartinių lėšų struktūroje sudaro trumpalaikės gautinos sumos - 49,87 proc., 2011 m. Pažymėtina, kad, palyginti su 2009 m., šios prekės dalis sumažėjo 9,48 proc.

Nagrinėjamu laikotarpiu rezervų dalis šiek tiek sumažėjo - nuo 21,75% 2009 m. iki 17,50% 2011 m.

Grynųjų pinigų dalis per analizuojamą laikotarpį padidėjo nuo 9,22% 2009 m. iki 25,74% 2011 m., o tai rodo labai likvidžių straipsnių augimą AB „Įmonė A“ apyvartinio kapitalo struktūroje.

Taip pat didėja ir kito trumpalaikio turto dalis – nuo ​​2,74% 2009 metais iki 3,27% 2011 metais.

Bendrai, UAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų augimas analizuojamu laikotarpiu įvyko dėl grynųjų pinigų ir kito trumpalaikio turto augimo.

Siekdami apibūdinti pagrindinius lėšų apyvartos etapus įmonės gamybinėje veikloje, analizuojame finansinius ir veiklos ciklus. Ant figūra 1 pristatomi UAB „Įmonė A“ lėšų apyvartos etapai 2011 m.

1 pav. UAB "Įmonė A" lėšų apyvartos etapai

1 - Žaliavų gavimas; 2 - Gatavų gaminių siuntimas; 3 - Apmokėjimas už žaliavas; 4 - lėšų gavimas iš pirkėjų

Pateiktos schemos logika yra tokia. Veiklos ciklas apibūdina bendrą laiką, per kurį finansiniai ištekliai netenka atsargų ir gautinų sumų.

Finansinis ciklas arba grynųjų pinigų apyvartos ciklas yra laikas, per kurį lėšos nukreipiamos iš apyvartos, tai yra, finansinis ciklas yra trumpesnis nei vidutinis mokėtinų sąskaitų apyvartos laikas.

Veiklos ir finansų ciklų trumpėjimas dinamikoje vertinamas kaip teigiama tendencija. Šiuos rodiklius apskaičiuosime 4 lentelė.

Finansinio ciklo trukmė – tai laikas, per kurį lėšos nukreipiamos iš apyvartos. AB „Įmonė A“ filiale jo trukmė per analizuojamą laikotarpį pailgėjo 11 dienų - nuo 6 dienų 2009 m. iki 17 dienų 2011 m., o tai yra neigiama tendencija, nes išaugo gautinų sumų apyvartos laikotarpis.

4 lentelė. UAB "Įmonė A" veiklos ir finansinių ciklų analizė

Veiklos ciklas apibūdina laiką, per kurį finansiniai ištekliai yra fiksuojami atsargose ir gautinose sumose. Jos trukmė įmonėje taip pat pailgėjo – nuo ​​37 dienų 2009 m. iki 54 dienų 2011 m., o tai galima apibūdinti kaip neigiamą tendenciją.

Siekiant įvertinti įmonės mokumą ir išanalizuoti balanso likvidumą, būtina nustatyti, kiek įmonės įsipareigojimai yra padengti turtu, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų terminą. .

Atsižvelgiant į likvidumo laipsnį, ty sugebėjimą ir greitį paversti grynaisiais pinigais, įmonės turtas skirstomas į grupes. Išanalizuokime UAB „Įmonė A“ balanso likvidumą. Tam balanso turtą grupuojame pagal likvidumo laipsnį, o balanso įsipareigojimus – pagal įsipareigojimų skubumo laipsnį mažėjančia tvarka, naudojant 5 lentelė .

5 lentelė. AB "Įmonė A" balanso likvidumo analizė

Atsižvelgti į turto ir įsipareigojimų straipsnių santykį AB „Įmonė A“ 2009–2011 m. balanse:

Likvidiausio (A 1) ir antrinę rinką turinčio turto (A 2) palyginimas su skubiausiais įsipareigojimais (P 1) ir trumpalaikiais įsipareigojimais (P 2) leidžia įvertinti esamą likvidumą.

Kaip matome, UAB „Įmonė A“ analizuojamu laikotarpiu pastebėjo tik antrą nelygybę – greitai judančio turto perviršį trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu, kas rodo greito likvidumo pakankamumą. Kadangi pirmoji nelygybė (likvidiausio turto perviršis virš skubiausių įsipareigojimų) neįvykdoma, absoliutaus likvidumo koeficientas neįvykdytas.

Lėtai judančio turto palyginimas su ilgalaikiais įsipareigojimais atspindi numatomą likvidumą, kuris taip pat yra nepakankamas.

Ketvirtosios nelygybės įvykdymas (nuolatinių įsipareigojimų viršija nuolatinį turtą) liudija, kad laikomasi minimalios finansinio stabilumo sąlygos – kad įmonė turi savo apyvartinių lėšų. Analizuojamu laikotarpiu UAB „Įmonė A“ ši sąlyga netenkinama.

Detalesnei analizei apskaičiuosime AB „Įmonė A“ balanso likvidumo rodiklius m. 6 lentelė .

6 lentelė. Filialo balanso likvidumo rodiklių analizėUAB „Įmonė A“

6 lentelėje pateiktų duomenų analizė parodė:

Dabartinis AB „Įmonė A“ likvidumo rodiklis neatitinka standarto 2009 ir 2011 m.;

Greitojo likvidumo rodiklis 2009 m. neatitiko standarto – buvo 0,15 punkto mažesnis už numatytą reikšmę ir 2009 m.;

2009 m. absoliutaus likvidumo koeficientas buvo mažesnis už normą;

Neigiamą reikšmę turi nuosavo apyvartinio kapitalo vertė, kuri 2011 m. sudarė minus 3 767 852 tūkst. rublių;

Nuosavo apyvartinio kapitalo lankstumo koeficientas per analizuojamą laikotarpį sumažėjo 0,29 arba 209 %, o tai rodo, kad lėšos pilnai įtrauktos į nuosavo apyvartinio kapitalo sudėtį, o jų dalis sudaro 39 %;

Trumpalaikio turto dalis turte per analizuojamą laikotarpį padidėjo 1 proc., kas siejama su grynųjų pinigų ir kito trumpalaikio turto augimu;

Atsargų dalis trumpalaikiame turte sumažėjo nuo 24% 2009 m. iki 18% 2011 m.;

UAB „Įmonė A“ nagrinėjamo laikotarpio atsargos ir sąnaudos nėra padengiamos nuosavomis apyvartinėmis lėšomis.

Taigi 2009–2011 m. AB „Įmonė A“ balanso likvidumo rodikliai iš esmės neatitinka normatyvinių.

Apskaičiuokime nuosavybės koeficientą naudodami 7 lentelė.

7 lentelė. UAB "Įmonė A" mokumo analizėuž 2009–2011 metus

Kaip matome, UAB „Įmonė A“ 2009-2011 metams turi pakankamą nuosavų lėšų lygį.

Rinkos santykių sąlygomis pelningumo rodiklių vaidmuo yra didelis. Pateikta UAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų pelningumo analizė 8 lentelė.

8 lentelė. Filialo apyvartinių lėšų pelningumo analizėUAB „Įmonė A“

Kaip rodo 8 lentelėje pateikti duomenys, dėl sumažėjusio įmonės grynojo pelno mažėja visi apyvartinių lėšų pelningumo rodikliai.

Taigi viso trumpalaikio turto pelningumas 2009–2011 metais sumažėjo nuo 15,82% iki 2,51%, atsargų ir sąnaudų pelningumas nuo 66,51% iki 13,79%, gautinų sumų pelningumas - nuo 24,69% iki 4,76%.

Išanalizuokime viso įmonės turto pelningumą faktoriiniu modeliu, pagrįstu grandinės pakeitimų metodu (9 lentelė) :

9 lentelė. UAB "Įmonė A" turto pelningumo analizė ir įvertinimas, tūkst. rublių.

Atliktų skaičiavimų rezultatai leidžia daryti išvadą, kad visais analizuojamais laikotarpiais pajamos iš pardavimo buvo didesnės nei savikaina. Daugiausia pelno bendrovė uždirbo 2009 m.

Trumpalaikio turto dalis formuojant turtą per visą tyrimo laikotarpį iš esmės nesikeičia.

Atsargų dalies, formuojant trumpalaikį turtą, rodiklio dinamika rodo, kad per tiriamus trejus metus laipsniškai mažėjo nuo 24% iki 18%. Didžiausias šis skaičius buvo pasiektas 2009 m.

Ketvirtasis modelio veiksnys – atsargų apyvartumas – parodo, kiek apyvartų per ataskaitinius metus atlieka inventorius gaminant ir realizuojant produkciją. Šio rodiklio dinamika rodo, kad organizacijoje susiklostė nepalankios aplinkybės, kurios prisideda prie atsargų naudojimo efektyvumo mažėjimo. Tai suprantama pažvelgus į pardavimo pajamų ir atsargų dinamiką.

Pajamos iš produktų pardavimo auga lėčiau nei atsargos. 2011 m. atsargų apyvarta sumažėjo ir sudarė 26,93 apyvartos per metus, tai yra maždaug 13,4 dienos. Pažymėtina, kad šis rodiklis analizuojamo laikotarpio pradžioje buvo 11,3 dienos.

Kiekvieno atskiro veiksnio įtaką veiklos rodikliui galima nustatyti naudojant faktorių analizę. Jo rezultatai pateikti paskutinėje 3.6 lentelės dalyje.

Gautus duomenis galima komentuoti taip.

2010 m., palyginti su 2009 m., pagrindinis veiksnys, turėjęs įtakos turto pelningumo augimui, buvo kaina – pajamų dalis, tenkanti 1 išlaidų rubliui. Dėl jos įtakos turto grąža sumažėjo 6 proc.

Bendra veiksnių įtaka trumpalaikio turto grąžos augimui 2009–2010 m. sudarė minus 7%.

2011 m. pajamų dalies, tenkančios 1 rubliui gamybos sąnaudų, veiksnys nustojo vaidinti lemiamą vaidmenį keičiant veiklos rodiklį. Dėl nežymaus augimo turto grąža padidėjo 3%.

Atsargų apyvartumo pokytis turėjo neigiamos įtakos ir siekė minus 1 proc.

Taip pat neigiamos įtakos turto grąžos augimui turėjo sumažėjusi atsargų dalis formuojant trumpalaikį turtą. Dėl jos įtakos turto grąža sumažėjo 1 proc.

Bendra veiksnių įtaka trumpalaikio turto pelningumo augimui 2010-2011 m. siekė 1 proc.

Analizės rezultatai rodo, kad išoriniai veiksniai turi didelę įtaką gamybos efektyvumo lygio pokyčiui. Kartu organizacija turi vidinių rezervų gamybos efektyvumui didinti, pavyzdžiui, optimizuojant turto struktūrą, didinant jo apyvartą ir pan. Kadangi įmonės administracija negali įtakoti išorinių veiksnių kaitos, didžiausios pastangos turi būti nukreiptos į vidinių rezervų panaudojimą.

Taigi, pagal pasiūlytą metodiką pakankamai detaliai išanalizavome įvairių veiksnių įtaką organizacijos pagrindinės gamybinės veiklos pelningumo lygio pokyčiui.

Atliksime bendrą UAB „Įmonė A“ filialo apyvartinių lėšų būklės analizę, sumažindami vertinimo rodiklius į vieną 10 lentelė.

2009–2011 m. AB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų būklės reitingas išaugo 1 balu, o jo vertė iki 2011 m. buvo 23 balai. Ši vertė reiškia vidurkį, ty apyvartinių lėšų būklė analizuojamu laikotarpiu yra normali ir turi tendenciją gerinti jo struktūrą.

Apyvartinių lėšų valdyme svarbus apyvartinių lėšų normalizavimo procesas, apskaičiuotų standartų įgyvendinimo kontrolė. Poreikis analizuoti, kaip laikomasi standartų, kyla dėl to, kad įmonė gali investuoti nemažą sumą lėšų, pavyzdžiui, į akcijas, o tai sutrikdys jos likvidumą.

UAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų poreikį apskaičiuosime pagal turimus duomenis apie pardavimų apimtis ir apyvartinių lėšų apyvartumo laikotarpį. (11 lentelė) .

11 lentelė. Apyvartinių lėšų koeficiento apskaičiavimasUAB „Įmonė A“

Kaip matome, apskritai apyvartinių lėšų suma įmonėje viršija apskaičiuotą normą. 2010 m. perviršis siekė 863 572 tūkst. rublių, o 2011 m. - 1 639 643 tūkst.

Apsvarstykite, dėl kurių apyvartinių lėšų straipsnių buvo viršytas standartas. Tam apskaičiuojame atskirų apyvartinių lėšų straipsnių apyvartą (3.2 lentelė) ir AB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų poreikį 2010 ir 2011 metams bei analizuojame nukrypimus nuo faktinių duomenų. (12 lentelė) .

12 lentelė. UAB "Įmonė A" apyvartinių lėšų apyvartos skaičiavimas

Planuojama finansinių poreikių apimtis apskaičiuojama pagal formulę:

13 lentelė. UAB "Įmonė A" finansinių poreikių apskaičiavimas

Kaip matome, visų apyvartinių lėšų faktinės vertės yra didesnės nei apskaičiuotos normos. Vadinasi, AB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimo rezervai yra:

Paspartinta apyvartinių lėšų apyvarta;

Paslaugų pelningumo didinimas.

Taigi, atlikę analizę, galime padaryti tokias bendras išvadas:

Mažėja UAB „Įmonė A“ 2009-2011 m. ekonominė apyvarta;

Nagrinėjamu laikotarpiu UAB „Įmonė A“ apyvartinių lėšų apimtis padidėjo 534 205 tūkst. rublių;

Apskritai dabartinės UAB „Įmonė A“ augimas analizuojamu laikotarpiu įvyko dėl grynųjų pinigų ir kito trumpalaikio turto augimo;

AB „Įmonėje A“ finansinio ciklo trukmė per analizuojamą laikotarpį pailgėjo 11 dienų - nuo 6 dienų 2009 m. iki 17 dienų 2011 m., o tai yra neigiama tendencija, nes padidėjo gautinų sumų apyvartos laikotarpis. ;

Taip pat pailgėjo veiklos ciklo trukmė įmonėje – nuo ​​37 dienų 2009 m. iki 54 dienų 2011 m., o tai galima apibūdinti kaip neigiamą tendenciją;

2009–2011 m. AB „Įmonė A“ balanso likvidumo rodikliai iš esmės neatitinka normatyvinių;

2009 m. buvo stebimas normalus finansinis stabilumas, nes rezervų ir sąnaudų vertė viršijo nuosavo apyvartinio kapitalo vertę, tačiau buvo dengiama iš pagrindinių rezervų formavimo ir sąnaudų šaltinių;

Sumažėjus įmonės grynajam pelnui, mažėja visi apyvartinių lėšų pelningumo rodikliai;

Apyvartinių lėšų būklė analizuojamu laikotarpiu gali būti vertinama kaip normali su tendencija gerinti jo struktūrą.

Sąmata:

2 0