معامل استقلالية المؤسسة. مؤشرات الاستقرار المالي طويل المدى. أين يمكن الحصول على بيانات لحساب نسبة الاستقلال المالي في الميزانية العمومية

النسبة المالية تساوي النسبة رأس المال الخاص والاحتياطيات إلى إجمالي أصول المؤسسة. تحتوي البيانات الأولية للحساب على الميزانية العمومية للمنظمة.

يتم حسابها في برنامج FinEcAnalysis في مجموعة نقاط الاستقرار المالي باعتبارها نسبة الاستقلال المالي.

معامل الاستقلالية - ماذا يظهر

يُظهر حصة أصول المؤسسة التي تغطيها حقوق الملكية (المقدمة من مصادر تكوينها الخاصة). يتم تغطية الحصة المتبقية من الأصول من خلال الأموال المقترضة.

المستثمرون والبنوك المصدرة للقروض ينتبهون إلى قيمة هذه النسبة. كلما ارتفعت قيمة المعامل ، زادت احتمالية قيام المنظمة بسداد الديون على نفقتها الخاصة. كلما ارتفع المؤشر ، زاد الاستقلال المالي للمؤسسة.

معامل الاستقلالية - الصيغة

الصيغة العامة لحساب المعامل:

أين ص 490 ، ص 700- بنود الميزانية العمومية (نموذج رقم 1)

صيغة الحساب حسب الميزانية العمومية الجديدة:

معامل الاستقلالية - القيمة

قيود تنظيمية ك أ> 0.5. كلما ارتفعت قيمة المعامل ، كان الوضع المالي للشركة أفضل. بالنسبة للتحليل المالي المتعمق ، تتم مقارنة قيمة هذا المعامل بمتوسط ​​قيم الصناعة التي تنتمي إليها المؤسسة التي تم تحليلها.

يشير قرب هذه القيمة إلى واحد إلى كبح وتيرة تطور المشروع. من خلال رفض جذب رأس المال المقترض ، تحرم المنظمة من مصدر إضافي للتمويل لنمو الأصول (الممتلكات) ، والتي من خلالها يمكن زيادة الدخل. في الوقت نفسه ، يقلل هذا من مخاطر تدهور القدرة المالية في حالة حدوث تطور غير موات للوضع.

معامل الاستقلالية - مخطط

هل كانت الصفحة مفيدة؟

المرادفات

تم العثور على المزيد حول معامل الاستقلالية

1. 
   معامل استقلالية مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف. معامل استقلالية مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف. معامل استقلالية مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف -
2. تحليل هيكل رأس المال وربحية شركات النفط والغاز الروسية الرائدة
   عند تحليل هيكل رأس المال للشركات ، قمنا بحساب المعاملات الرئيسية التالية: معامل ملكية الاستقلال الذاتي ؛ نسبة التبعية المالية ؛ نسبة رأس المال الخاص والمقترض ؛
3. طريقة المتجه للتنبؤ باحتمالية إفلاس مؤسسة
   في المثال الأول ، المعاملات الزوجية المترابطة هي معامل الرافعة المالية ومعامل الاستقلالية ، ومعامل السيولة الحالية ومعامل التزويد برأس المال العامل الخاص. في المثال الثاني ، الترابط الزوجي
4. تحليل شامل للاستقرار المالي للشركة: معامل ، خبير ، عاملي ، إرشادي
   على هذا النحو كمؤشر متكامل ، يمكنك استخدام نسب الاستقرار المالي التالية معامل نسبة الاستقلال الذاتي لمستوى تنقل حقوق الملكية لنسبة الرافعة المالية لمعاملات نسب الفائدة المستحقة الدفع
5. التحليل المالي للمنشأة - الجزء الخامس
   المؤشرات 2004 2005 نسبة الاستقلال الذاتي 0.259 0.615 نسبة الأموال المقترضة والخاصة 2.855 0.626 نسبة مرونة حقوق الملكية
6. على القيم المعيارية للمعاملات في تشكيل تقييم التصنيف للحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة
   لتعديل القيم المعيارية للمؤشرات ، يجب التعرف على الفرضية المنطقية التالية على أنها أساسية: يمكن توفير أقصى قدر من الاستقرار المالي بنسبة 100٪ للمؤسسة بحيث يكون معامل الاستقلالية K max A P4 BA 1.0 ، أي أن المؤسسة تقوم بتنفيذها أنشطة اقتصادية
7. تأثير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية على نتائج تحليل المركز المالي لشركة PJSC Rostelecom
   المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية من RAS - 1 نسبة الاستقلال المالي> 0.5 0.444 0.356 -0.088 0.478 0.447 -0.031 2 نسبة التركيز
8. التحليل الإحصائي للعلاقة بين مؤشرات إدارة رأس المال والقيمة السوقية للشركات العامة في روسيا
   وفقًا لمعامل الاستقلالية E A ، فإن الشركات الممثلة في الفترة 2000-2008 متجانسة من الناحية الكمية V>
9. التحليل المالي للمؤسسة - الجزء الرابع
   المؤشرات 2002 2003 2004 نسبة الاستقلال الذاتي 0.442 0.182 0.259 نسبة حقوق الملكية والأموال المقترضة 1.262 4.488 2.855 المعامل
10. التقييم الافتراضي للمقترض
    بالإضافة إلى ذلك ، فإن معامل الاستقلالية ومؤشر الدرجة الكلية للملاءة ، بغض النظر عن نوع الاتصال الوظيفي ، مهمان بنسبة 1 ٪ -
11. تقييم السوق والاستقرار المالي للمؤسسة
    أ ب 1 2 3 1 معامل الاستقلالية 0.334 0.274 0.329 2 معامل الأصول المتداولة برأس المال العامل الخاص -0.369 -0.062
12. الاستقرار المالي للمنظمة ومعايير هيكل الخصوم
    وبالتالي ، يمكن الحكم على مستوى الاستقرار المالي من خلال المؤشرات الفردية من نظام المؤشرات المختار لتقييم الاستقرار المالي ، أي معامل الاستقلالية ، ونسبة رأس المال المقترض ورأس المال السهمي ، ونسبة تركيز رأس المال المقترض.
13. تحديد القيم المعيارية لنسب الاستقرار المالي للمؤسسات ذات الأنواع المختلفة من النشاط الاقتصادي في سياق تطبيق بعض سياسات تمويل الأصول
    اقترح V. Savitskaya منهجية لحساب المستوى المعياري لمعامل الاستقلال الذاتي لتركيز الأسهم والرافعة المالية ، اعتمادًا على سياسة تمويل الأصول المختارة
14. تحليل شامل للوضع المالي لمنظمة تعليمية
    الحصة من النتيجة المالية التي تم الحصول عليها من المبلغ الإجمالي للأموال الخاصة والمطلوبات للدائنين ، انخفض معامل الاستقلال الذاتي من 62 إلى 58٪ وفي نفس الوقت زادت درجة اعتماد الجامعة على استخدام الأموال.
15. تقييم المخاطر الاقتصادية على أساس النسب المالية
    كي تي ال 1.597 0.4 1.5 1.0-1.5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж
16. دراسة تأثير مدة الدورات التشغيلية والمالية على الاستقرار المالي للمؤسسات في منطقة تولا
    يتم احتساب نسبة السيولة الحالية على أنها نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة 6 يتم حساب نسبة الاستقلالية كنسبة حقوق الملكية إلى عملة الميزانية العمومية. مدة دورة التشغيل
17. تحليل الوضع المالي في الديناميات
    У21 0.586 0.537 0.776 0.732 0.979 0.393 معامل استقلالية مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف У22 0.246 0.285 0.509 0.547 0.976 0.73 معامل
18. رأس المال العامل والوضع المالي للمؤسسات
    معامل فينشي للاستقلالية Ka P3 WB 5 حيث يكون WB هو عملة الرصيد الحد الأدنى لقيمة المعامل هو 0.5
19. تحسين هيكل الميزانية العمومية كعامل في زيادة الاستقرار المالي للمنظمة
    تتضمن هذه المؤشرات نسبة السيولة الحالية ، ونسبة الاستقلالية ، ونسبة توفير رأس المال العامل الخاص ، ونسبة هيكل رأس المال ، ونسبة الاعتماد المالي ، دعونا نبني نظامًا من القيود
20. ملامح تطبيق أساليب التحليل الاقتصادي المقارن في تقييم الوضع المالي للمنظمة
    Krsi ≥0.7 0.47 0.89 0.43 0.7 0.53 0.46 0.82 معامل استقلالية Kyu ≥0.7 0.92 0.18 0.65 0.82 0.56 0، 57 0.9 عامل القدرة على المناورة Kman ≥0.5

يعتبر معامل الاستقلال المالي حسب الميزانية العمومية من أهم معايير الاستقرار المالي لنشاط ريادة الأعمال. يتم حساب مؤشر الاستقرار هذا أو نسبة تركيز رأس المال باستخدام طرق معينة ، وله أيضًا فوائد عملية.

لماذا تحتاج لحساب CFN

يميز المؤشر قدرة المؤسسة على تنفيذ عملية الإنتاج دون انقطاع لفترة غير محدودة من الوقت ، وكذلك على بيع سلعها وخدماتها ، بغض النظر عن التغيرات في مختلف الظروف الخارجية أو الداخلية. وبشكل أكثر تحديدًا ، تفترض FMSC الخاصة بمؤسسة مستدامة أن هناك قاعدة مالية كافية من أجل:

• السداد في الوقت المناسب لأي التزامات ، والتي من خلالها يُفترض أن الشركة قادرة على الوفاء بها.
• تحسين قاعدة الإنتاج أو توسيع الشركة أو الاستثمار في مجالات الأعمال الأخرى ، أي أن الشركة لديها القدرة على التطور.
• التعويض عن خسائر معينة إذا تم تحقيق المخاطر أو تغيرت ظروف السوق في اتجاه غير موات. في نفس الوقت ، يتم الأمن المالي للمنظمة.

من أجل تحقيق التواجد المتزامن لهذه العوامل على مدى فترة طويلة من الزمن ، يتم الحفاظ على علاقة نوعية بين كمية الموارد المتلقاة ومصادرها والتحسين المالي. يسمح لنا هذا النهج العام بالتعبير عن قيمة معامل الاستقلالية.

الفكرة الرئيسية لاستقرار المنظمة هي حقيقة أن هناك مبلغًا كافيًا من الأموال الشخصية من أجل سداد أي التزامات مالية تأتي من خارج الشركة على الفور. يشير تحليل الاستقلال المالي في حد ذاته إلى أن الشركة المستقرة ليست شركة تستبعد القروض تمامًا ، ولكنها مؤسسة تستخدمها بالمبلغ لتكون قادرة على سداد جميع الالتزامات بالكامل في الوقت المحدد.

بناءً على مجال النشاط وتحسين الإدارة والمؤشرات الأخرى ، سيكون مستوى القاعدة للأموال الشخصية مختلفًا. ولكن حتى داخل نفس الشركة ، يمكن للتغيير في عملية الإنتاج أو استراتيجية العمل ، وكذلك تأثير العامل الموسمي ، تعديل هيكل القاعدة المالية بشكل كبير ، ومعها مستوى الأموال المطلوبة للتشغيل المستقر.

صيغة لحساب CFN

يتضمن الاستقلال المالي تحديد حصة الأموال الشخصية في إطار مجموعة من المصادر المالية المعقدة ، لذلك يتم حساب المعامل على النحو التالي:

نسبة الاستقلال المالي = نسبة الاستقلال الذاتي = الأموال الشخصية / عملة الرصيد

توضح صيغة مماثلة لنسبة الاستقلال المالي حجم الأصول من المصادر المالية الشخصية ، أي أنه يمكن أيضًا اشتقاق مستوى اعتماد المنظمة على الأموال الائتمانية.

إذا كان بإمكان الشركة استخدام القروض لفترة طويلة من الوقت ، فقد تفكر FMSC في إضافتها إلى حقوق ملكية الشركة. في هذه الحالة ، يمكن تطبيق صيغة FMSC أخرى للميزانية العمومية ، والتي تأخذ في الاعتبار احتياجات الديون طويلة الأجل:

نسبة الاستقرار المالي \ u003d (الأموال الشخصية + الإقراض طويل الأجل) / عملة الرصيد.

بفضل هذه المعلمة ، يمكنك عرض الجزء الإجمالي من إجمالي الحقن المتلقاة من عمليات الحقن المالية طويلة الأجل. وبالتالي ، من الممكن حساب الهيكل الأمثل للقاعدة المالية للشركة بدقة أكبر.

أين هي المعلومات لحساب CFN

توضح كلتا الصيغتين لحساب الاستقلال المالي حساب الخصائص بناءً على الميزانيات العمومية. تستخدم بعض المؤسسات التقارير المحاسبية لسنة مالية واحدة لهذا الغرض ، ولكن من المربح أكثر استخدام ميزانية إدارة خاصة لمدة شهر واحد. هناك أسباب لذلك:

• كلما زاد حجم التواريخ المحاسبية ، كان من الأفضل إظهار متوسط ​​المعلمات المقابلة للأصول والديون الفعلية من حيث متوسط ​​الحجم السنوي.
• في كثير من الأحيان ، يتطلب حساب المعامل مجموعة من المواد التي تختلف عن الأشكال التشريعية. في الوقت نفسه ، تضمن المحاسبة الإدارية ، بناءً على تفاصيل المنظمة ، استبعاد أي عمليات إعادة حساب ، مما يحسن بشكل كبير إجراء الأنشطة التحليلية.
• استنادًا إلى تقارير شهر واحد ، من الممكن تتبع ديناميكيات هيكل القاعدة المالية في غضون 12 شهرًا ، وهو أمر ذو أهمية كبيرة في منع الفروق النقدية.

ما هو النوع الذي يجب أن يمتلكه FSC؟

من المقبول عمومًا أن معامل الاستقلال المالي يوضح استقرار الشركة. وكلما انخفضت هذه النسبة ، زاد اعتماد المنظمة على قروض الائتمان والضخ المالي الجانبي ، مما يقلل من استقلالية المؤسسة.

أما بالنسبة للحد الأدنى المسموح به لـ FMSC ، فهو عند المستوى 0.3-0.5 ، بناءً على مجال نشاط المؤسسة ، التي لها معاييرها الخاصة لمتطلبات هيكل القاعدة المالية. إذا اعتبرنا منظمة كثيفة رأس المال لديها نسبة كبيرة من الموارد المالية غير الجارية ، يجب أن تتجاوز حصتها في القاعدة المالية الشخصية ، مثل FMSC ، المؤشرات المعيارية المحددة.

إذا أظهر المعامل قربًا من 1 ، فهذا يشير إلى عدم وجود أموال ائتمانية قيد الاستخدام مع القاعدة المالية الحالية ، وهو بعيد كل البعد عن كونه عاملاً مواتياً. إذا كان نوع النشاط التجاري ينطوي على نسبة مئوية متزايدة من معدل دوران السيولة العالية ، فمن الممكن استخدام الحقن المالي الخارجي في الأحجام المطلوبة ، مما سيزيد من مردود الأموال الشخصية. بناءً على هذا الافتراض ، قد تكون خاصية CF لترتيب 0.7-0.8 هي الأنسب.

ميزات إضافية لـ KFN

لقد توصلنا إلى كيفية حساب معامل الاستقلال المالي للمؤسسة ، لكن هذا المؤشر لا يُظهر صورة كاملة للوضع في المؤسسة. يتطلب هذا بيانات عن قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المالية في المستقبل القريب ، حيث أن درجة المبالغة في تقدير الالتزامات على المدى القصير يمكن أن تتسبب في تأخير سداد القروض الائتمانية الحالية.

لمواصلة هذه الدراسات ، من المهم استخدام النسب الجانبية ، والتي توضح أيضًا هيكل مصادر التمويل والأموال المتاحة ، ولكن هناك حساب لضرورة دفع الفواتير وكفاءة تحويل الودائع إلى صافي ربح.

المجموعة الأولى من هذا القبيل تسمى معلمات السيولة. غالبًا ما تكون الخطوة الأنسب هي استخدام معامل السيولة السريع المحسوب بالصيغة:

نسبة السيولة السريعة = (التزامات الديون قصيرة الأجل على حسابات القبض + المخزونات السائلة للسلع والمنتجات + القاعدة المالية وما في حكمها) / الالتزامات قصيرة الأجل.

يمكن أن تلقي هذه النسبة ، التي تسمى أيضًا نسبة التغطية ، الضوء على قدرة الشركة على سداد الديون خلال فترة زمنية قصيرة باستخدام الأصول عالية السيولة فقط. من المقبول عمومًا أن المؤشر الأقل من 1 يشير إلى مخاطر عالية للإعسار. يعتبر المستوى الأمثل معاملًا من 1.5 إلى 2.5. إذا تم تجاوز هذه القيمة ، فقد يشير ذلك إلى هيكل أمي للقاعدة المالية ، ووجود إمكانية إدخال أموال خارجية ، مما يحسن استرداد الأموال الشخصية.

من المهم ألا ننسى أن حساب نسبة السيولة السريعة لا يتطلب إدراج المواد الخام وقاعدة المواد ونفقات المؤسسة في عملية الإنتاج غير المكتملة في البسط. إذا تحدثنا عن القاعدة ، فلن يتم استخدام هذه العوامل في التجارة ، ويمكن أن يؤدي تحولها إلى قاعدة مالية إلى تعطيل إجراءات الإنتاج ، مما يؤدي إلى خسارة الشركة.

عامل جانبي آخر هو نسبة الأصول المتداولة الشخصية. يُطلق عليه أيضًا بشكل شائع معامل القدرة على المناورة ويتم حسابه بناءً على الصيغة التالية:

معامل القدرة على المناورة لرأس المال السهمي = (رأس المال السهمي - الأصول غير المتداولة) / رأس المال السهمي.

بفضل هذه الصيغة ، يتم إنشاء مبلغ الأموال الشخصية الموجودة في أكثر أشكال التنقل - الأصول المتداولة.

الموجودات

أي مؤسسة لديها الكثير من المعلمات ، والتي على أساسها يتم إنشاء قاعدة أصول فردية مثالية وطرق تجديدها. يكمن جوهر النهج في حقيقة أن تقييم الاستقرار المالي للشركة يتطلب تدابير شاملة.

يجب تطبيق كل CFN بشكل لا ينفصم مع معلمة السيولة وملء رأس المال برأس المال العامل الشخصي. في حالة حساب متوسط ​​المعلومات والحسابات المختصة ، يمكن فقط الحصول على وصف للقاعدة المالية الحالية ومصادر عمليات ضخ النقد.

إذا كنت تريد أن تكون FMN هي الأداة المالية الأكثر فائدة ، فمن المهم التحليل على أساس مستمر وعلى مدى فترات زمنية مختلفة ، ومراقبة ديناميكيات المؤشرات واستكشاف تأثير المعاملات المالية والتجارية على التعديلات على إجمالي هيكل رأس المال.

وبالتالي ، يجب أن يكون استخدام نظام من المعلمات التحليلية في الوقت المناسب وذات صلة بالوقت الحالي ، والتي يمكن مقارنتها مع كل شركة تعمل بنجاح. سيوفر مثل هذا النهج لتطبيق المعاملات عرضًا في الوقت المناسب للمخاطر المحتملة وتحديد المجالات الضيقة للمؤسسة ، فضلاً عن طرق تطبيع الوضع الحالي.

يعتبر معامل الاستقلالية(الاسم الآخر هو معامل الاستقلال المالي) ، وهو جزء من مجموعة معاملات الاستقرار المالي للمؤسسة. كما تتذكر على الأرجح ، هناك أربع مجموعات من النسب المالية: السيولة والربحية والنشاط التجاري والاستقرار المالي. هذا المعامل ينتمي إلى المجموعة الأخيرة. من الضروري على الفور توضيح الفرق بين مجموعات السيولة والاستقرار المالي ، حيث غالبًا ما يتم الخلط بينهما. يكمن الاختلاف الرئيسي في التقييم المختلف لملاءة المؤسسة ، وبالتالي فإن المعاملات من مجموعة السيولة تقيم الملاءة قصيرة الأجل ، والمعاملات من مجموعة الاستقرار المالي تقيم الملاءة طويلة الأجل للمؤسسة.

ضع في اعتبارك معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي) وفقًا للمخطط التالي: أولاً ، سنتحدث عن معناها الاقتصادي ، ثم سنقدم صيغة حسابية ، ثم سننظر في مثال للمؤسسة الروسية OJSC Severstal ولا تنسى ذلك قل عن القيم المعيارية.

معامل الاستقلالية(الاستقلال المالي). من الناحية الاقتصادية

معامل الاستقلالية (التناظرية: الاستقلال المالي) - يوضح هذا درجة استقلالية المؤسسة عن الدائنين. توضح النسبة نسبة حقوق الملكية إلى إجمالي الأصول ، وبالتالي تظهر حصة حقوق الملكية في هيكل إجمالي الأصول (الذي يشمل كلاً من حقوق الملكية والأموال المقترضة). إذا كان لمعامل الاستقلال الذاتي قيم منخفضة ، فهذا يشير إلى أن المؤسسة غير مستقرة ماليًا (اعتمادًا على الدائنين).

أين يتم استخدام معامل الاستقلالية؟

يتم استخدام معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي) في تحليل الوضع المالي للمؤسسة من قبل مديري التحكيم وفقًا لمرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 25 يونيو 2003 رقم 367 "بشأن الموافقة على قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مديري التحكيم ".

وبالتالي ، يتم استخدام هذه النسبة من قبل المحللين الماليين لتشخيصاتهم الخاصة لمؤسستهم من أجل الاستقرار المالي ، وكذلك مديري التحكيم.

مرادفات معامل الاستقلالية

نسرد مرادفات معامل الاستقلالية المستخدمة من قبل المؤلفين الآخرين.
الاستقلال المالي،
نسبة تركيز حقوق الملكية ،
نسبة الملكية
معامل الاستقلال
حقوق الملكية في إجمالي الأصول ،
المعادل / تا.

في الواقع ، جميع الأسماء المذكورة أعلاه هي أحد معامل الاستقلالية ، ولكن غالبًا ما يطلق عليها في الأدبيات بشكل مختلف.

معامل الاستقلالية(الاستقلال المالي). صيغة الحساب حسب الميزانية العمومية والمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية

دعنا ننتقل إلى النظر في صيغة حساب معامل الاستقلالية ، والتي ستبدو كما يلي:

معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي) = حقوق الملكية / الأصول = السطر 1300 / السطر 1600

الطريق 1300 - مجموع كل الأموال الخاصة ،
Str.1600 - مجموع كل الأصول.

وفقًا للميزانية القديمة (قبل عام 2011) ، تم تحديد معامل الاستقلالية بناءً على الصيغة:

معامل الاستقلالية = ص 490 / ص 700

في الأدب الأجنبي ، سيكون لمعامل الحكم الذاتي الشكل التالي:

إتا =EC /تا

EC ( رأس المال) - رأس المال الخاص بالمشروع ؛
ت. إجمالي الأصول) هو مقدار الأصول.

الممارسة العالمية لاستخدامات التحليل المالي نسبة التبعية المالية(نسبة الدين) ، وهو عكس ما يعنيه معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي). معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي) ومعامل الاعتماد المالي متشابهان ، لأنه في كلتا الحالتين يتم استخدام رأس المال الخاص والمقترض.

معادلة حساب نسبة الإعالة المالية هي كما يلي:

نسبة التبعية المالية (دَيننسبة) = الخصوم / الأصول

وفقًا لأمر وزارة التنمية الإقليمية للاتحاد الروسي المؤرخ 17 أبريل 2010 رقم 173 (البند 8.2.1.2) ، كان لمعامل الاعتماد المالي صيغة الحساب التالية وفقًا لـ RAS القديم:

نسبة التبعية المالية = (السطر 590 + السطر 690 - السطر 630 - السطر 640 - السطر 650) / (السطر 700)

وفقًا للشكل الجديد للميزانية العمومية ، تأخذ الصيغة الشكل التالي:

نسبة التبعية المالية = (السطر 1400 + السطر 1500 - السطر 1530 - السطر 1540) / السطر 1700

ستكون البيانات المالية العامة (الرصيد وبيان الربح والخسارة) كافية لحساب هذه النسبة.

نسبة مالية أخرى مماثلة لنسبة الاستقلالية هي نسبة الرافعة المالية(نسبة الدين إلى حقوق الملكية). يتم حساب هذا المؤشر باستخدام الصيغة التالية:

نسبة الرافعة المالية = المطلوبات / حقوق الملكية

يوضح هذا المعامل ، وكذلك معامل الاستقلالية ومعامل الاعتماد المالي ، النسبة بين الأموال الخاصة والأموال المقترضة. موصى به ومثالي للواقع الروسي ، قيمة هذا المعامل تساوي - 1.

نسبة الاستقلال المالي. مثال على حساب OAO Severstal

لحساب معامل الاستقلالية ، نحتاج إلى الميزانية العمومية للمؤسسة. أوصي بأخذ البيانات المالية من موقع InvestFunds. لنأخذ الميزانية العمومية لأربع فترات إبلاغ: الربعين الثالث والرابع من عام 2013 والربعين الأولين من عام 2014. الصورة مع الرصيد المستورد من OAO Severstal موجودة أدناه. سأوضح أن التقارير مقدمة وفقًا لـ RAS (نظام المحاسبة الروسي).

حساب معامل الاستقلالية لـ OAO Severstal

معامل الاستقلال الذاتي 2013-3 = 187646670/396107499 = 0.47
معامل الاستقلال الذاتي 2013-4 = 191002492/399926531 = 0.47
معامل الحكم الذاتي 2014-1 = 181977490/391313809 = 0.46
معامل الحكم الذاتي 2014-2 = 192818659/387994606 = 0.5

لم يتغير معامل الاستقلالية لـ OAO Severstal كثيرًا خلال جميع الفترات الأربع التي تم تحليلها. يمكن الاستنتاج أن الحالة المالية للمؤسسة مستقرة.

معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي). اساسي

في روسيا ، معامل الحكم الذاتي له قيمة معيارية> 0.5. القيمة المثلى في حدود 0.6-0.7. على سبيل المثال ، في المصادر الأجنبية ، القيمة المعيارية لهذا المعامل في الولايات المتحدة وأوروبا هي 0.5 ، في كوريا الجنوبية - 0.3. يجب النظر إلى معامل الاستقلالية فيما يتعلق بمؤسسات نفس الصناعة. سيسمح لك ذلك بتحديد مكانك بدقة أكبر في النظام العام للمؤسسات المماثلة. لأن القيم المعيارية المقترحة أعلاه هي مجرد توصيات عامة.

ملخص

اسمحوا لي أن ألخص تحليل معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي). إنه معامل مهم يعكس الاستقرار المالي للمؤسسة ، وهو مطلوب للحساب والتحليل الإضافي. يتم استخدامه ، كقاعدة عامة ، من قبل المحللين الماليين ومديري التحكيم. يوضح استقلالية المؤسسة عن الدائنين (الأموال الخارجية المقترضة).

تعد نسبة الاستقلال المالي أحد المؤشرات الرئيسية للاستقرار المالي للأعمال التجارية. ويسمى أيضًا نسبة الاستقلالية أو التركيز لرأس المال السهمي. بعد ذلك ، سننظر في طرق حسابها وتطبيقها العملي ، وسيتم استخدام كل هذه الأسماء كمرادفات.

لماذا تحسب نسبة الاستقلال المالي

يُفهم الاستقرار المالي عادةً على أنه قدرة المنظمة على ضمان استمرار عملية إنتاج وبيع منتجاتها وأعمالها وخدماتها إلى أجل غير مسمى ، بغض النظر عن التغيرات في الظروف الخارجية والداخلية. بتجسيد هذا التعريف ، نحصل على أن المؤسسة المستدامة لديها دائمًا نقود كافية من أجل:

1. السداد في الوقت المناسب لجميع الالتزامات ، أي أن المنظمة قادرة على الوفاء بها.
2. توسيع الإنتاج أو زيادة حجمه أو الاستثمار في خطوط أعمال أخرى ، أي يمكن أن تتطور المنظمة.
3. التعويض عن الضرر المحتمل في حالة تحقيق بعض المخاطر أو التغيرات المعاكسة في ظروف السوق ، أي ضمان الأمن المالي.

لا يمكن تحقيق هذه الأهداف في وقت واحد ، ولفترة طويلة ، إلا من خلال الحفاظ على النسبة المثلى بين حجم الموارد التي يتم جذبها ومصادرها وهيكل الأصول. هذا هو النهج الأكثر عمومية لضمان وتقييم الاستدامة المالية.

إنه يقوم على فكرة أن المشروع مستدام إذا كان لديه ما يكفي عدالة لسداد جميع الالتزامات الخارجية في الوقت المناسب. ويترتب على التعريف نفسه أن المشروع المستدام ليس مشروعًا لا يأخذ الأموال المقترضة ، ولكنه يستخدمها بالمبلغ الذي يمكنها به دائمًا سداد التزاماتها في الوقت المحدد وبالكامل. اعتمادًا على الصناعة ونوع النشاط وجودة الإدارة وعوامل أخرى ، سيكون مستوى كفاية رأس المال السهمي مختلفًا. حتى في نفس المنظمة ، فإن أي تغيير في عملية الإنتاج أو استراتيجية السوق ، يمكن أن يؤدي تأثير عامل الموسمية إلى تغيير هيكل الأصول بشكل كبير ، وبالتالي مستوى الأموال الخاصة اللازمة للتشغيل المستدام.

صيغة نسبة الاستقلال المالي

المعنى الاقتصادي للمؤشر هو أنه يحدد حصة حقوق الملكية في المبلغ الإجمالي ، لذا فإن صيغة حسابها هي:

نسبة الاستقلال المالي = نسبة الاستقلالية = حقوق الملكية / الميزانية العمومية

توضح هذه النسبة حصة الأصول التي توفرها المصادر الخاصة ، وبالتالي درجة اعتماد المؤسسة على الاقتراض الخارجي.

إذا كانت لدى المنظمة فرصة لاستخدام الأموال المقترضة طويلة الأجل ، ثم لتقييم الاستقرار المالي ، يمكننا مساواتها بحقوق الملكية. في هذه الحالة ، يُنصح باستخدام مؤشر مماثل ، مع مراعاة الالتزامات الإضافية ذات النضج الطويل فقط:

نسبة الاستقرار المالي = (حقوق الملكية + القروض طويلة الأجل) / الميزانية العمومية

يشير هذا المؤشر إلى الحصة من إجمالي الأصول التي يتم تأمينها على المدى الطويل ، أي مصادر التمويل المستدامة ، ويسمح باستنتاجات أكثر دقة حول هيكل رأس المال الأمثل.

أين يمكن الحصول على بيانات لحساب نسبة الاستقلال المالي في الميزانية العمومية

كما يتضح من الصيغ أعلاه ، يتم حساب المؤشر وفقًا لبيانات الميزانية العمومية. عادة ، في الأدبيات التعليمية ، يتم أخذ حساب معامل الاستقلال المالي في الميزانية العمومية في الاعتبار ، حيث يتم استخدام البيانات المالية السنوية ، ويتم الإشارة إلى أرقام السطور المقابلة من النموذج رقم 1. ومع ذلك ، ما لم لدينا مؤسسة ذات دورة إنتاج طويلة (تصل إلى عدة سنوات) ، فمن الأفضل إجراء جميع الحسابات وفقًا لميزان الإدارة ، كقاعدة عامة ، على أساس شهري. يجب أن يتم ذلك لعدة أسباب:

1. كلما زاد عدد تواريخ إعداد التقارير ، كانت المتوسطات متوافقة بشكل أفضل مع متوسط ​​الحجم السنوي الفعلي للأصول والخصوم ؛
2. في كثير من الأحيان ، لحساب نسب الاستقلال المالي ، من الضروري تجميع العناصر التي تختلف عن النماذج المعتمدة قانونًا ، والتقارير الإدارية التي تم إنشاؤها مع مراعاة خصوصيات المؤسسة ستتجنب عمليات إعادة الحساب الإضافية ، وتسهيل وتسريع العمل التحليلي ؛
3. استنادًا إلى التقارير الشهرية ، من الممكن تتبع الديناميكيات السنوية لهيكل الأصول والخصوم ، وهو أمر مهم جدًا بالنسبة لـ منع الفجوات النقدية .

القيمة المسموح بها لنسبة الاستقرار المالي

من المعتقد أن استقرار المؤسسة هو الأعلى ، كلما ارتفع معامل الاستقلال المالي. كلما كانت قيمة هذه النسبة أصغر ، زاد اعتماد المنظمة على مصادر التمويل الخارجية ، والتي ، مع تساوي الأشياء الأخرى ، تقلل من الاستقرار المالي. يمكن أن تختلف القيمة الدنيا المسموح بها لمؤشر الاستقلالية من 0.3 إلى 0.5 اعتمادًا على الصناعة ونوع النشاط ، مما يحدد هيكل الأصول المطلوب. في حالة الإنتاج كثيف رأس المال مع نسبة عالية من الأصول غير المتداولة ، يجب أن تكون حصة حقوق الملكية ، وبالتالي معامل الاستقلال ، أعلى.

من ناحية أخرى ، يشير قرب هذا المؤشر من 1 إلى غياب الأموال المقترضة في تكوين مصادر التمويل ، وهو ليس الخيار الأفضل دائمًا. إذا كان نوع نشاطنا يتميز بحصة كبيرة من رأس المال العامل عالي السيولة ، فيمكننا إذن استخدام التمويل الخارجي بالمبلغ المناسب ، وبالتالي زيادة العائد على حقوق الملكية. بناءً على هذا المنطق ، تعتبر قيمة مؤشر الاستقلالية عند المستوى 0.7-0.8 هي الأفضل.

ماذا تضيف

إن المؤشرات المثلى للاستقلالية والاستقرار التي تم الحصول عليها نتيجة الحسابات لا تجعل من الممكن حتى الآن استخلاص استنتاجات كاملة. حتى الآن ، لا نعرف أي شيء عن ملاءة المنظمة للملاءة على المدى القصير ، وفي الواقع ، يمكن أن يؤدي المستوى المرتفع بشكل غير معقول للالتزامات قصيرة الأجل إلى تعطيل المدفوعات على الحسابات الجارية.

لمزيد من التحليل ، من الضروري إدخال نسب إضافية تحدد أيضًا هيكل مصادر الموارد المالية والأصول ، ولكن مع مراعاة استحقاق الخصوم ومعدل تحويل الأصول إلى نقد.

المجموعة الأولى من هذه المؤشرات تسمى نسب السيولة . غالبًا ما يُنصح باستخدام نسبة السيولة السريعة:

نسبة السيولة السريعة = (الذمم المدينة قصيرة الأجل + المخزون السائل والبضائع الجاهزة + النقد والنقد المعادل) / الخصوم المتداولة.

توضح هذه النسبة ، التي تسمى أيضًا نسبة التغطية ، قدرة الشركة على سداد الديون قصيرة الأجل فقط على حساب الأصول عالية السيولة. من المعتقد أن القيمة التي تقل عن 1 تشير إلى خطر الإفلاس. 1.5 - 2.5 يعتبر المستوى الأمثل. قد يشير المؤشر الأعلى إلى هيكل رأس مال غير منطقي ، وإمكانية جذب تمويل خارجي لزيادة العائد على حقوق الملكية.

يجب التأكيد بشكل خاص على أنه عند حساب نسبة السيولة السريعة ، لا يشمل البسط المواد الخام والمواد و. في العادة ، لا تكون معدة للبيع ، ويؤدي تحويلها مباشرة إلى نقود إلى تعطيل عملية الإنتاج ، مما يتسبب في خسائر.

سيكون المؤشر الإضافي الثاني هو نسبة رأس المال العامل ، أو ، كما يطلق عليه أيضًا ، معامل القدرة على المناورة:

نسبة مرونة حقوق الملكية = (حقوق الملكية - الأصول غير المتداولة) / حقوق الملكية

بمساعدتها ، نحدد حصة حقوق الملكية ، والتي هي في الشكل الأكثر قدرة على الحركة ، أي في شكل أصول متداولة.

مثال على حساب نسبة الاستقلال المالي

احسب معامل الاستقلال المالي وفقًا للميزانية العمومية للمؤسسة أ.

الجدول 1. الميزانية العمومية لإدارة الشركة "أ"

للحسابات ، نحتاج إلى: إجمالي الميزانية العمومية (إجمالي الأصول) ، نتائج القسمين الثالث والرابع:

معامل الاستقلالية = 225/290 = 0.78.

لتحليل كامل ، نقوم بإجراء حسابات إضافية:

• نسبة الاستقرار المالي = (225 + 30) / 290 = 0.88.
• النسبة السريعة = (18 + 32 + 10) / 35 = 1.71.
• نسبة القدرة على المناورة = (225 - 162) / 225 = 0.28.

يمكن ملاحظة أن قيمة جميع المؤشرات مثالية ، ومستوى استقرار المؤسسة "أ" مرتفع ، ولديها رأس مال عامل خاص بها وقادرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل فقط على حساب الأصول المتداولة عالية السيولة.

ما حدث بعد ذلك مع الاستقرار المالي

يبدو أنه في المؤسسة "أ" كل شيء على ما يرام ، إنه مستقر ، والمؤشرات مثالية. ولذا قرر المساهمون توجيه معظم أرباح العام الماضي لدفع أرباح الأسهم. صحيح ، من أجل القيام بذلك ، كان علي أن آخذ قرضًا آخر من البنك ، لكن ما الذي يمكنك فعله ، المساهمون بحاجة ماسة إلى المال ، ويتم الدفع للعامل المالي مقابل ذلك من أجل جذب الأموال المقترضة ، هذه وظيفته. بعد هذه الدفعة ، بدأ الرصيد في الظهور كما يلي:

الجدول 2. الميزانية العمومية للمؤسسة "أ" بعد دفع أرباح الأسهم للمساهمين

لنرى ماذا حدث لمؤشرات الاستقرار المالي:

• معامل الاستقلالية = 125/203 = 0.62 ؛
• نسبة الاستقرار المالي = (125 + 30) / 203 = 0.76 ؛
• نسبة السيولة السريعة = (12 + 3 + 1) / 48 = 0.33 ؛
• نسبة مرونة حقوق الملكية = (125 - 162) / 125 = - 0.3.

من السهل أن نرى أنه عند مستوى طبيعي ظاهريًا من معاملات الاستقلال والاستقرار ، اتخذت مؤشرات السيولة والرشاقة قيمًا غير مرضية.

أي أن ثلث الخصوم قصيرة الأجل فقط مغطاة بأصول عالية السيولة ، ولا يوجد رأس مال عامل على الإطلاق. اتضح أن هذا المبلغ الإجمالي الكبير لم يكن خطوة مدروسة جيدًا ، ويعرض المنظمة لخطر تعطيل المدفوعات على الالتزامات الحالية إذا كان هناك أي فشل في الإنتاج أو انخفاض في المبيعات. ووظيفة الممول في هذه الحالة لم تكن اجتذاب قرض جديد ، بل أن يقدم للمساهمين حلاً آخر أكثر أمانًا للعمل ويقنعهم بضرورة قبوله.

خاتمة

لكل مؤسسة العديد من الميزات التي تحدد الهيكل الأمثل الفردي للأصول ومصادر تمويلها. في الوقت نفسه ، فإن المبدأ العام هو أن تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة يجب أن يتم تناوله بشكل شامل. وهذا يعني أنه يجب استخدام نسب الاستقلال المالي بالتزامن مع نسب السيولة ورأس المال العامل.

حتى مع حساب المتوسط ​​الصحيح للبيانات والحسابات ، سنحصل فقط على وصف للهيكل الحالي للأصول ومصادر التمويل. من أجل تحويل المعاملات إلى أداة مفيدة ، من الضروري حسابها بانتظام وعلى فترات زمنية مختلفة ، ومراقبة ديناميكياتها وتحليل تأثير حقائق النشاط المالي والاقتصادي على تغيير هيكل الميزانية العمومية. بمعنى آخر ، يجب أن يكون نظام المعاملات التحليلية هيكلًا حيًا ، نوعًا من البنية الحية ، أي مؤسسة تعمل بنجاح. سيساعد مثل هذا النهج لاستخدام هذه المؤشرات ليس فقط في الإشارة إلى المخاطر المحتملة ، ولكن أيضًا في تحديد الاختناقات في العمل ، وتحديد طرق تحسين الوضع إذا لزم الأمر.

تعريف

نسبة الاستقلال المالي (Kfn)تعكس الحصة من أصول المؤسسة المكونة من مصادرها الخاصة.

تستخدم البنوك والمستثمرون معادلة نسبة الاستقلال المالي للميزانية العمومية عند تحديد الجاذبية المالية للمقترضين أو الشركاء المحتملين.

لنسبة الاستقلال المالي طبيعة مزدوجة ، حيث يمكن أن تشير الزيادة إلى شيئين:

• تعزيز الاستقلال المالي للشركة من خلال زيادة رأس المال ،
• انخفاض العائد على حقوق الملكية.

صيغة نسبة الاستقلال المالي

تُستخدم معادلة نسبة الاستقلال المالي في الميزانية العمومية لتقييم أمن مؤسسة بمواردها الخاصة من أجل تغطية الالتزامات الحالية. تبدو هكذا:

Kfn \ u003d (SK + RK) / WB ،

هنا ، SC هو مقدار حقوق الملكية ؛

RK - مقدار رأس المال الاحتياطي ؛

VB - عملة الرصيد.

ستبدو معادلة نسبة الاستقلال المالي للميزانية العمومية ، مع مراعاة الخطوط ، على النحو التالي:

Cfn = (ص 1310 + ص 1340 + ص 1360 + ص 1370) / ص 1600

هنا ، يتم تمثيل حقوق الملكية بمجموع البنود 1310 و 1340 و 1360 و 1370. تمثل حقوق الملكية في الميزانية العمومية الجزء المتبقي من رأس المال لدى الشركة بعد خصم مبالغ جميع المطلوبات.

يتضمن السطر 1600 مجموع الأصول في الميزانية العمومية (عملة الميزانية العمومية).

نسبة الاستقلال المالي

توضح نسبة الاستقلال المالي مدى كفاية أموال الشركة الخاصة لسداد الديون. وفقًا للمعيار ، يجب أن تتجاوز قيمة نسبة الاستقلال المالي 0.5. في الوقت نفسه ، كلما ارتفعت قيمة المعامل ، زادت جاذبية المؤسسة للاستثمار.

تُظهر القيمة العالية لمعامل الاستقلالية حالة المؤسسة ، حيث تمتلك جميع الأموال اللازمة لسداد جميع الديون ، فضلاً عن الاستقلالية عن الدائنين الخارجيين.

عندما تكون قيمة المعامل أقرب ما يمكن إلى قيمة واحدة ، يمكننا التحدث عن بطء تطور المشروع ، عن الآليات المقيدة لتطورها. هذا يرجع إلى حقيقة أن المؤسسة التي ترفض اقتراض الأموال غالبًا ما تفقد فرصة الحصول على ربح إضافي وتوسيع الإنتاج (سوق المبيعات).

للحصول على تحليل أكثر دقة وتفصيلاً لنسبة الاستقلال المالي ، من الضروري مقارنة قيمها في الديناميكيات ، وكذلك مع متوسط ​​قيم الشركات الأخرى في الصناعة.

أمثلة على حل المشكلات

مثال 1

مثال 2