Diversifikasi portofolio pinjaman bank, hal lain dianggap sama. Cara mendiversifikasi portofolio pinjaman Sberbank Federasi Rusia. Diversifikasi risiko kredit

Risiko peminjam bahwa mereka tidak akan dikembalikan, sehingga manajemen risiko memainkan peran penting bagi lembaga keuangan. Salah satu komponen kunci dari manajemen risiko adalah diversifikasi Pinjaman.

Apa itu diversifikasi pinjaman?

Cara meminimalkan risiko ini melibatkan distribusi pinjaman di antara berbagai kategori pelanggan, misalnya, perusahaan yang beroperasi di industri yang berbeda. Diversifikasi memungkinkan Anda untuk mengkompensasi kerugian yang terbentuk karena fakta bahwa satu perusahaan menunda pembayaran, pendapatan dari perusahaan lain yang lebih berhati-hati. Hukum dasar diversifikasi kredit adalah sebagai berikut: semakin kecil jumlah kategori peminjam yang akan diberikan pinjaman, semakin besar kemungkinan mereka tidak dapat membayar kembali. Tujuan diversifikasi adalah untuk meminimalkan risiko kredit besar perusahaan (risiko besar dianggap sebagai pinjaman, yang jumlahnya melebihi 5% dari ekuitas).

Diversifikasi pinjaman menyiratkan pendekatan individual untuk masing-masing klien, karena peminjam memiliki tingkat pendapatan bulanan rata-rata yang berbeda (dan, akibatnya, solvabilitas) dan riwayat kredit yang berbeda, yang merupakan faktor kunci: klien "positif" diperiksa seminimal mungkin, Sedangkan peminjam yang telah melunasi pinjamannya, langsung ditolak. Dalam hal ini, pembentukan pendekatan terpadu akan terlalu berisiko.

Cara mendiversifikasi pinjaman

Ada beberapa cara untuk mengurangi risiko pinjaman:

Mari kita pertimbangkan masing-masing cara:

1. Oleh memastikan. Semua pinjaman dibagi menjadi 3 kategori: dijamin, tidak cukup aman dan tidak aman. Perlu dijelaskan bahwa pinjaman yang dijamin adalah pinjaman di mana barang yang diambil secara kredit (misalnya, mobil) tetap menjadi milik pemberi pinjaman sampai seluruh jumlah pinjaman dilunasi. Pinjaman tanpa jaminan adalah pinjaman yang tidak memenuhi semua persyaratan bank. Jika hanya tentang Sebagian besar pinjaman korporasi besar dapat dikaitkan dengan dua kategori terakhir, risikonya sangat tinggi. Anda dapat menguranginya dengan mewajibkan agunan untuk sementara.

1. Dengan batas waktu. Risiko untuk pinjaman tahunan dan diterbitkan selama 15 tahun tidak sama. Namun, risiko pinjaman jangka pendek lebih kecil, dan bunga yang dapat diterima bank juga lebih rendah. Bank tidak boleh memilih antara risiko dan keuntungan: lebih baik mendistribusikan pinjaman pada saat jatuh tempo, mengeluarkan jumlah pinjaman jangka pendek dan jangka panjang yang kira-kira sama.

1. Berbagai jenis suku bunga. Pinjaman dapat ditawarkan pada tingkat bunga tetap atau terikat dengan standar tertentu, seperti tingkat pembiayaan kembali. Cara kedua untuk membentuk suku bunga akan memungkinkan bank untuk merespon dengan cepat naik turunnya perekonomian secara umum. Cara lain untuk meminimalkan risiko adalah dengan menawarkan tingkat pinjaman individu untuk masing-masing peminjam. Dalam hal ini, dimungkinkan untuk menawarkan pelanggan dengan riwayat buruk tawaran yang sangat tinggi untuk membenarkan risikonya. Bank yang bekerja dengan klien secara individu akan selalu berada di depan yang lain, karena "negatif" mungkin akan menyetujui kondisi apa pun - dia tidak akan punya pilihan.

1. Diversifikasi peminjam. Metode ini didasarkan pada klasifikasi peminjam. Bank harus menetapkan batas konsentrasi pinjaman untuk setiap kelompok peminjam. Misalnya, individu dikelompokkan berdasarkan status sosial dan status keuangan, sedangkan badan hukum dikelompokkan berdasarkan industri tempat mereka beroperasi. Ini sering menjadi alasan kegagalan "yang tidak dapat dijelaskan" - ketika sepenuhnya memenuhi kriteria bank.

1. Penjatahan Kredit. Metode ini melibatkan pengaturan batasan parameter pinjaman, misalnya, pengaturan jumlah pinjaman maksimum dan jangka waktu pinjaman minimum. Lebih sering daripada tidak, metode administrasi ini adalah cara yang paling efektif untuk mengurangi risiko, namun memiliki kelemahan - mengurangi jumlah klien yang sudah terbiasa dengan kondisi individu dan fleksibel.

Seberapa efektifkah diversifikasi?

Pertanyaan ini diajukan oleh sekelompok ilmuwan di Universitas New York. Para ilmuwan melakukan penelitian terhadap 105 bank Italia, di mana mereka mempelajari secara rinci data laporan keuangan dan surat berharga lainnya yang diterima dari Asosiasi Bank Italia. Hasil penelitian ternyata ambigu: diversifikasi tidak selalu memungkinkan meminimalkan risiko, dan dalam beberapa kasus, sebaliknya, meningkatkannya. Mari kita lihat tabel ringkasan yang diperoleh sebagai hasil dari penelitian:

Seperti yang Anda lihat, analisis tersebut mengalami diversifikasi menurut 3 kriteria: geografis, sektoral, dan sektoral. Hasil: diversifikasi sektoral ternyata paling berbahaya bagi perusahaan - tidak hanya meminimalkan risiko, tetapi juga meningkatkannya. Diversifikasi menurut sektor memberikan hasil yang beragam, namun penggunaannya juga hampir tidak dapat dibenarkan: tabel menunjukkan bahwa risiko meningkat untuk pinjaman dengan profil risiko normal dan tinggi. Hasil positif terungkap hanya ketika diversifikasi berdasarkan fitur geografis. Kejutan terbesar adalah bahwa tidak ada metode diversifikasi yang menguntungkan bank dengan profil risiko tinggi (yang sebenarnya, diversifikasi direkomendasikan).

Mengingat bahwa manajemen risiko banyak bank besar (misalnya, Citigroup) didasarkan pada diversifikasi, tidak mengherankan bahwa penelitian ini membangkitkan minat yang besar. Para ahli menyarankan bahwa kurangnya hasil diversifikasi disebabkan oleh rendahnya kualifikasi manajer risiko dan ketidakmampuan untuk sepenuhnya menghilangkan korelasi antara "blok" (yang relevan, misalnya, dalam kasus divisi industri) - seringkali ternyata bahwa risiko yang melekat pada blok 1 melekat pada semua yang lain. Pertanyaan tentang manfaat penyebaran risiko pinjaman dan cara meningkatkan efisiensi diversifikasi tetap terbuka dan memerlukan penelitian lebih lanjut.

Tetap up to date dengan semua acara penting United Traders - berlangganan kami

Metode paling populer untuk meningkatkan kualitas portofolio pinjaman yang digunakan oleh Sberbank Rusia:

Diversifikasi portofolio pinjaman;

Diferensiasi pemberian pinjaman tergantung pada derajat kelayakan kredit peminjam, sifat objek pinjaman, kualitas agunan (collateral), keandalan jaminan, jaminan, dll;

Perpanjangan jangka waktu pinjaman;

Klasifikasi pinjaman yang telah jatuh tempo dan pembentukan cadangan;

Rehabilitasi kredit bermasalah.

Diversifikasi adalah metode paling sederhana dan termurah untuk meningkatkan kualitas portofolio pinjaman. Metode ini melibatkan pemberian pinjaman kepada berbagai kelompok klien - organisasi dan perusahaan dari berbagai sektor ekonomi dan individu. Dengan menyalurkan pinjaman, bank mendapat kesempatan untuk mengurangi risiko kredit, mengkompensasi kemungkinan kerugian dari keterlambatan pembayaran pinjaman oleh satu peminjam dengan pendapatan dari klien lain yang memenuhi kewajiban mereka secara tepat waktu berdasarkan kontrak. Diversifikasi harus dipahami sebagai implementasi praktis dari prinsip "jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang".

Ada beberapa metode utama yang digunakan untuk memastikan diversifikasi portofolio pinjaman yang memadai. Salah satunya adalah loan rationing, yang meliputi: penetapan batas pinjaman yang fleksibel atau kaku atas jumlah, syarat, jenis suku bunga, dan persyaratan lain untuk pemberian pinjaman; menetapkan batas kredit untuk peminjam individu atau kelas peminjam sesuai dengan situasi keuangan mereka; penetapan batasan konsentrasi pinjaman di tangan satu atau sekelompok peminjam terkait sesuai dengan posisi keuangannya. Batas dapat ditetapkan dalam bentuk standar atau nilai batas mutlak. Besaran modal sendiri bank atau besarnya portofolio kredit dan beberapa indikator lainnya dapat dijadikan dasar penghitungan standar.

Masalah analisis struktural portofolio pinjaman dan diversifikasinya relevan untuk sistem perbankan Rusia. Menurut analis asing, kerentanan sistem perbankan Rusia juga meningkat karena tingginya konsentrasi risiko kredit. Hal ini tidak hanya disebabkan oleh rendahnya transparansi peminjam, tetapi juga karena berlanjutnya disproporsi struktural dalam perekonomian, di mana sektor bahan bakar dan energi menyumbang hingga 22% dari PDB. Jatuhnya harga minyak, dan pada saat yang sama, menyempitnya arus keuangan yang mengalir ke negara itu dapat dengan cepat mengacaukan sistem keuangan. Oleh karena itu, tidak hanya tingkat aktivitas kredit itu sendiri yang penting bagi Rusia, tetapi juga distribusi sektoralnya. Pemberian kredit kepada usaha menengah dan kecil yang terlibat dalam pengolahan produk yang meningkatkan nilai tambah menjadi dasar rehabilitasi dan penguatan sistem perbankan.

Kerentanan lain adalah konsentrasi kegiatan pinjaman banyak bank pada sejumlah kecil peminjam. Ini terkait tidak hanya dengan bias energi yang kuat dari ekonomi domestik, tetapi juga dengan struktur historisnya, ketika banyak bank muncul dengan kepemilikan untuk melayani mereka. Dalam lingkungan di mana pinjaman adalah bisnis berisiko tinggi, membatasinya pada ikatan keluarga adalah keadaan yang sangat nyaman bagi bank.

Tujuan utama dari analisis struktural adalah untuk menilai konsentrasi investasi kredit, mengembangkan cara untuk membentuk portofolio yang seimbang (risiko - profitabilitas - likuiditas), serta penyusunan dan penggunaan aturan kuantitatif dalam kebijakan perkreditan bank.

Portofolio pinjaman total dapat dibagi menjadi apa yang disebut sektor, yang mencakup pinjaman milik satu atau kelompok lain, tergantung pada kriteria klasifikasi. Ini akan memungkinkan untuk mempertimbangkan secara terpisah berbagai jenis portofolio pinjaman yang membentuk total portofolio pinjaman.

Tergantung pada kriteria klasifikasi yang digunakan untuk pinjaman yang termasuk di dalamnya, portofolio pinjaman juga dapat diklasifikasikan berdasarkan rekanan, berdasarkan jenis mata uang, berdasarkan tempat tinggal, berdasarkan jenis agunan, berdasarkan industri, berdasarkan jatuh tempo, berdasarkan ketepatan waktu pembayaran.

Setiap segmen investasi kredit memiliki tingkat risiko kredit tertentu. Oleh karena itu, penentuan pangsa yang harus ditempati oleh setiap segmen menjadi sangat penting bagi bank. Penetapan batas pinjaman dirancang untuk mengendalikan pembentukan portofolio pinjaman.

Mari kita tentukan cara utama untuk memastikan diversifikasi portofolio pinjaman yang memadai berdasarkan batasan industri:

Diversifikasi segmen industri dari bagian pinjaman dari portofolio pinjaman melalui penetapan batas langsung untuk semua peminjam di industri ini dalam jumlah absolut atau berat spesifik di segmen portofolio pinjaman bank. Fokus risiko kredit pada sekelompok debitur dalam satu industri jika terjadi kebangkrutan karena pengaruh faktor eksternal industri dapat memberikan dampak negatif yang besar bagi bank, hingga kebangkrutan;

Diversifikasi segmen industri dari portofolio pinjaman berdasarkan persyaratan sangat penting, karena suku bunga pinjaman dengan jatuh tempo yang berbeda tunduk pada fluktuasi yang berbeda, sehingga tingkat profitabilitas segmen pinjaman dari portofolio pinjaman, serta tingkat likuiditas, secara signifikan tergantung pada jangka waktu pinjaman. Penerapan aspek pengelolaan risiko tidak terbayarnya suatu pinjaman dilakukan sejalan dengan kebijakan perkreditan yang ditempuh oleh bank. Jadi, dalam kasus fokus bank pada pinjaman hipotek jangka panjang, masuk akal untuk memasukkan pinjaman jangka pendek dalam portofolio pinjaman yang akan menyeimbangkan strukturnya;

Penjatahan kredit, yang melibatkan penggunaan instrumen kredit yang berbeda dalam batas industri: batas kredit fleksibel atau kaku, berbagai jenis suku bunga, diferensiasi batas kredit individu untuk peminjam individu sesuai dengan situasi keuangan mereka, pembatasan layanan kredit yang diberikan.

Dengan demikian, segmen sektoral bagian pinjaman dari portofolio pinjaman harus dikaitkan dengan berbagai bidang bisnis pinjaman, sehingga perubahan situasi di satu sektor ekonomi tidak menyebabkan penurunan kualitas bagian yang signifikan. portofolio pinjaman dan peningkatan tingkat risiko kredit.

Tetapi ada juga kerugian dari "keanekaragaman" portofolio: diversifikasi yang berlebihan menciptakan kesulitan tertentu dalam pengelolaan operasi pinjaman (perlu memiliki jumlah spesialis yang cukup besar di berbagai bidang) dan dapat menyebabkan bank gagal.

Diversifikasi portofolio kredit bank harus dilakukan pada tahap pengambilan keputusan oleh bank.

Diversifikasi berdasarkan jumlah berarti tidak adanya atau adanya risiko kredit yang besar dan konsentrasinya. Risiko besar adalah jumlah pinjaman yang diberikan kepada satu peminjam atau pihak terkait, yang melebihi 10% dari modal peraturan. NBRB telah menetapkan ukuran maksimum risiko utama untuk bank: nilai total semua risiko utama bank tidak boleh melebihi enam kali ukuran modal peraturan bank. NBRB telah menetapkan 1 standar lagi untuk tujuan mengelola dan meminimalkan risiko kredit: jumlah maksimum risiko kredit per peminjam dan pihak terkait tidak boleh melebihi 25% dari modal peraturan bank.

Diversifikasi berdasarkan persyaratan: pinjaman yang diberikan hingga 1 tahun bersifat jangka pendek; pinjaman yang diberikan untuk jangka waktu lebih dari 1 tahun bersifat jangka panjang. Dari sisi risiko kredit, pinjaman jangka panjang memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi.

Diversifikasi portofolio pinjaman berdasarkan mata uang: yang paling optimal adalah struktur portofolio pinjaman dalam mata uang, jika: setidaknya 50% dari portofolio pinjaman dibentuk dalam mata uang nasional.

Sekarang, berbicara secara eksklusif tentang diversifikasi sebagai metode pengelolaan kualitas portofolio pinjaman, mari beralih ke pertanyaan tentang pendapat apa yang ada di komunitas ilmiah mengenai alat ini, kekuatan dan arah pengaruhnya. Jadi, setelah mempelajari berbagai karya yang cukup luas, kita dapat menyimpulkan bahwa pandangan tentang alat ini sepenuhnya ambigu.

Mari kita mulai dengan karya-karya yang menempatkan diversifikasi sebagai metode pengaruh yang agak positif dan mendukung peningkatan derajatnya dalam hal manajemen risiko dan pengembalian. Posisi ini dipertahankan oleh sebagian besar karya dasar dan buku teks tentang topik tersebut. Misalnya, (Diamond, 1984) mencatat bahwa metode yang dipertimbangkan memiliki efek yang sangat positif dalam mengurangi kemungkinan gagal bayar bank, serta profitabilitasnya. Alasan utama untuk ini terletak pada pengurangan yang signifikan dalam biaya intermediasi keuangan, serta fakta bahwa bank-bank dengan tingkat konsentrasi yang tinggi dari portofolio pinjaman karena satu dan lain alasan mulai mengalami kesulitan yang signifikan, kadang-kadang tidak dapat diatasi selama ekonomi. penurunan. Dalam institusi dengan tingkat diversifikasi yang tepat, tingkat keparahan konsekuensinya tidak begitu terasa.

Tentu saja, untuk membuktikan tesis yang disajikan di atas, disarankan untuk mengutip sejumlah makalah penelitian yang dibangun langsung di atas data nyata. Ada beberapa artikel yang menunjukkan fitur positif dari diversifikasi. Jadi, misalnya, (Rossi, Schwaiger, & Winkler, 2009) menggambarkan pengaruh faktor yang kami pertimbangkan pada indikator perbankan seperti risiko, kapitalisasi, serta efisiensi laba dan biaya. Karya ini, tentu saja, akan berguna untuk penelitian saat ini, karena pada dasarnya mengandung sejumlah variabel serupa, dan juga bermakna dalam hal penalaran hipotesis yang diajukan dan penggunaan metodologi. Sebagai variabel penjelas, penulis memilih indeks Herfindahl-Hirschman, yang menurut pendapat kami, harus digunakan dalam karya semacam ini. Studi ini didasarkan pada data bank-bank Australia dari tahun 1997 hingga 2003. Ini menggunakan indikator diversifikasi berdasarkan sektor ekonomi dan ukuran pinjaman yang dikeluarkan. Seperti yang akan ditunjukkan dalam bab tentang Metodologi yang Tercerahkan, metode pengukuran pertama akan digunakan dalam penelitian ini. Adapun hasil akhir dari artikel ini, penulis menemukan efek positif dari diversifikasi pada indikator seperti kapitalisasi dan profitabilitas. Selain itu, asumsi awal dikonfirmasi bahwa penggunaan lebih intensif dari metode yang dipilih menyebabkan penurunan tingkat risiko portofolio pinjaman. Meskipun dampak pada efisiensi di bidang biaya ternyata negatif, ini tidak memainkan peran penting untuk penelitian kami.

Karya lain (Deng, Elyasiani, & Mao, 2007) dapat menjadi bukti tambahan dari dampak positif diversifikasi tingkat tinggi Berdasarkan kesimpulannya, metode yang dipertimbangkan tentu baik, tetapi besarnya efek tergantung pada metode yang dipilih untuk menghindari konsentrasi. Dari artikel sebelumnya (Rossi, Schwaiger, & Winkler, 2009) kami menemukan bahwa pinjaman dapat diterapkan oleh industri dan berdasarkan ukuran pinjaman yang dikeluarkan. Penulis studi kedua memberikan bukti bahwa diversifikasi geografis memiliki efek yang paling nyata dan stabil. Sayangnya, penerapan metode ini dalam kerangka studi saat ini tampaknya hampir tidak mungkin, karena hanya sejumlah bank yang sangat terbatas di Rusia yang dapat menemukan data yang relevan secara kuantitatif dalam laporan keuangan sejumlah bank yang sangat terbatas. Namun, untuk pemahaman umum tentang efek dan dampak metode lain, pekerjaan ini juga penting. Penulis menemukan bahwa penggunaan metode yang ditunjukkan meningkatkan posisi dalam hubungan risiko-pengembalian portofolio pinjaman di perusahaan perbankan AS.

Artikelnya (Bebczuk & Galindo, 2008) juga menarik. Penulisnya meneliti dampak diversifikasi terhadap risiko dan pengembalian selama krisis keuangan di Argentina pada 2001-2002. Mereka menemukan bahwa dalam kasus negara ini, komposisi portofolio pinjaman tidak berubah secara signifikan selama krisis ekonomi, dan pengaruh metode yang dipilih hanya menjadi lebih efektif. Secara umum, diversifikasi memiliki efek positif pada risiko kredit dan pengembalian di masa depan, dan ini terutama berlaku untuk bank besar Argentina.

Menutup tinjauan karya yang menganjurkan diversifikasi tingkat tinggi, kita juga dapat mempertimbangkan studi (Hughes, Lang, Mester, & Moon, 1996), yang mempelajari kelayakan penggunaan metode dalam hal dampak pada efisiensi produksi. Dengan demikian, hasil akhir menunjukkan dampak positif dari diversifikasi di berbagai negara bagian (metode geografis). Mereka menjelaskan alasan utama pola yang terungkap dengan munculnya Riegle-Neal Interstate Banking and Banking Efficiency Act pada tahun 1994.

Sekarang mari kita beralih ke penulis, yang lebih skeptis tentang diversifikasi tingkat tinggi dan mendukung konsentrasi portofolio pinjaman. Pertama-tama, ada baiknya menunjukkan akar dari ide ini. Itu berasal, seperti yang ditemukan, dari teori keuangan perusahaan (Rossi, Schwaiger, & Winkler, 2009). Hellwig (1998) telah menunjukkan bahwa akan lebih baik bagi banyak bank untuk fokus pada sejumlah kecil proyek yang paling signifikan untuk mengurangi biaya pemantauan. Dalam beberapa hal, pernyataan ini berfungsi sebagai dasar untuk mengajukan hipotesis alternatif dalam pekerjaan kami, yang akan ditunjukkan dalam bab berikutnya. Fakta yang ditunjukkan berbicara mendukung konsentrasi. Menariknya, karya tersebut merupakan perpanjangan dari model klasik (Diamond, 1984), yang, seperti yang telah ditunjukkan, sama saja dalam mempertahankan diversifikasi tingkat tinggi. Sebuah analisis studi (Winton, 1999) mengarah pada keyakinan yang lebih besar dari efek sebaliknya. Penulis ini mencoba memodelkan pilihan lembaga keuangan antara konsentrasi tinggi dan diversifikasi. Dia menemukan bahwa penggunaan strategi kedua dapat dibenarkan hanya dalam kasus ketika bank memiliki insentif yang lemah untuk pemantauan, dan jumlah pinjaman yang dikeluarkan cukup responsif terhadap penurunan ekonomi. Dalam kasus di mana tingkat risiko terlalu tinggi atau, sebaliknya, tidak signifikan, diversifikasi dapat menyebabkan peningkatan kemungkinan gagal bayar, dan juga sangat mahal bagi lembaga keuangan. Dengan demikian, kemungkinan adanya hubungan berbentuk U antara tingkat diversifikasi dan tingkat risiko dinyatakan untuk pertama kalinya. Selanjutnya, dengan menggunakan data beberapa negara sebagai contoh, seperti yang akan terlihat di bawah ini, banyak penulis mencoba membuktikan ketergantungan semacam ini. Dalam pekerjaan kami, untuk bank Rusia, hipotesis yang sesuai juga akan diperkenalkan ke dalam model untuk menguji efek risiko-nonmonotonik dari konsentrasi pada profitabilitas bank.

Pindah langsung ke studi dan artikel jurnal yang menggambarkan dampak negatif diversifikasi pada berbagai indikator kinerja lembaga keuangan yang sedang dipertimbangkan, dua karya yang agak substansial patut dipertimbangkan. Yang pertama (Kamp, Pfingsten, Memmel, & Behr, 2006) didasarkan pada data dari sektor perbankan Jerman antara tahun 1993 dan 2003 dan mencoba menjawab pertanyaan serupa dengan pertanyaan kami. Adapun ukuran risiko dan pengembalian, di mana dampak diversifikasi diharapkan dapat ditemukan, di sini penulis berpendapat bahwa portofolio pinjaman yang terkonsentrasi akan menjadi solusi terbaik bagi bank umum. Peran variabel penjelas terhadap derajat risiko adalah besarnya cadangan kerugian kredit (LLP) dan indikator kredit bermasalah (Non Performing Loan, NPL). Untuk profitabilitas, variabel yang diproksi adalah ROE dan ROA. Dalam pekerjaan kami, indikator yang sama seharusnya digunakan (LLP sebagai proksi untuk risiko dan ROE - proksi untuk pengembalian). Namun, perlu dicatat bahwa penulis juga menguji model dengan standar deviasi risiko sebagai ukuran penjelas. Dalam hal ini, tingkat diversifikasi yang tinggi, sebaliknya, ternyata lebih disukai bank. Pekerjaan kedua yang layak dipertimbangkan (Acharya, Hasan, & Saunders, 2006) juga menunjukkan bahwa tingkat penggunaan yang tinggi dari metode manajemen portofolio pinjaman yang dipilih mungkin tidak memberikan hasil yang sesuai. Baik dalam hal diversifikasi menurut industri, dan menurut jenis peminjam (pemerintah, individu, badan hukum, pinjaman antar bank) dan geografi, dampak terhadap kualitas tidak memuaskan. Perlu dicatat bahwa juga diputuskan untuk menggunakan indikator berdasarkan jenis peminjam dalam penelitian kami. Dengan demikian, artikel ini tampaknya cukup berguna untuk analisis lebih lanjut. Hipotesis yang disebutkan di atas tentang sifat hubungan berbentuk U juga diperhitungkan di sini. Jadi, dalam kasus organisasi dengan tingkat risiko kredit yang terlalu rendah, ada sedikit, tetapi masih ada efek positif dari diversifikasi menurut jenis peminjam dan fitur geografis pada profitabilitas. Dalam kasus variabel industri, metode yang dipilih hanya dikaitkan dengan biaya.

Akhirnya, artikel lain (Tabak, Fazio, & Cajueiro, 2011) dapat memberikan beberapa wawasan tentang masalah yang diteliti. Berdasarkan penelitian (Hass, Ferreira, & Taci, 2010), penulis meneliti pengaruh konsentrasi portofolio pinjaman, ditambah dengan jenis kepemilikan di mana bank tertentu berada. Studi tersebut, yang dibangun berdasarkan data dari sistem Brasil, mengkonfirmasi semua hipotesis dasar, seperti pada karya-karya sebelumnya. Ditemukan bahwa portofolio pinjaman terkonsentrasi akan sangat efektif untuk bank asing dan bank milik negara. Tren ini terlihat jelas untuk seluruh rangkaian lembaga keuangan Brasil jenis ini, terutama pada periode setelah krisis 2008.

Menyimpulkan bab ini, perlu dicatat bahwa kami telah mempertimbangkan aspek teoretis utama dari masalah yang diteliti. Selain itu, dengan bantuan banyak studi yang dianalisis, pengalaman asing dalam menerapkan metode seperti diversifikasi dalam pengelolaan portofolio pinjaman bank dipelajari. Pekerjaan yang dilakukan memungkinkan, berdasarkan pendapat para ilmuwan terkemuka, untuk mengembangkan metodologi untuk mencapai tujuan dan mengidentifikasi pola yang diperlukan atas dasar itu.

6. Tingkat diversifikasi portofolio pinjaman.

Menurut Bank Rusia, rasio jumlah total risiko kredit terhadap modal (N7) secara bertahap meningkat. Pada saat yang sama, analisis struktur utang atas pinjaman yang diberikan oleh lembaga kredit menunjukkan peningkatan pangsa pinjaman yang digunakan untuk membiayai konstruksi, serta pinjaman hipotek untuk individu, yang bersama-sama menyumbang 7,3% dari total portofolio pinjaman. lembaga kredit Rusia. Pada saat yang sama, bahkan dengan mempertimbangkan bahwa pangsa pinjaman hipotek dalam total volume pasar ritel di Rusia masih kecil, orang tidak dapat tidak memperhitungkan munculnya risiko tambahan yang disebabkan oleh peningkatan pinjaman ke real estat. pasar oleh bank Rusia dengan sistem terbelakang pinjaman untuk konstruksi dan pembelian real estate.

Dengan demikian, kita dapat mengidentifikasi jenis risiko utama yang perlu mendapat perhatian khusus dari bank umum ketika beroperasi di segmen pinjaman ritel (Gbr. 3.2).

Dalam hal rasio pinjaman ritel terhadap PDB, Rusia tertinggal di belakang banyak negara, sehingga potensi pertumbuhannya tinggi. Menurut perkiraan, pasar pinjaman konsumen di negara kita akan terus berkembang pesat: dalam dua tahun, 30-40% populasi akan menggunakan pinjaman, dan dalam lima hingga tujuh tahun, Rusia akan mencapai tingkat negara-negara Barat (80– 90% dari populasi) dalam indikator ini.

Beras. 3.2 - Jenis risiko utama

Pada saat yang sama, produk yang saat ini paling diminati di pasar memiliki potensi pertumbuhan yang berbeda (Gbr. 3.3).

Ekspektasi terbesar pasar terkait dengan dua produk: pinjaman hipotek dan kartu kredit.

Hipotek hanya menyumbang 0,3% dari PDB. Pertumbuhan kredit ritel dalam beberapa tahun terakhir terutama terkait dengan ekspansi kredit konsumer. Pada tahun 2005 saja, volume pinjaman ritel tumbuh hampir $20 miliar, atau 84% per tahun. Hipotek mencapai sekitar $3 miliar, atau kurang dari 10% dari total pinjaman ritel, sementara di Eropa volume pinjaman hipotek yang dikeluarkan adalah sekitar 70% dari PDB, dan di AS - 50%.

Menurut analis, pada akhir tahun 2007 volume pinjaman hipotek di Rusia akan meningkat menjadi $ 7 miliar, dan pada tahun 2008 akan mencapai $ 12 miliar Potensi pasar hipotek adalah 2000-4000% dari angka saat ini. Kesimpulan ini didasarkan pada perbandingan utang hipotek per kapita di Eropa Timur dan Rusia.

Gambar 3.3 - Produk yang paling banyak diminati di pasar

Di Rusia, utang hipotek rata-rata per kapita hanya $21. Dengan demikian, beban orang Rusia dengan pinjaman hipotek hampir 40 kali lebih sedikit daripada, misalnya, di Hongaria ($931 per orang), dan 30 kali lebih sedikit daripada di Republik Ceko ($631 per orang).

Saat ini, statistik penerbitan pinjaman bank menunjukkan bahwa sejak tahun 2003, yaitu, sejak awal pengembangan pinjaman ritel di Rusia, pangsa hipotek dalam keseluruhan struktur pasar pinjaman sebenarnya tidak berubah. Pada akhir tahun 2005, pasar hipotek sekitar $ 3 miliar. Sebagai perbandingan, pinjaman pribadi di Rusia mencapai $ 29,5 miliar, total pinjaman mobil adalah $ 4,5 miliar, dan pinjaman konsumen adalah $ 3 miliar. , pinjaman hipotek menyumbang kurang dari 10% dari total pasar ritel.

Saat ini, sekitar 160 bank Rusia menawarkan pinjaman untuk pembelian real estat perumahan. Sebagian besar dari mereka bekerja di bawah program Agency for Housing Mortgage Lending (AHML). Sekitar 20 bank sedang mengembangkan program mereka sendiri. Pinjaman untuk pembelian perumahan saat ini mencapai 9,9% dari total aset ritel, dan pinjaman hipotek rumah yang tepat - 3,3%.

Sebagian kecil dari pinjaman rumah disebabkan oleh alasan berikut:

Pembangunan perumahan baru yang lambat, keberadaan stok perumahan yang signifikan yang membutuhkan perbaikan besar. Menurut Layanan Statistik Negara Federal, pada tahun 2005 ada 20,8 sq. m. m perumahan. Selama tiga tahun terakhir, nilai ini sebenarnya tidak berubah, yang menunjukkan terbatasnya pasokan ruang hunian;

Kenaikan harga properti yang cepat. Sebagian besar peminjam terpaksa menolak pinjaman hipotek yang diminta dari bank, karena selama waktu yang berlalu dari saat pinjaman dikeluarkan hingga selesainya pencarian apartemen, harga naik sedemikian rupa sehingga perlu diterbitkan kembali pinjaman dalam jumlah besar;

- risiko "inflasi" yang timbul dari bank komersial: penerbitan pinjaman hipotek untuk jangka waktu 20-25 tahun pada tingkat inflasi tahunan saat ini sebesar 10-11 persen sangat berisiko bagi bankir;

Banyak peminjam lebih suka mengeluarkan pinjaman untuk pembelian real estat dalam bentuk pinjaman konsumen biasa untuk waktu yang relatif singkat untuk menghindari prosedur yang sangat panjang untuk mendapatkan pinjaman hipotek yang terkait dengan pengumpulan banyak dokumen dan sertifikat pendukung;

Persyaratan tingkat tinggi untuk calon peminjam;

Masih sedikit masyarakat yang bisa memastikan penghasilannya dengan dokumen resmi;

Tingginya tingkat suku bunga pinjaman perumahan dan tidak adanya pengurangan yang nyata;

Bank memiliki masalah dengan sumber daya jangka panjang yang murah dan keterbelakangan sistem untuk pembiayaan kembali lembaga kredit domestik oleh Bank Rusia.

Namun demikian, jelas bahwa perkembangan pasar hipotek, meningkatnya persaingan di antara bank-bank, penerapan kebijakan negara yang dipikirkan dengan matang yang bertujuan untuk merangsang permintaan penduduk akan pinjaman hipotek, serta pertumbuhan pendapatan riil yang berkelanjutan. penduduk akan menyebabkan perubahan struktur pinjaman yang dikeluarkan untuk penduduk ke arah peningkatan pangsa pinjaman hipotek pinjaman.

Dalam hal ini, saat ini, untuk meningkatkan permintaan dari populasi untuk pinjaman hipotek oleh bank umum:

Mengurangi tingkat hipotek;

Jangka waktu pinjaman meningkat - dari maksimum 5-10 tahun menjadi 25-30 tahun;

Prosedur untuk mendapatkan pinjaman sangat disederhanakan, paket dokumentasi minimum yang diperlukan untuk mendapatkan pinjaman berkurang. Jangka waktu untuk pertimbangan aplikasi pinjaman telah dikurangi menjadi 2-3 jam dibandingkan beberapa hari sebelumnya, kumpulan dokumen minimum yang dipersyaratkan telah dikurangi dari lebih dari 30 menjadi 4 dokumen;

Kemungkinan pembiayaan kembali pinjaman hipotek disediakan: jangka waktu pinjaman dapat dikurangi atau, sebaliknya, meningkat, dan tarif, masing-masing, dikurangi;

Pembayaran awal dibatalkan atau penundaan pembayaran disediakan. Menurut perusahaan riset Business Vision, sekitar 70% populasi kota-kota besar Rusia menganggap suku bunga rendah sebagai kriteria utama untuk memilih bank untuk mengajukan pinjaman hipotek.

Menurut hasil survei yang dilakukan oleh Yayasan Opini Publik, jika tingkat pinjaman dibelah dua dari saat ini 14-15% per tahun dalam rubel, jumlah peminjam potensial akan lebih dari tiga kali lipat - dari 5% populasi menjadi 17 %. AHML mengharapkan tingkat untuk dikurangi menjadi 8% pada tahun 2010. Sejauh ini, tingkat hipotek bahkan berkurang secara signifikan di Rusia cukup tinggi dibandingkan dengan negara-negara maju. Jadi, di AS, pinjaman hipotek membebani peminjam dari 0% hingga 5-6% per tahun, di Eropa (Spanyol) peminjam harus membayar sekitar 3-4% per tahun.

Menurut perkiraan ahli, sekarang kartu kredit menempati tidak lebih dari 7–8% dari portofolio pinjaman ritel bank-bank Rusia, sementara di pasar maju angka ini harus mencapai 25%. Pasar kartu kredit di Rusia tumbuh pada tingkat yang lebih cepat, dan dalam dua atau tiga tahun ke depan jumlahnya mungkin tiga kali lipat dari 5 juta hari ini.

Arahan untuk pengembangan produk ini:

Optimalisasi teknologi: pengurangan persyaratan untuk menerbitkan kartu kredit dan peningkatan kualitas penilaian, yang merupakan kondisi yang diperlukan untuk penetrasi kartu kredit lebih lanjut ke segmen pinjaman ekspres di gerai ritel;

Mengurangi suku bunga menjadi tepat di atas pinjaman "tradisional", yang akan memungkinkan kartu kredit bersaing dengan sukses dengan pinjaman jangka pendek multiguna;

Perluasan ke segmen pelanggan yang saat ini dicakup oleh kartu debit (terutama proyek penggajian).

Dua produk lagi diharapkan segera mencapai kejenuhan pasar: pinjaman mobil dan pinjaman darurat.

Pasar kredit mobil saat ini adalah salah satu yang paling dinamis berkembang. Menurut pelaku pasar, pangsa penjualan kredit telah mencapai 30% dari total pasar mobil asing baru, dan dalam waktu dekat dapat ditingkatkan menjadi 40%. Pada saat yang sama, kondisi pinjaman membaik, berbagai jenis pinjaman mobil yang ditawarkan oleh bank terus berkembang, dan tingkat suku bunga rata-rata menurun, yang merupakan indikator pasar yang mendekati kejenuhan.

Pertumbuhan pangsa pinjaman kilat;

Penampilan pinjaman dengan biaya awal 0%: klien hanya membayar asuransi;

Munculnya produk khusus (untuk pembelian peralatan tambahan, dll.) dan pengembangan program baru (beli kembali);

Ekspansi lebih lanjut dari pinjaman (mobil bekas).

Tren pasar yang diperkirakan:

Pertumbuhan penjualan pinjaman pembelian kembali (repurchase);

Pertumbuhan penjualan pinjaman rubel jangka panjang;

Pertumbuhan penjualan pinjaman dengan uang muka rendah atau tanpa uang muka;

Meningkatkan persyaratan pinjaman, mengurangi tingkat pinjaman;

Meningkatnya permintaan untuk program pinjaman khusus (program bersama bank, produsen mobil, dealer mobil dan perusahaan asuransi).

Produk ini diminati pasar, tetapi pertumbuhan lebih lanjut akan dibatasi oleh penggantian sebagian dengan kartu kredit di segmen pinjaman jangka pendek (sampai 1 tahun). Hal ini dapat diharapkan bahwa substitusi tersebut akan mengambil proporsi yang signifikan sebagai kartu kredit gajian berkembang biak.

Tren pengembangan produk utama:

Meningkatkan kenyamanan layanan, memperluas jumlah saluran pembayaran pinjaman;

Liberalisasi kondisi untuk memberikan pinjaman (mengurangi bagian pinjaman yang dijamin dan pinjaman yang dijamin);

Pergeseran fokus ke produk jangka panjang (karena meningkatnya persaingan dengan kartu kredit di segmen jangka pendek).

Pinjaman kilat di gerai ritel dan pinjaman cerukan sudah mulai digantikan oleh kartu kredit yang lebih fungsional. Pertumbuhan kredit ekspres masih ditopang oleh daerah, namun potensi ini akan segera habis, terutama dengan penyebaran kartu kredit penggajian. Pinjaman cerukan mencapai perkembangan maksimal pada awal tahun 2003 (6,2% dari pasar), tetapi kemudian perannya menurun (Oktober 2006 - 4,9%).

Akibatnya, pengisian aktif portofolio pinjaman dengan berbagai macam produk ritel di bank-bank besar secara bertahap akan memberikan posisi yang lebih jelas di pasar dan terkadang pembatasan program awal.

Akibatnya, bank yang akan dapat:

Menawarkan keunggulan teknologi dan layanan kepada pelanggan (fungsionalitas produk, kenyamanan dan ketersediaan saluran penjualan dan layanan);

Untuk menahan tingkat penurunan, yaitu untuk memastikan efisiensi yang tinggi dari operasi kredit dan tingkat kerugian yang rendah.

Dengan demikian, pengembangan bidang pinjaman konsumen seperti pinjaman kilat, pinjaman kartu kredit, pinjaman hipotek dan pinjaman mobil harus menjadi prioritas bagi bank yang berkomitmen untuk mempertahankan keunggulan kompetitif jangka panjang dalam pinjaman ritel.

Diversifikasi pinjaman

Diversifikasi pinjaman

Diversifikasi pinjaman adalah distribusi modal uang yang diinvestasikan atau dikreditkan dalam perekonomian antara objek yang berbeda untuk mengurangi risiko kerugian dan dengan harapan memperoleh pendapatan yang lebih tinggi.

Kamus Finam Keuangan.

Lihat apa itu "Diversifikasi pinjaman" di kamus lain:

diversifikasi pinjaman- distribusi modal uang yang diinvestasikan dalam perekonomian atau dikreditkan di antara berbagai objek untuk mengurangi risiko kerugian dan dengan harapan memperoleh pendapatan yang lebih tinggi ...

- (diversifikasi) Distribusi ruang lingkup perusahaan untuk produksi berbagai jenis produk atau pasar yang berbeda. Hampir semua perusahaan terdiversifikasi sampai batas tertentu: perusahaan yang hanya memproduksi satu produk adalah ... ... kamus ekonomi

DIVERSIFIKASI- (dari lat. diversus berbeda dan facere to do) 1) distribusi modal moneter yang diinvestasikan atau dipinjamkan antara berbagai objek investasi untuk mengurangi risiko kemungkinan kerugian modal atau pendapatan darinya. Jenis kredit ini disebut kredit kredit. PADA… … Ensiklopedia Hukum

- (novolat. diversifikasi perubahan, keragaman; dari lat. diversus berbeda dan facere to do) memperluas jangkauan produk dan reorientasi pasar penjualan, mengembangkan jenis produksi baru untuk ... ... Wikipedia

DAN; dengan baik. [lat. diversifikasi] Spesifikasi. 1. Ragam, keserbagunaan. D. berbagai produk manufaktur. 2. Penanaman dana oleh salah satu investor di berbagai sektor ekonomi untuk mengurangi risiko kebangkrutan. * * * diversifikasi (dari lih. lat abad ... kamus ensiklopedis

- (dari lag. diversus berbeda dan facere do) 1) distribusi modal uang yang diinvestasikan atau dipinjamkan antara berbagai objek investasi untuk mengurangi risiko kemungkinan kerugian modal atau pendapatan darinya. Jenis kredit ini disebut kredit kredit. PADA… … Kamus Ensiklopedis Ekonomi dan Hukum

diversifikasi- (dari lat. diversus berbeda dan facere to do) 1) memperluas jangkauan, mengubah jenis produk yang diproduksi oleh suatu perusahaan, perusahaan, menguasai jenis produksi baru untuk meningkatkan efisiensi produksi, memperoleh manfaat ekonomi, ... . .. Kamus istilah ekonomi

Sistem perbankan nasional terdiri dari berbagai jenis bank, termasuk komersial, tabungan, hipotek, koperasi, investasi, bank sentral dan pembangunan. Seiring waktu, bank secara bertahap berevolusi, berusaha untuk ... ... Ensiklopedia Collier

SISTEM PERBANKAN NASIONAL- kumpulan berbagai jenis bank, termasuk komersial, tabungan, hipotek, koperasi, investasi, bank sentral dan pembangunan. Bank telah berkembang secara bertahap dari waktu ke waktu untuk memenuhi kebutuhan ... ... Ensiklopedia Hukum

Cadangan emas- (Cadangan internasional) Cadangan emas dan valuta asing adalah cadangan emas dan mata uang di bank sentral negara Apa itu cadangan emas dan valuta asing, bagaimana pembentukannya, struktur, prosedur untuk mengumpulkan dan membelanjakan emas dan valuta asing . .. ... Ensiklopedia investor