Informasi yang bermanfaat. Cara berdagang berjangka: perbedaan mendasar dalam mekanisme perdagangan berjangka dan saham Perdagangan berjangka apa

Saat ini, dari sudut pandang teknis, perdagangan di salah satu pasar utama (saham, mata uang, berjangka, opsi) hampir sama. Pengiriman order beli/jual sesuatu dilakukan melalui program khusus (platform trading) dan hampir sama untuk setiap pasar. Jadi murni teknis, transisi dari satu pasar ke pasar lain tidak menimbulkan kesulitan. Tetapi dalam hal kompleksitas analisis dan daya saing seorang pedagang tunggal, pasarnya sangat berbeda.

Pada artikel terakhir, kami berkenalan dengan semua parameter utama yang Anda butuhkan untuk memilih satu atau beberapa segmen pasar untuk diri Anda sendiri. Sekarang mari kita lihat parameter pasar ini, yang paling sering datang untuk berdagang melalui perdagangan elektronik.

Pasar akan dipertimbangkan dalam hal kompleksitas dan likuiditas dalam urutan menaik. semakin likuid pasar, semakin banyak profesional di sana dan semakin sulit menghasilkan uang di sana.

Pasar saham

Cairan paling sedikit dibandingkan yang lain. Juga dengan volume perdagangan rata-rata terendah dibandingkan dengan futures, valuta asing atau opsi. Akibatnya, ini adalah yang paling mudah dalam hal persaingan, jadi lebih baik untuk mulai mempelajari industri keuangan dan perdagangan dari pasar khusus ini. peluang untuk pemula di pasar ini adalah yang paling.

Yang terbesar adalah pasar saham AS (bursa saham NYSE dan NASDAQ). Misalnya, pada tahun 2015, total kapitalisasi pasar perusahaan yang diperdagangkan di Bursa Efek New York adalah $25,3 triliun. Menurut berbagai sumber, rata-rata omset perdagangan harian sekitar $60 miliar.

• Struktur pasar

Biasanya terpusat dan diatur oleh lembaga pemerintah (ada juga platform yang dijual bebas dan sedikit diatur, tetapi hanya sedikit orang yang mengetahuinya dan biasanya hanya sedikit orang yang berdagang di sana). Akibatnya, kepentingan pelaku pasar lebih terlindungi daripada, misalnya, di pasar valuta asing.

Ini juga dianggap sebagai pasar paling terbuka. Regulator berusaha membuat informasi tentang perusahaan, transaksi, dan peserta terbuka seluas mungkin kepada publik untuk mengurangi manipulasi dan penipuan. Hal ini juga berdampak positif pada daya saing. pada kenyataannya, semua pelaku pasar menerima semua informasi pada saat yang sama, terlepas dari lokasi, tingkat, dan jumlah dana mereka (kami akan menghilangkan HFT dan manipulasi karena informasi orang dalam).

Misalnya, saham lebih dari 15.000 perusahaan diperdagangkan di pasar saham AS. Di antara set ini, ada saham yang sepenuhnya tidak likuid dan sangat likuid, yang memungkinkan kami menjadi sangat fleksibel dalam memilih sendiri saham-saham di mana kami akan memiliki keunggulan kompetitif terbesar. Dalam hal jumlah alat untuk berdagang, pasar saham adalah yang terbesar di antara yang lainnya.

• Ambang masuk dan biaya

Anda dapat mulai berdagang saham bahkan dengan 100 USD di saku Anda. Itu semua tergantung pada kerangka waktu perdagangan dan hasil keuangan yang diinginkan. Dengan modal kecil, Anda bisa mendapatkan leverage, hanya mempertaruhkan dana Anda sendiri. Misalnya, ada akun khusus (dalam perusahaan perdagangan berpemilik) di mana Anda dapat menyetor sedikitnya 1.000 USD, sementara berdagang dengan dana perusahaan lebih dari 100.000 USD. Ada begitu banyak jenis perusahaan selain perusahaan pialang yang melaluinya Anda dapat memasuki pasar. Perusahaan prop yang sama adalah profesional, terdaftar di New York atau Chicago, memiliki peraturan dan lisensi, dan ada yang non-profesional yang beroperasi melalui perusahaan lepas pantai. Secara umum, ada peluang untuk modal apa pun.

Biaya terdiri dari komisi perantara, pembayaran kuotasi dan platform perdagangan, serta komisi untuk berbagai regulator dan sistem ECN. Jika semuanya distandarisasi menurut sistem dan regulator ECN, maka komisi pialang sangat berbeda di berbagai wilayah dan perusahaan. Komisi broker normal rata-rata untuk trader tipikal adalah $3 untuk setiap 1000 saham yang diperdagangkan. Perantara biasanya mengenakan biaya lebih dari $4-5 untuk setiap seribu ($0,005 untuk 1 saham atau 50 sen untuk 100 saham - mereka menulis secara berbeda, tetapi semuanya sama).

Anda bisa mendapatkan komisi yang bagus jika Anda bergabung dengan grup. Misalnya, dalam kasus saya, komisi ini hanya 20 sen untuk setiap 1000 saham yang diperdagangkan (jika seseorang ingin mendapatkan komisi rendah yang sama dan bergabung dengan grup, silakan hubungi saya, saya dapat membantu)

• Keriangan

Karena fakta bahwa pasar saham adalah yang paling tidak likuid di antara yang lain dan memiliki instrumen yang tidak likuid dan likuid, volatilitasnya adalah yang tertinggi. Di sini Anda dapat menemukan instrumen yang sangat fluktuatif dengan potensi pendapatan dan risiko tinggi, dan instrumen yang tidak stabil.

Pasar berjangka

• Likuiditas dan Volume Perdagangan Rata-rata

Yang kedua dalam hal likuiditas dan volume setelah saham satu dan, sebagai akibatnya, yang kedua dalam kompleksitas.

• Struktur pasar

Terpusat dan diatur oleh negara. tubuh.

• Jumlah instrumen yang diperdagangkan

Pada dasarnya, futures untuk berbagai bahan mentah, indeks, mata uang dan obligasi diperdagangkan. Jika kami juga memasukkan spread pertukaran, maka jumlah total instrumen akan berada dalam 1000.

• Ambang masuk dan biaya

Jika kita mengambil Chicago Stock Exchange (CME), maka entry threshold ditentukan oleh ukuran posisi minimum dalam hal biaya perubahan harga 1 poin. Misalnya, jika Anda mengambil masa depan untuk emas, maka 1 poin perubahan harga emas dengan volume posisi minimum 1 lot akan sama dengan $10. Akibatnya, tidak mungkin untuk memulai perdagangan dengan akun 100 atau 500 USD. pada transaksi pertama yang gagal, ada risiko kehilangan semua uang dengan cepat. Dari sudut pandang risiko, dengan menggunakan contoh Chicago Stock Exchange, tidak masuk akal untuk memulai perdagangan berjangka dengan kurang dari 10.000 USD.

Biayanya terutama komisi perantara. Ada platform perdagangan gratis, tetapi ada juga yang berbayar, yang biayanya bisa mencapai 2000 USD per bulan. Untuk pemula, pasar berjangka bukanlah pilihan yang sangat cocok.

• Keriangan

Pada dasarnya, likuiditas futures cukup tinggi, sehingga volatilitasnya berkali-kali lebih kecil daripada volatilitas saham di pasar saham. Oleh karena itu, ada lebih sedikit peluang untuk mendapatkan keuntungan untuk modal kecil di pasar ini.

pasar valuta asing (valas,forex)

• Likuiditas dan Volume Perdagangan Rata-rata

Ini dianggap sebagai pasar paling likuid di dunia dan terbesar dalam hal volume, kecuali untuk derivatif seperti opsi.

Rata-rata, omset harian pasar Forex lebih dari $6 triliun, di mana 5% adalah omset spekulan individu. Karena likuiditas yang begitu besar, modal kecil tidak bisa bersaing dengan prof. peserta di pasar ini. Peserta utama di pasar valuta asing adalah bank besar dan dana. Pendapatan utama mereka adalah spread dan perbedaan suku bunga di berbagai negara. Pendapatan dalam % dalam kaitannya dengan modal adalah satuan persen per tahun. Oleh karena itu, tidak ada gunanya memasuki pasar ini dengan modal kurang dari 100.000 USD.

• Struktur pasar

Pasar terdesentralisasi dan terdiri dari banyak situs yang bersaing di seluruh dunia. Akibatnya, ini adalah pasar paling tertutup di mana semua informasi ditutup. dalam hal apapun, itu tidak bisa lengkap. Untuk spekulan kecil dan investor, tidak ada perlindungan dan jaminan, yang membawa peningkatan risiko. Dari sudut pandang daya saing, ini adalah kelemahan yang sangat besar.

• Jumlah instrumen yang diperdagangkan

Kurang dari 500. Hanya mata uang dari negara yang berbeda yang diperdagangkan.

• Ambang masuk dan biaya

Karena pasar tidak diatur, ada banyak perantara dan penipu. Kliring internal (dapur) sangat umum, yang memungkinkan klien untuk berdagang bahkan dengan 20USD hampir tanpa biaya.

Pada dasarnya, metode perdagangan yang ditujukan untuk pasar saham diberlakukan, yang membawa hasil sementara di pasar mata uang, yang menyesatkan pedagang pemula tentang stabilitas dan kelayakan menggunakan strategi tersebut.

• Keriangan

Pasar volatilitas terendah. Strategi terbaik adalah spread dan pembuatan pasar, yang hanya tersedia untuk badan hukum. orang dengan modal yang sangat besar.

Pilihan.

• Likuiditas dan Volume Perdagangan Rata-rata

Pasar paling likuid sejak Ada pilihan di pasar valuta asing dan berjangka dan saham.

• Struktur pasar

Tergantung pada opsi apa yang diperdagangkan. Opsi berjangka dan saham distandarisasi, dipusatkan dan diatur oleh negara. tubuh. Opsi di pasar valuta asing tidak diatur, didesentralisasi, tidak distandarisasi dan sebagian besar mewakili jenis opsi eksotis (biner misalnya, yang ada secara eksklusif dengan kliring internal (dapur)).

• Jumlah instrumen yang diperdagangkan

Lebih dari 100.000.

• Ambang masuk dan biaya

Tergantung pada apa yang mereka perdagangkan. Ambang masuk dapat mulai dari $500 untuk pasar yang diatur dan $10 untuk pasar yang tidak diatur.

• Keriangan

Itu juga tergantung pada aset yang mendasarinya.

Temuan:

Yang terbaik adalah memulai jalur trader dari pasar saham. di atasnya, seorang pemula cukup bisa bersaing dengan penawar lainnya. Pasar saham memiliki informasi yang lebih transparan, banyak pilihan instrumen, tingkat likuiditas dan volatilitas apa pun untuk strategi apa pun.

Jika Anda tidak menggunakan leverage dan berdagang hanya dengan dana Anda sendiri, hanya di pasar saham, persentase hasil yang tinggi dimungkinkan karena volatilitas tinggi, yang tidak dapat dicapai untuk pasar lain mana pun.

Pasar berjangka dan mata uang selalu menggunakan leverage. tidak mungkin bagi spekulan untuk mempertahankan pengembalian bunga yang cukup atas modal mereka sendiri. Juga, ada pilihan instrumen yang sangat kecil untuk perdagangan berjangka dan mata uang, dan selama periode tenang di pasar, investor kecil tidak akan memiliki apa-apa untuk diperdagangkan.

Pasar opsi adalah yang paling luas dan paling sulit dipahami bagi pemula. Selain itu, opsi adalah instrumen derivatif dan tanpa analisis kualitatif dari aset yang mendasarinya, opsi tersebut tidak akan memberikan hasil yang stabil.

Oleh karena itu, Anda perlu bergerak dari yang lebih kecil ke yang lebih besar, jangan lupa bahwa keuntungan Anda adalah kerugian seseorang, dan jika Anda tidak dapat bersaing dengan seseorang, maka seseorang akan menghasilkan keuntungan dengan biaya Anda.

Biasanya, ketika orang berbicara tentang sekuritas, asosiasi utamanya adalah saham. Namun, mereka yang memiliki pengalaman bekerja di bursa efek sangat menyadari bahwa volume perdagangan sekuritas derivatif (termasuk berjangka) lebih besar daripada volume perdagangan saham. Tentu saja, yang terakhir memiliki kualitas menariknya sendiri, tetapi kita akan berbicara tentang perdagangan berjangka.

Kontrak berjangka dan karakteristiknya

Ini adalah jaminan yang mewajibkan para pihak untuk membeli dan menjual barang di masa depan dengan harga tertentu. Kontrak ini untuk:

• asuransi terhadap fluktuasi harga yang tidak wajar pada saat pembelian/penjualan barang-barang yang ditentukan di dalamnya (selanjutnya disebut sebagai aset dasar) akan dilakukan;
• melakukan transaksi spekulatif.

Dalam kasus pertama, kontrak berjangka dibawa ke pengiriman, dalam kasus kedua, dapat dihentikan kapan saja.

Aset dasar dapat berupa: produk pertanian, emas, minyak, dll., serta berbagai instrumen keuangan (saham, mata uang Forex, dll.). Perlu dicatat bahwa saat ini, perdagangan berjangka penyelesaian dikembangkan. Di sini, aset dasar adalah nilai tertentu, misalnya, indeks MICEX. Dalam hal ini, selisih antara kuotasi transaksi yang diselesaikan dan kuotasi yang terbentuk pada saat eksekusi dibayarkan.

Futures distandarisasi untuk sirkulasi di bursa saham. Saat menyimpulkan kesepakatan, hanya harga aset dasar dan jumlah kontrak berjangka yang ditetapkan. Semua karakteristik lain ditentukan dalam spesifikasi di bursa perdagangan:

• jenis aset dasar (emas, mata uang, dll.) dan jumlah unitnya;
• tanggal pelaksanaan dan tanggal kondisi penyerahan;
• langkah harga minimum dan nilainya;
• ukuran jaminan jaminan (nilai ini dapat bervariasi).

Melakukan operasi perdagangan

Untuk pemula, sangat penting untuk memahami semua poin prosedural di mana perdagangan berjangka berlangsung.

Semuanya dimulai dengan input oleh penawar uang ke dalam sistem perdagangan di bursa, setelah itu Anda dapat mengajukan aplikasi.

Mari kita perhatikan poin penting. Saat melakukan perdagangan berjangka, posisi dibuka dan ditutup. Kontrak tidak dibeli. Tidak ada uang yang dibayarkan untuk itu. Membuka posisi berjangka (untuk saham, emas, mata uang, dll.) mengarah pada fakta bahwa uang diblokir pada akun perdagangan peserta yang dibuka di bursa. Jumlahnya ditentukan sebagai produk dari jumlah posisi terbuka dan nilai margin yang ditentukan dalam spesifikasi kontrak. Hal ini dilakukan untuk menutup kemungkinan kerugian. Uang yang diblokir tidak dapat ditarik atau digunakan untuk transaksi lain.

Pembukaan posisi dilakukan baik ke arah pertumbuhan harga aset dasar
(posisi panjang, panjang), atau arah jatuhnya (posisi pendek, pendek).

Setelah memutuskan untuk mengakhiri operasi, peserta menutup posisi. Pada saat transaksi, dana yang dicadangkan oleh sistem perdagangan tidak diblokir.

Hasil operasi (margin variasi) ditentukan sebagai produk dari langkah harga minimum, perbedaan antara kutipan pembukaan dan penutupan posisi, dan jumlah kontrak yang terlibat dalam operasi. Ini akan menjadi positif jika pergerakan harga aset dasar bergerak ke arah pembukaan posisi.

Untuk pemula, perlu diketahui bahwa perhitungan margin variasi dilakukan oleh sistem perdagangan di bursa pada harga saat ini. Data ini diperbarui dengan frekuensi tinggi dan setiap peserta menerimanya dalam skala waktu yang mendekati nyata. Pada akhir hari perdagangan, pada saat kliring, margin variasi yang diterima dikreditkan ke akun perdagangan peserta atau dikurangi darinya. Dan dia memulai hari baru dengan persediaan uang yang diperbarui.

Di sinilah salah satu perbedaan utama antara pasar derivatif dan pasar saham menjadi jelas - yang terakhir, perubahan dalam akun perdagangan hanya terjadi sebagai akibat dari operasi. Saat memperdagangkan berjangka, meskipun tidak ada transaksi yang dilakukan selama hari perdagangan, margin variasi akan dihitung karena perubahan kuotasi. Yang akan menyebabkan kenaikan atau penurunan akun perdagangan.

Catatan. Di Forex, situasi dengan kliring berbeda, tetapi skema yang dijelaskan pada dasarnya sama.

Tempat bekerja dengan masa depan

Dalam realitas Rusia kami, ada kemungkinan berikut. Perdagangan berjangka berlangsung di pasar berjangka MICEX, yang sebelumnya disebut FORTS (karena bekerja dalam kerangka sistem perdagangan Rusia). Internet juga memungkinkan Anda untuk bekerja di pasar Forex internasional.

MICEX (FORTS) memiliki seperangkat alat yang besar. Aset dasar mereka:

• indeks RTS, MICEX, bursa lainnya;
• indeks sektoral;
• surat berharga;
• nilai tukar, suku bunga;
• barang (minyak, produk pertanian, listrik), logam mulia (emas, perak, platinum);
• cuaca.

Di Forex, aset dasar utama dibangun di atas nilai tukar. Tetapi juga emas, minyak, dll. adalah instrumen di sana.

Untuk pemula, Anda perlu memutuskan platform mana: MICEX (FORTS) atau Forex yang akan berfungsi dan berjangka untuk aset dasar (komoditas, mata uang, indeks, emas, dll.) untuk diperdagangkan. Setelah itu, pilih perantara yang melaluinya dia akan mendapatkan akses ke perdagangan, dan buat kesepakatan dengannya.

Di mana untuk memulai?

Sebelum Anda memulai trading secara langsung, Anda perlu mempersiapkannya:

• memikirkan sisi teknis;
• mengembangkan skema kerja di bursa dan mengikutinya secara disiplin;
• mengembangkan urutan perkembangan praktis bekerja dengan masa depan.

Yang pertama adalah perangkat lunak dan perangkat keras dan komunikasi. Bekerja dengan masa depan dikaitkan dengan risiko tinggi. Oleh karena itu, perlu memiliki komputer utama dan komputer cadangan (ponsel atau setidaknya tablet) dengan program perdagangan yang diinstal dan terhubung dengannya, memungkinkan Anda untuk melakukan transaksi jika terjadi masalah teknis atau saat pergi. Saat merencanakan yang terakhir, kita harus ingat bahwa MICEX bekerja dari pukul 10.00 hingga 23.50, tetapi Forex, di mana mata uang dan emas diperdagangkan, beroperasi sepanjang waktu.

Karena koneksi dengan sistem perdagangan melalui Internet, saluran ini juga perlu dipesan. Selain itu, salah satu saluran cadangan harus menggunakan Internet seluler. Tetapi tidak ada harapan khusus untuk komunikasi telepon. Dalam situasi akut, itu "tersumbat".

Ada banyak program perdagangan. Tapi yang paling umum adalah QUIK.
Mudah digunakan dan mudah disesuaikan dengan kebutuhan Anda. QUIK bekerja dengan program analisis teknis utama. Versi seluler QUIK disimpan saat hanya tersedia ponsel cerdas.

Kedua, risiko memerlukan pemikiran yang cermat tentang skema Anda sendiri yang menjelaskan cara berdagang berjangka. Hal utama di dalamnya adalah apa yang harus dilakukan jika arah pergerakan harga tidak sesuai dengan harapan. Ada banyak rekomendasi, tetapi mereka harus "disesuaikan" untuk diri mereka sendiri, mencoba dalam praktik. Dan agar pelajaran dari uji coba ini "mengkristal" menjadi pengalaman dan diterjemahkan ke dalam operasi yang produktif, seseorang harus sangat disiplin ketika menerapkan skema yang diadopsi. Disiplin bukan berarti "bodoh" mengikuti. Semua penyimpangan harus dipertimbangkan.

Ketiga, Anda tidak boleh segera memulai perdagangan berjangka yang "di telinga". Di MICEX, ini adalah kontrak berjangka pada indeks RTS atau MICEX, nilai tukar, di Forex, ini adalah kontrak berjangka pada mata uang utama, emas. Setelah membuat tabel perdagangan utama di QUIK, Anda perlu menemukan makalah dengan margin kecil, likuiditas tinggi, dan volatilitas rendah (misalnya, saham berjangka VTB). Dan di atasnya, buat skema tindakan dan sesuaikan QUIK untuk itu, dapatkan pengalaman dan emosi Anda, dapatkan profesionalisme yang diperlukan. Yang terakhir ini sangat diperlukan untuk bekerja di Forex, di mana aset dasar utama adalah mata uang dan emas.

Apa risikonya?

Untuk menentukan aspek ini, yang sangat penting bagi pemula yang ingin memahami cara berdagang berjangka, izinkan saya mengingatkan Anda bahwa di pasar ini, tidak seperti pasar saham, penghitungan ulang ukuran akun perdagangan tidak bergantung pada transaksi. Kehadiran aset sudah mengarah pada revaluasi berkala, seperti dijelaskan di atas. Itu dinyatakan dalam dua istilah:

perubahan ukuran margin dan akrual/pengurangan margin variasi. Semua ini tercermin dalam jumlah dana gratis di akun perdagangan. Semua data ini dapat dilihat di QUIK.

Jika saldo dana gratis negatif, maka Anda perlu:

• atau mengisinya dengan memasukkan uang dari luar;
• atau mengurangi ukuran posisi aktif.

Peserta akan menerima permintaan terkait melalui QUIK. Jika tidak terpenuhi, maka posisinya akan dikurangi secara paksa.

Perubahan nilai margin terjadi karena dua alasan:

• karena perubahan kutipan (sesuai dengan pertumbuhan atau penurunannya), tetapi ini adalah fluktuasi kecil;
• dengan keputusan pertukaran, ketika volatilitas "berada di luar skala" (di Forex, ini dilakukan sesuai dengan algoritme).

Dengan demikian, pada tanggal 3 Maret 2014, selama hari perdagangan di FORTS, ukuran margin meningkat 4 kali lipat.

Sekarang bahaya utamanya sudah jelas. Karena peningkatan ukuran margin, beberapa posisi mungkin hilang bahkan ketika menerima margin variasi positif. Tapi ini adalah kasus ketika keuntungan yang hilang bukanlah kerugian. Situasinya jauh lebih buruk jika margin variasi negatif. Kehilangan aset (mata uang, emas, saham berjangka) bisa menjadi bencana besar. Dan gerakan kebalikan dari kutipan bahkan pada hari berikutnya akan sedikit menghibur. Bahaya seperti itu sangat nyata bagi FORTS dan Forex.

Futures adalah instrumen keuangan derivatif, kontrak untuk membeli/menjual aset dasar pada tanggal tertentu di masa depan, tetapi pada harga pasar saat ini. Dengan demikian, subjek perjanjian semacam itu (aset yang mendasari) dapat berupa saham, obligasi, barang, mata uang, suku bunga, inflasi, cuaca, dll.

Contoh sederhana. Petani itu menanam gandum. Harga produk ini di pasaran saat ini, dengan syarat, adalah 100 rubel per ton. Pada saat yang sama, ramalan datang dari semua sisi bahwa musim panas akan baik, dan panen di musim gugur akan sangat baik, yang selalu akan menyebabkan peningkatan pasokan di pasar dan penurunan harga. Petani tidak ingin menjual biji-bijian di musim gugur dengan harga 50 rubel per ton, jadi dia setuju dengan pembeli tertentu bahwa dia akan dijamin untuk memasok 100 ton biji-bijian dalam 6 bulan, tetapi dengan harga 100 rubel saat ini. Artinya, petani kita dengan demikian bertindak sebagai penjual kontrak berjangka.

Penetapan harga barang yang akan diserahkan setelah jangka waktu tertentu, pada saat penutupan transaksi - inilah yang dimaksud dengan kontrak berjangka.

Instrumen keuangan derivatif muncul bersamaan dengan perdagangan. Tetapi pada awalnya itu adalah semacam pasar yang tidak terorganisir berdasarkan kesepakatan lisan antara, misalnya, pedagang. Kontrak pertama untuk penyediaan barang di beberapa titik di masa depan muncul dengan surat itu. Jadi, sudah di tablet paku abad SM, yang ditemukan selama penggalian di Mesopotamia, seseorang dapat menemukan prototipe masa depan tertentu. Pada awal abad ke-18, jenis utama instrumen keuangan derivatif muncul di Eropa, dan pasar modal memperoleh fitur yang modern.

Di Rusia hari ini, Anda dapat memperdagangkan futures di pasar forward Moscow Exchange - FORTS, di mana salah satu instrumen paling populer adalah futures pada indeks RTS. Volume pasar berjangka di seluruh dunia saat ini secara signifikan melebihi volume perdagangan riil aset dasar.

BCS adalah pemimpin pasar dalam hal omset di pasar derivatif FORTS. Hasilkan bersama kami!

Detail teknis

Setiap kontrak berjangka memiliki spesifikasi- dokumen yang diperbaiki oleh bursa itu sendiri, yang berisi semua ketentuan utama kontrak ini: - nama; - tanda centang; — jenis kontrak (penyelesaian/penyerahan); — ukuran (jumlah unit aset dasar per satu kontrak berjangka); - jangka waktu peredaran; - tanggal pengiriman; — perubahan harga minimum (langkah); adalah biaya langkah minimum.

Dengan demikian, indeks berjangka RTS sekarang diperdagangkan di bawah ticker RIZ5: RI adalah kode aset yang mendasarinya; Z adalah kode bulan eksekusi (dalam hal ini, Desember); 5 - kode tahun pelaksanaan kontrak (digit terakhir).

Kontrak berjangka adalah "penyelesaian" dan "pengiriman". Kontrak pengiriman menyiratkan pengiriman aset dasar: kami sepakat untuk membeli emas dengan harga tertentu dalam 6 bulan - dapatkan, semuanya sederhana di sini. Penyelesaian berjangka tidak menyiratkan pengiriman apa pun. Setelah berakhirnya kontrak, keuntungan/kerugian antara para pihak dalam kontrak dihitung ulang dalam bentuk akrual dan penghapusan dana.

Contoh: Kami membeli 1 futures pada indeks RTS Rusia, dengan asumsi bahwa pada akhir kontrak, indeks domestik akan naik. Periode peredaran telah berakhir, atau, seperti yang sering dikatakan, tanggal kedaluwarsa telah tiba ( tanggal habis tempo), indeks telah berkembang, kami memperoleh keuntungan, tidak ada yang mengirimkan apa pun kepada siapa pun.

Jatuh tempo kontrak berjangka adalah periode di mana kita dapat menjual kembali atau membeli kontrak ini. Ketika periode ini berakhir, semua peserta dalam transaksi dengan kontrak berjangka yang dipilih diwajibkan untuk memenuhi kewajibannya.

Harga futures adalah harga kontrak pada saat ini. Selama masa kontrak, kontrak berubah, sampai dengan tanggal kedaluwarsa. Perlu dicatat bahwa harga kontrak berjangka berbeda dari harga aset dasar, meskipun memiliki ketergantungan langsung yang kuat padanya. Bergantung pada apakah futures lebih murah atau lebih mahal daripada harga aset yang mendasarinya, ada situasi yang disebut "contango" dan "backwardation". Artinya, harga saat ini mencakup beberapa keadaan yang mungkin terjadi, atau suasana umum investor tentang masa depan aset yang mendasarinya.

Manfaat Perdagangan Berjangka

Pedagang mendapatkan akses ke sejumlah besar instrumen yang diperdagangkan di bursa yang berbeda di seluruh dunia. Hal ini memberikan peluang untuk diversifikasi portofolio yang lebih luas.

Futures memiliki likuiditas yang tinggi, yang memungkinkan untuk menerapkan berbagai strategi.

Komisi berkurang dibandingkan dengan pasar saham.

Keuntungan utama dari kontrak berjangka adalah Anda tidak perlu mengeluarkan uang sebanyak yang Anda lakukan jika Anda membeli (menjual) aset dasar secara langsung. Faktanya adalah ketika Anda melakukan transaksi, Anda menggunakan jaminan jaminan (GO). Ini adalah biaya yang dapat dikembalikan yang dibebankan pertukaran saat membuka kontrak berjangka, dengan kata lain, deposit tertentu yang Anda tinggalkan saat melakukan transaksi, yang jumlahnya tergantung pada sejumlah faktor. Sangat mudah untuk menghitung bahwa leverage, yang tersedia dalam operasi dengan futures, memungkinkan Anda untuk meningkatkan potensi keuntungan berkali-kali lipat, karena GO paling sering terasa lebih rendah daripada nilai aset dasar. Namun, jangan lupakan risikonya.

Penting untuk diingat bahwa GO bukanlah nilai tetap dan dapat berubah bahkan setelah Anda membeli kontrak berjangka. Oleh karena itu, penting untuk memantau status posisi Anda dan level GO agar broker tidak menutup posisi Anda pada saat pertukaran sedikit menaikkan GO, dan tidak ada dana tambahan di akun sama sekali. Perusahaan BCS memberi pelanggannya kesempatan untuk menggunakan layanan ini. Akses ke perdagangan di pasar derivatif disediakan di terminal QUIK atau MetaTrader5.

Strategi Perdagangan

Salah satu keuntungan utama dari futures adalah tersedianya berbagai strategi perdagangan. .

Opsi pertama adalah lindung nilai risiko. Secara historis, seperti yang kami tulis di atas, opsi inilah yang memunculkan jenis instrumen keuangan ini. Aset dasar pertama adalah berbagai produk pertanian. Tidak ingin mempertaruhkan pendapatan mereka, petani mencari untuk menyimpulkan kontrak untuk penyediaan produk di masa depan, tetapi pada harga yang disepakati sekarang. Dengan demikian, kontrak berjangka digunakan sebagai cara untuk mengurangi risiko dengan melakukan lindung nilai baik aktivitas nyata (produksi) dan operasi investasi, yang difasilitasi dengan menetapkan harga sekarang untuk aset yang telah kita pilih.

Contoh: kita sekarang melihat fluktuasi yang signifikan di pasar valuta asing. Bagaimana melindungi aset Anda selama periode turbulensi seperti itu? Misalnya, Anda tahu bahwa dalam sebulan Anda akan menerima pendapatan dalam dolar AS, dan Anda tidak ingin mengambil risiko perubahan nilai tukar selama periode waktu ini. Untuk mengatasi masalah ini, Anda dapat menggunakan kontrak berjangka untuk pasangan dolar / rubel. Katakanlah Anda mengharapkan untuk menerima $10.000 dan nilai tukar saat ini cocok untuk Anda. Untuk melakukan lindung nilai terhadap perubahan harga yang tidak diinginkan, Anda menjual 10 kontrak dengan tanggal kedaluwarsa yang sesuai. Dengan demikian, kurs pasar saat ini adalah tetap, dan perubahan apa pun di masa mendatang tidak akan memengaruhi akun Anda. Posisi ditutup segera setelah Anda menerima uang nyata.

Atau contoh lain: Anda memiliki portofolio cip biru Rusia. Anda berencana untuk memegang saham tersebut cukup lama, lebih dari tiga tahun, untuk dibebaskan dari pembayaran pajak penghasilan pribadi. Tetapi pada saat yang sama, pasar telah naik cukup tinggi dan Anda memahami bahwa koreksi ke bawah akan segera terjadi. Anda dapat menjual berjangka untuk saham Anda atau seluruh indeks MICEX secara keseluruhan, dengan demikian mengasuransikan terhadap penurunan pasar. Jika pasar menurun, maka Anda dapat menutup posisi short Anda di futures, sehingga meratakan kerugian saat ini pada sekuritas yang tersedia dalam portofolio.

Transaksi spekulatif. Dua faktor utama yang berkontribusi terhadap semakin populernya futures di kalangan spekulan adalah likuiditas dan leverage yang besar.

Tugas spekulan, seperti yang Anda ketahui, adalah mengambil untung dari selisih harga beli dan harga jual. Selain itu, potensi keuntungan di sini maksimal, dan persyaratan untuk memegang posisi terbuka minimal. Pada saat yang sama, untuk kepentingan spekulan, ada juga momen pengurangan komisi dibandingkan dengan pasar saham.

Operasi arbitrase adalah pilihan lain untuk menggunakan futures, yang artinya adalah mengambil untung dari "permainan" di kalender/intercommodity/spread antarpasar. .

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perdagangan berjangka, Anda dapat membaca buku-buku seperti Tod Lofton's Futures Trading Fundamentals. Selain itu, Anda dapat mengunjungi berbagai.

BCS Ekspres