5.3.7. CLS (سیستم بین المللی)

این سیستم به طور قابل توجهی با سیستم های پرداختی که در بالا به آن پرداختیم متفاوت است. این برای تسویه معاملات مبادله ارز در بازار فارکس (FX) طراحی شده است و تضمین می کند که این معاملات در حالت PVP - "پرداخت در مقابل پرداخت" انجام می شود.

واقعیت این است که به دلیل وجود مناطق زمانی و تفاوت در ساعات کاری مبادلات ارزی در کشورهای مختلف جهان، فاصله های قابل توجهی بین انتقال یک ارز و تحویل پیشخوان ارز دیگر وجود دارد. وجود دو مرحله از انجام تعهدات تحت معامله، خطر نقض تعهدات یکی از طرفین را ایجاد می کند که مملو از زیان های قابل توجهی است. با افزایش مداوم حجم معاملات فارکس، این خطرات تسویه حساب ریسک بیشتری را به همراه دارند.

نمونه آن بانک آلمانی Herstatt است. این بانک در دهه 60 و 70 به طور فعال در معاملات ارز شرکت می کرد. در 5 ژوئن 1974 مجوز این بانک لغو شد. اما در آستانه این روز، بانک تعدادی معامله برای عرضه منعقد کرد دلار آمریکایی. بر اساس شرایط معاملات، طرفین آن مبالغ لازم را به مارک آلمان واریز کردند، اما به دلیل لغو مجوز، بانک نتوانست به تعهدات خود در تامین دلار عمل کند. خسارت وارده بالغ بر 200 میلیون دلار بوده است. این مورد با نام "ریسک هرستات" (Herstatt Risk) به عنوان مترادف ریسک تسویه در فارکس وارد تاریخچه بانکی شد.

در سال‌های بعد، جامعه بانکی جهانی جستجوی فشرده‌ای را برای تسویه چندجانبه انجام داد تا خطرات تسویه در معاملات ارزی را به حداقل برساند. در گزارش بانک تسویه های بین المللی «ریسک تسویه در معاملات ارزی» (1996)، گروهی از کارشناسان بین المللی به این نتیجه رسیدند که تنها راه حل قابل قبول، طرح عرضه همزمان و بهم پیوسته ارز توسط طرفین است. تراکنش در حالت PvP تعدادی از بانک های بین المللی فعال در فارکس ایجاد CLS را برای انجام این محاسبات آغاز کرده اند.

CLS (تسویه حساب پیوسته) به عنوان یک امانتدار در معاملات ارزی عمل می کند. طرفین شرکت کننده در CLS ارز را مستقیماً به یکدیگر تحویل نمی دهند، بلکه به مرکز تسویه حساب CLS تحویل می دهند که سپس (یعنی پس از دریافت ارز از هر شرکت کننده) به طور همزمان آن را به حساب آنها منتقل می کند. اگر یکی از طرفین ارز را به موقع تحویل ندهد، انتقال از قبل انجام شده شرکت‌کننده دیگر که بخشی از معامله خود را به موقع انجام داده است، بازگردانده می‌شود.

سه گروه از شرکت کنندگان در سیستم CLS وجود دارد. اینها اولاً اعضای تسویه - سهامدارانی هستند که دارای حساب های چند ارزی در CLS هستند و دستورالعمل های پرداخت را مستقیماً به مرکز تسویه حساب CLS ارسال می کنند. گروه دیگری - اعضای کاربر - از طریق اعضای تسویه حساب فعالیت می کنند. پرداخت آنها منوط به مجوز توسط دومی است. در نهایت، اعضای شخص ثالث - بیش از 2400 نفر از آنها وجود دارد - مشتریان شرکت کنندگان در دو گروه اول هستند.

مرکز تسویه CLS به RTGS کشورهایی متصل است که ارزهای آنها در تسویه حساب ها درگیر است. عوامل به اصطلاح "نوسترو" نیز در سیستم تسویه حساب شرکت می کنند، یعنی. بانک هایی که به آن دسته از اعضای CLS که این ارز ملی نیست، ارز ارائه می کنند. به عنوان مثال، یک بانک ژاپنی که به عنوان عامل نوسترو عمل می کند، ین را در اختیار یک بانک فرانسوی قرار می دهد تا آن را به دلار آمریکا بفروشد.

عملیات تسویه تراکنش در روز پرداخت در ساعت 6:30 صبح CET آغاز می شود. این سیستم موقعیت خالص هر شرکت کننده را در هر ارز محاسبه می کند و بسته شدن موقعیت های فروش را با زمان دقیق پرداخت برنامه ریزی می کند. این سیستم بر دریافت وجوه نظارت می کند و با انتقال وجه به حساب شرکت کنندگان دارای موقعیت خرید، معامله را تسویه می کند.

برای مدیریت ریسک CLS، یک محدودیت موقعیت کوتاه برای هر عضو تسویه در هر ارز تعیین می‌شود. علاوه بر این، کل مازاد خالص با جمع کردن تمام موقعیت‌های اعضا در همه ارزهای دلار آمریکا ایجاد می‌شود. این مبلغ باید همیشه مثبت باشد. این شرایط به شرکت‌کنندگان CLS اجازه می‌دهد تا موقعیت‌های فروش خود را در برخی ارزها در مقابل موقعیت‌های لانگ خود در سایر ارزها پوشش دهند.

معرفی CLS خطرات تسویه حساب را به حداقل کاهش داده است. فاصله زمانی قبلی بین افتتاح صرافی های آسیا و اقیانوسیه از یک سو و آمریکای شمالی از سوی دیگر از 24 ساعت به 5 ساعت کاهش یافته است.به لطف تسویه چندجانبه، الزامات سپرده گذاری مبالغ برای پوشش موقعیت های فروش به 3 درصد از کل محاسبات مبلغ کاهش یافته است.

در سال 2007، CLS روزانه 492000 دستورالعمل را به مبلغ 3.8 تریلیون دلار تسویه کرد. معاملات با 15 ارز انجام می شود: دلار آمریکا، کانادا، استرالیا، هنگ کنگ و سنگاپور، یورو، پوند> "استرلینگ، ین ژاپن، فرانک سوئیس و سایر ارزهای اسکاندیناوی و آسیایی. CLS به مرکز اصلی تسویه ارزهای نقدی تبدیل شده است. معاملات، گزینه های ارز و سوآپ.

از سال 1978، منشور صندوق بین المللی پول (IMF) از جمله این مفهوم را معرفی کرده است. "ارز قابل استفاده آزاد". این شامل دلار آمریکا، مارک آلمان، ین ژاپن، فرانک فرانسه، پوند انگلیس است. یک ارز آزادانه قابل استفاده به عنوان واحد پول یک کشور عضو شناخته می شود که در برابر آن ثابت شده است که در واقع به طور گسترده برای پرداخت در معاملات بین المللی استفاده می شود و در واقع موضوع تجارت فشرده در اصلی تلقی می شود. بازارهای پول

با این تعریف، صندوق بین‌المللی پول تفاوت اصلی بین تبدیل‌پذیری مستقل رسمی را که به دلیل حذف رسمی برخی محدودیت‌ها در انجام معاملات مبادلاتی با این ارز، و تبدیل‌پذیری واقعی مرتبط با احتمال خرید یا فروش واقعی این ارز در عدم وجود هزینه های اضافی قابل توجه به عبارت دیگر، صندوق بین المللی پول وجود بازار بین المللی توسعه یافته برای این ارز را به عنوان اولین معیار اصلی برای تبدیل مستقل (مطلق) مشخص می کند.

پیش نیازهای معرفی تبدیل پذیری مطلق ارز واقعی، ایجاد معیارهای اقتصادی عمومی مناسب برای عملکرد اقتصاد دولتی و مشارکت گسترده آن در سیستم تقسیم کار بین المللی است.

پیش شرط های اصلی عبارتند از:

• ثبات یکپارچه سرعت توسعه اقتصادی؛
• عادی سازی وضعیت اجتماعی - سیاسی؛
• کاهش کسری حساب جاری؛
• تسویه بدهی خارجی دولت؛
• انباشت ذخایر رسمی طلا و ارز؛
• بالاترین سطح اعتماد به پول دولتی در داخل و خارج از کشور.
• بالاترین سطح ادغام یک دولت در یک اقتصاد بزرگ.

با ایجاد این پیام‌ها، چیزی شبیه به «عقب پولی» در این ایالت شکل می‌گیرد که سختی ارز را به دلایل ذکر شده در بالا تضمین می‌کند، در حالی که قدرت خود این احتمال را دارد که به رایگان‌ترین شکل تبدیل‌پذیری تبدیل شود. ارز خود را با افزایش تقاضا برای آن در گردش پرداخت بین المللی و همچنان به کمک حفظ آن در ذخایر پولی بین المللی و ذخایر دولتی بانک مرکزی. این امر امکان افزایش صدور ارز دولتی را نه تنها برای امور داخلی اقتصاد دولتی، بلکه برای جلوگیری از گردش بین المللی فراهم می کند و بنابراین امکان دریافت ثروت انتشار اضافی را به کشور می دهد.

جدا از مفهوم «ارز قابل استفاده آزاد» در اسناد قانونی صندوق بین المللی پول، در حال حاضر از تعاریف «قابلیت تبدیل برای عملیات جاری» و «قابلیت تبدیل برای عملیات سرمایه ای» استفاده می شود. درجه تبدیل‌پذیری پول دولتی با رعایت معیارهای ماده 8 منشور صندوق بین‌المللی پول تنظیم می‌شود که لغو محدودیت‌های عملیات جاری تراز پرداخت‌ها (از جمله با حفظ محدودیت‌های تبدیل‌پذیری پول را در نظر می‌گیرد. عملیات نقل و انتقالات)، لغو تعدد نرخ ارز و رویه انجام رویدادهای پولی تبعیض آمیز.

در واقع، درک این نکته بسیار مهم است که ارزی با کیفیت های مشابه فقط برای تعداد بسیار محدودی از دولت ها در دسترس است که می توانند شرایط فوق را در رقابت شدید ایجاد کنند، یعنی شرایط تسخیر میدان پولی بین المللی با کمک کشورهای رقیب قدرت‌های باقی‌مانده که نمی‌توانند این پیش‌نیازها را برآورده کنند، مجبور می‌شوند قدرت مبادله ارزهای شخصی را محدود کنند و قابلیت تبدیل انتخابی را معرفی کنند.

مزیت اصلی یک ارز قابل تبدیل آزاد، امکان استفاده ساکنان کشور صادرکننده از پول ملی برای تسویه حساب های بین المللی در غیاب زیان های اضافی تراکنش است. این امر رقابت پذیری صادرکنندگان آن را افزایش می دهد.

ارزیابی تخصصی نزدیکی ارز دولتی به شناسایی ارزهای قابل تبدیل آزاد شامل 4 جزء است:

وضعیت نرخ ارز در داخل ایالت، که جهت گیری:

• نزدیکی نرخ رسمی و غیر رسمی ارز
• نزدیکی نرخ ارز تعادلی و نرخ بازار پول
• اسپرد، یعنی تفاوت بین نرخ خرید و فروش

باز بودن اقتصاد کلان در اقتصاد، با اندازه گیری:

• نسبت صادرات محصولات، پول به درآمد ملی
• نسبت واردات محصولات، پول به درآمد ملی
• نسبت پرداخت بدهی به صادرات
• نسبت ذخایر نقدی به حجم واردات
• نسبت درآمد اقتصادی خارجی به درآمد ملی

آزادسازی روابط اقتصادی خارجی در کشور با معیارهای زیر سنجیده می شود:

• میزان آزادی واردات و صادرات
• بخش هایی از بخش شهرداری در اقتصاد
• بخش هایی از گردش ارز که با سایر ارزهای سخت سروکار دارد
• بخش هایی از صنعت با تعرفه های تنظیم شده
• بخش هایی از یارانه ها از بودجه

پایداری اقتصاد داخلی، با اندازه‌گیری:

• سطح رکود اقتصادی
• نسبت کسری اقتصادی به حجم درآمدهای بودجه
• میزان مداخلات بانک مرکزی در ذخایر پولی

روبل روسیه ممکن است در سال آینده وضعیت ارز تسویه حساب بزرگترین تسویه حساب پیوسته سیستم تسویه حساب (CLS؛ به نوار کناری) را دریافت کند. ولادیمیر کولیپانوف، رئیس مرکز کنترل و نظارت بانک مرکزی، این موضوع را در شانزدهمین مجمع بین المللی تسویه حساب ها به روبل اعلام کرد. در سه ماهه سوم سال 2014، محاسبات در سیستم CLS مورد آزمایش قرار گرفت. کولیپانوف اطمینان داد: "این موفقیت آمیز بود، در دسترس بودن و عملکرد فناوری های پشتیبان تایید شد."

پیوستن به CLS باید تراکنش های بین المللی به روبل را فعال کند: سیستم تسویه در حال حاضر بیشتر عملیات تبدیل بزرگترین مبادلات ارزی جهان را ارائه می دهد. پرداخت های تجاری از طریق CLS امکان پذیر نیست. متوسط ​​گردش مالی روزانه CLS در ماه سپتامبر 2.97 تریلیون دلار است. سرگئی رومانچوک، رئیس ACI روسیه می گوید: «تسویه تراکنش های ارزی از طریق CLS بدون استفاده از حساب خبرنگار در بانک روسیه امکان پذیر خواهد بود. - این باعث افزایش تعداد شرکت کنندگان بالقوه در زبان روسی می شود بازار ارزعامل ". او اطمینان می دهد که برای صندوق های تامینی متخصص در معاملات ارز خارجی، و برای شرکت های خارجی، تبادل ارز با روبل آسان تر و ارزان تر خواهد شد. یکی از نمایندگان VTB توضیح می دهد: "CLS به شما امکان می دهد پرداخت ها را جبران کنید و تسویه حساب کنید." گنجاندن روبل در سیستم CLS امکان تسویه تراکنش ها را به روبل فراهم می کند.

النا زووا، مدیر مرکز تسویه نقدی در آلفا بانک، می گوید که CLS کاهش قابل توجهی در خطرات در تسویه معاملات تبدیل با روبل ایجاد می کند. این کارشناس ادامه می دهد: طبق طرح معمول، اطمینان از همزمانی تسویه ها عملاً غیرممکن است و طرف مقابل که اول پرداخت می کند، خطر وام دادن به شرکت کننده دیگر را دارد، کارشناس ادامه می دهد: اگر طرف مقابل که دومی پرداخت می کند نقدینگی خود را از دست بدهد، ممکن است طرف اول دریافت نکند. یک پرداخت متقابل CLS این خطر را از بین می برد: Zueva می داند که CLS Bank تسویه حساب ها را به طور دقیق همزمان انجام می دهد. او معتقد است که گنجاندن روبل روسیه در لیست ارزهای CLS ممکن است تأثیر مثبتی بر گردش مالی بازار ارز بین بانکی داشته باشد.

رومانچوک می‌گوید: «درج روبل در فهرست ارزهای CLS امکان کنار گذاشتن زنجیره‌های فناوری ویژه روبل در دفاتر پشتی بانک‌های خارجی را فراهم می‌کند، بنابراین CLS بار عملیاتی آنها را به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد». "معاملات با روبل به آسانی با یک ارز قابل تبدیل آزاد خواهد بود."

کار برای الحاق روبل به CLS در سال 2011 آغاز شد. نمایندگان بانک مرکزی اعلام کردند که روبل روسیهممکن است تا سال 2014 وضعیت ارز تسویه حساب سیستم جهانی را دریافت کند. وب سایت CLS گفت که این اتفاق در ماه نوامبر رخ خواهد داد. اما برنامه ها تغییر کرده است.

کولیپانوف گفت: امسال روبل به سیستم تسویه حساب CLS متصل نخواهد شد. اکنون سال 2015 در افق است، سرمایه‌دار می‌داند که آن را در حاشیه مجمع بین‌المللی شهرک‌سازی روبل از زبان راشل هوی، معاون اجرایی CLS برای عملیات در آسیا شنید.

نیک موری-لسلی، سخنگوی CLS به ودوموستی گفت که این سیستم در کار برای گنجاندن روبل در ارزهای CLS پیشرفت خوبی داشته است: «سرعت گنجاندن یک ارز در سیستم CLS توسط تعدادی از عوامل پیچیده تعیین می‌شود. ما با بانک روسیه توافق کردیم که زمان بیشتری برای تکمیل وظایف باقی مانده و تجزیه و تحلیل عواقب احتمالی هرگونه تحریم مورد نیاز است.

دو شرکت‌کننده در شانزدهمین مجمع بین‌المللی می‌گویند که در طول آزمایش پرداخت‌های روبلی، آنها کندتر از آنچه در قوانین تسویه حساب CLS لازم است، بودند.

ممکن است تحریم ها باعث به تعویق افتادن تسویه حساب ها به روبل از طریق CLS شده باشد، رومانچوک پیشنهاد می کند: "به طور رسمی، تحریم ها تبادل ارز با بانک های تحت تحریم را ممنوع نمی کند، اما معاملات با چنین بانک هایی ممکن است به صورت دستی پردازش شود، که ممکن است باعث تاخیر شود. در تسویه حساب ها، و این با سیاست پرداخت های فوری CLS در تضاد است.

رژیم تحریم های کنونی نباید مانعی برای فعالیت های گازپرومبانک از طریق CLS باشد. اکاترینا تروفیموا، معاون اول گازپرومبانک (مشروط به تحریم) به ودوموستی گفت: این یک سرویس صرفاً تسویه حساب برای معاملات شفاف است.

CLS چیست

CLS (تسویه حساب پیوسته پیوسته) در سال 2002 در ایالات متحده تحت قانون Edge ایجاد شد که به بانک ها اجازه می دهد شعبه هایی را برای تسویه حساب های بین المللی در قلمرو آمریکا باز کنند، تنظیم کننده بانک فدرال رزرو نیویورک بود. در ژوئیه 2012، هیئت ثبات مالی ایالات متحده، CLS را به عنوان یک مؤسسه مالی مهم از نظر سیستمی تعیین کرد - تنها هشت مورد از آنها.

در زمان آغاز به کار CLS دارای 39 عضو بود و با هفت ارز سر و کار داشت. اکنون 74 سهامدار، 63 عضو تسویه حساب و بیش از 9000 عضو عادی دارد. پرداخت ها به 17 ارز انجام می شود.

رکورد گردش مالی در سیستم در 19 مارس 2008 - 10.3 تریلیون دلار بود. سپس 1113464 دستور پرداخت اجرا شد. بیشترین سفارشات در 28 می 2013 - 1,992,652 اجرا شد.

بر اساس ارائه CLS، تسویه به موقع از طریق CLS از ساعت 10:00 تا 12:00 انجام می شود (این زمان برای همه ارزها یکسان است).

سیستم تسویه مستمر (CLS)یک موسسه مالی حرفه ای ایالات متحده است که خدمات تسویه حساب را در بازار ارز (فارکس) به اعضای خود ارائه می دهد. اگرچه بازار فارکس غیرمتمرکز است و صرافی مرکزی یا اتاق پایاپای ندارد، شرکت‌هایی که استفاده از CLS را برای تسویه معاملات ارزی خود انتخاب می‌کنند، می‌توانند ریسک تسویه مرتبط با معاملات خود را کاهش دهند.

CLS این کار را از طریق عملیات تسویه پرداخت در مقابل پرداخت (PvP) انجام می دهد که ریسک تسویه معاملات در بازار ارز بین بانکی را که توسط اعضا و مشتریان آنها (اشخاص ثالث) انجام می شود، کاهش می دهد.

این سرویس در سال 2002 تحت "قانون شرکت لبه"، یک بانک هدف محدود که توسط بانک فدرال رزرو نیویورک تنظیم می شود، شروع به کار کرد.

داستان

از زمان شروع عملیات در سال 2002، سیستم CLS به استاندارد بازار برای تسویه ارز تبدیل شده است. در نتیجه، هیئت نظارت بر ثبات مالی (FSOC) به طور رسمی CLS را در جولای 2012 به عنوان یک عملکرد مهم بازار مالی از نظر سیستمی تأسیس کرد.

زمانی یک رکورد برای محاسبه ارزش ناخالص که در 19 مارس 2008 در ایالات متحده ثبت شد، 10300 میلیارد دلار برای 1113464 دستورالعمل پرداخت بود. رکورد دیگری برای محاسبه ارزش ناخالص که در 28 می 2013 ثبت شد، 1,992,652 بود.

در سال 2002 CLS در 39 کشور عضو و در هفت ارز راه اندازی شد. از ژوئن 2013، CLS در 17 ارز تسویه می شود، 74 سهامدار، 63 کاربر تسویه حساب و بیش از 9000 عضو فعال شخص ثالث دارد.

سرویس

سیستم CLS یک سیستم پولی تسویه چند ارزی جهانی را مدیریت می کند که از طریق آن می توان ریسک تسویه را به طور دائم از طریق استفاده از ترکیبی از تسویه PvP از طریق حساب های بانک مرکزی سیستم CLS، سیستم تسویه ناخالص بی درنگ محلی (RTGS) کاهش داد. و پرداخت خالص چند جانبه که توسط یک زیرساخت انعطاف پذیر پشتیبانی می شود.

در سیستم PvP دستورات پرداخت هر دو طرف برای تراکنش در بازار FX به طور همزمان انجام می شود. بدون PvP، این خطر جدی وجود دارد که یکی از طرفین تراکنش FX، ارز را از طرف خود ارائه کند، اما ارز دیگری را از طرف مقابل خود دریافت نکند و باعث از دست دادن کل مبلغ شود. این وضعیت به عنوان ریسک تسویه یا "ریسک هرشتات" شناخته می شود، پس از بانک آلمانی بانکهاوس هرستات، که در ژوئن 1974 سقوط کرد و باعث زیان قابل توجهی برای بسیاری از طرف های مقابل FX شد.

چگونه کار می کند

پس از انجام معامله در بازار FX، شرکت کنندگان آن دستورالعمل های پرداخت را به CLS ارسال می کنند. این دستورالعمل ها توسط سیستم CLS تأیید و تأیید می شوند و تا تاریخ تسویه حساب توسط آن حفظ می شوند. چرخه تسویه و تامین مالی روزانه CLS در یک پنجره پنج ساعته اتفاق می‌افتد، زمانی که تمام سیستم‌های تسویه ناخالص بی‌درنگ (RTGS) در حوزه‌های قضایی ارز CLS باز هستند و قادر به انجام و دریافت پرداخت‌ها هستند. این امکان پرداخت همزمان توسط هر دو طرف معامله در بازار FX را فراهم می کند.

هر شرکت کننده در تراکنش یک حساب چند ارزی در CLS دارد. در ابتدا و انتهای هر روز تسویه حساب، هر شرکت کننده در تراکنش، موجودی صفر در حساب خود دارد. هنگام انجام عملیات خدمات تسویه حساب در شرایط عادی، CLS روز را با موجودی صفر در حساب‌های خود شروع کرده و به پایان می‌رساند. بانک های مرکزیو حساب های تسویه حساب اعضای آن. شرکت‌کنندگان در تراکنش می‌توانند دستورالعمل‌های مربوط به معاملات بازار FX خود و همچنین تراکنش‌های انجام شده توسط مشتریان شخص ثالث خود را مستقیماً به سیستم CLS ارسال کنند.

CLS در هر یک از بانک های مرکزی که معاملات خود را با ارزهای آنها انجام می دهد حساب دارد.

در هر تاریخ تسویه، هنگام تعیین اینکه حساب‌های شرکت‌کنندگان در تراکنش‌ها با چندین آزمون مدیریت ریسک مطابقت دارند، CLS همزمان هر جفت دستورالعمل پرداخت مربوطه را با انجام ورودی‌های بدهکار و اعتبار مناسب در حساب‌های شرکت‌کنندگان در تراکنش تسویه می‌کند. سیستم CLS تسویه دستورالعمل پرداخت و پرداخت های مربوط قطعی است و قابل ابطال نیست.

مثال

بر اساس معاملات:

عضو 1: 1000 GBP/USD از عضو 2 خریداری می کند

عضو 2: 1000 یورو/دلار آمریکا از عضو 3 خریداری می کند

عضو 3: 1000 GBP/USD از عضو 1 خریداری می کند

برای موقعیت های ارزی:

عضو 1: دارای 1500 دلار و 1000 پوند، جمع آوری 1500 دلار و 1000 پوند

عضو 2: دارای 1250 دلار و 1000 پوند است، 1000 یورو و 1500 دلار جمع آوری می کند.

عضو 3: دارای 1500 دلار و 1000 یورو، جمع آوری 1250 دلار و 1000 پوند

سپس CLS یک شبکه چند جانبه از زنجیره پرداخت کنندگان از تعداد کل تعهدات را انجام می دهد:

شرکت کننده 1: 0.0 پرداخت می کند و 0.0 دریافت می کند

عضو 2: 1000 پوند پرداخت می کند و 1000 یورو و 250 دلار دریافت می کند.

عضو 3: پرداخت 250 دلار و 1000 یورو و دریافت 1000 پوند

این تعهدات به حساب چند ارزی مربوط به هر یک از شرکت کنندگان در معامله واریز و از آن پرداخت می شود.

یکی دیگر از ویژگی های کلیدی سرویس تسویه حساب CLS، کارایی نقدینگی است که از طریق شبکه پرداخت چند جانبه تحویل می شود. شرکت کنندگان به احتمال زیاد روزانه بیش از یک معامله تسویه حساب می کنند - در عمل، بانک های بزرگ روزانه صدها و هزاران معامله را انجام می دهند. به صورت روزانه، تا زمانی که تسویه حساب تکمیل شود، CLS بودجه مورد نیاز را برای هر شرکت کننده در تراکنش بر اساس شبکه زنجیره پرداخت محاسبه می کند. مجموع پولمورد نیاز برای تسویه تمام دستورالعمل‌های پرداخت در سیستم CLS کاهش می‌یابد، و به هر یک از طرفین یک تراکنش اجازه می‌دهد فقط مبلغ خالص تعهدات پرداخت خود را به هر ارز منتقل کند، نه کل مبلغ هر تراکنشی که باید تسویه شود. به طور متوسط، بازده توری در CLS در محدوده 96٪ است.

مبادله های ورودی/خروجی

علاوه بر خدمات تسویه منظم، فرآیندهای مبادله ورودی/خروجی قبل از تسویه به منظور کاهش تعهدات پرداخت در CLS و کاهش فشار نقدینگی انجام می‌شود. مبادله In/Out یک مبادله درون روزی است که از دو معامله مساوی و مخالف در بازار FX تشکیل شده است که به عنوان سوآپ درون روزی پذیرفته می شود.

یک پا به صورت داخلی در CLS تسویه می شود تا موقعیت خالص دو ارز مربوطه معامله گر کاهش یابد. حل و فصل در "پای" دیگر خارج از CLS انجام می شود. علاوه بر این، مبادله ورودی/خروجی تعهد پرداخت را به طور متوسط ​​75 درصد فشرده می‌کند که منجر به نیاز بودجه CLS کمتر از 1 درصد از کل ارزش ناخالص تسویه حساب می‌شود.

ارزها

CLS تعداد ارزهای تسویه حساب را در طول سال ها افزایش داده است و در حال حاضر به ارزهای زیر تسویه می شود:

• AUD دلار استرالیا
• USD دلار کانادا
• DKK کرون دانمارک
• یورو یورو
• دلار هنگ کنگ HKD
• ILS شیکل جدید اسرائیل
• JPY ین ژاپن
• پزوی مکزیکی MXN
• دلار نیوزلند NZD
• کرون نروژ NOK
• RUB روبل روسیه
• SGD دلار سنگاپور
• ZAR راند آفریقای جنوبی

CLS در سال 2002 توسط 20 فروشنده پیشرو در بازار ارز جهانی به عنوان یک مرکز تخصصی تسویه بین بانکی تاسیس شد. این سازمان دارای مجوز بانکداری آمریکایی است.

چرا معاملات در CLS سودآور هستند؟

قوانین موجود در سیستم (آوریل 2014) امکان مدیریت ریسک ها را فراهم می کند: اگر بانک تصمیم بگیرد، به عنوان مثال، پوند را با یوان مبادله کند، سیستم دریافت یوان را به مقدار لازم و با نرخ توافقی تضمین می کند. تسویه حساب‌های خارج از سیستم CLS می‌تواند منجر به زیان ناشی از تغییرات نرخ ارز از لحظه انعقاد معامله تا اجرای آن شود.

شاخص های عملکرد

از این سیستم برای انجام معاملات بسیار بزرگ استفاده می شود که حجم آنها در برخی روزها به 3 تا 4 تریلیون دلار می رسد. ) در آن ساخته می شوند.

* روبل به CLS

گنجاندن روبل در CLS به معنای افزایش محبوبیت و نقدینگی آن خواهد بود، زیرا به عنوان مثال، برخی از بانک ها اصلاً با ارزهایی که در این سیستم گنجانده نشده است معامله نمی کنند. گنجاندن روبل در CLS به این معنی است که کاملاً آزادانه تبدیل شده است و دیگر "رسماً قابل تبدیل" نیست. برای یک فرد عادی، این بدان معنی است که روبل ها را می توان در خارج از کشور با نرخ معمولی مبادله کرد و تجار می توانند کالاها را به روبل بفروشند و بخرند.

2011: اولین برنامه ها برای گنجاندن روبل در CLS

برای اولین بار، بانک مرکزی قصد خود را برای دستیابی به گنجاندن روبل در تعداد ارزهای تسویه حساب CLS در سال 2011 اعلام کرد. روند تطبیق سیستم پرداخت روسیه با الزامات CLS-bank آغاز شده است. طبق برنامه اقدام برای ورود، به عنوان مثال، اجرای استانداردهای بین المللی پیام های الکترونیکی مورد نیاز برای ورود به CLS باید از نیمه دوم سال 2015 آغاز شود، برنامه ریزی شده است که تا سال 2017 به این استاندارد سوئیچ شود. به‌علاوه، روسیه باید این قانون را نهایی کند، به‌ویژه به بانک‌های خارجی اجازه افتتاح حساب روبلی نزد بانک مرکزی را بدهد.

2014: دولت فدراسیون روسیه به خارجی ها اجازه می دهد تا در NPS شرکت کنند

در آوریل 2014، مشخص شد که دولت فدراسیون روسیه، با وجود تحریم های اقتصادی ایالات متحده، امیدوار است که روبل را تبدیل به یک ارز آزادانه تبدیل کند. کابینه وزیران در پاسخ به اصلاحات در پیش نویس قانون "در مورد سیستم پرداخت ملی" پیشنهاد می کند که روبل را در تعداد ارزهای تسویه حساب CLS گنجانده شود و همچنین به بانک های خارجی اجازه داده شود در سیستم پرداخت ملی شرکت کنند. NPS).

در پاسخ دولت به بانک‌های خارجی «ایفای وظایف طرف‌های تسویه پرداخت مرکزی» اشاره شده است. همانطور که یک منبع در بانک روسیه به RBC توضیح داد، در این عبارت، یک بانک خارجی CLS (بانک تسویه پیوند پیوسته) است که تجارت بین المللی ارز را انجام می دهد، گنجاندن آن در سیستم پرداخت روسیه برای معرفی ضروری است. روبل به تعداد ارزهایی که در بازارهای بین المللی معامله می شوند. این منبع می افزاید: «این باعث تبدیل روبل و افزایش جذابیت آن می شود.

از آوریل 2014 در CLS با حقوق شخص ثالث (می تواند ارز را از طریق خرید بانک های تسویه حسابآلفا بانک که از طریق UBS فعالیت می کند و VTB که از طریق JP Morgan فعالیت می کند، مشارکت داشتند. در نوامبر 2012، Sberbank روند پیوستن به CLS را آغاز کرد. اکنون آنها از طریق ارائه دهندگانی که کمیسیون دریافت می کنند، ارز مبادله می کنند. ورود روسیه به CLS امکان انجام این کار را مستقیماً با صرفه جویی در کمیسیون ها فراهم می کند.

به عنوان یک قاعده، بزرگترین سازمان های اعتباری. آلما اوبایوا، رئیس هیئت مدیره شورای ملی پرداخت توضیح می‌دهد: «اینها بانک‌هایی هستند که حجم ارز زیادی دارند، اگر یکی از شرکت‌کنندگان نتواند معامله را پرداخت کند، می‌توانند به عنوان تأمین‌کننده نقدینگی عمل کنند». برای ادغام با این سیستم، بانک باید کارمزدی معادل 4.5 میلیون دلار بپردازد. پیش از این، نمایندگان بانک مرکزی گفتند که محتمل ترین نامزدها Sberbank و VTB خواهند بود.

آمادگی بانک برای گنجاندن روبل در تعداد ارزهای قابل تبدیل در بازارهای بین المللی هنوز مشخص نیست، با این حال، گفتگوی RBC که در مذاکرات با CLS شرکت می کند، ادعا می کند که در نشست عادی اخیر در بانک مرکزی آنها گفتند که "روند طبق برنامه پیش می رود." به گفته منبع RBC در بازار پرداخت، مطمئن نیست که CLS تصمیم مثبتی در مورد ارز روسیه بگیرد، زیرا روابط بین روسیه و ایالات متحده همچنان پرتنش است و CLS دارای مجوز آمریکایی است.