Semakin efisien aset tetap digunakan, laba atas investasinya. Apa itu pengembalian ekuitas? Apa yang dimaksud dengan pengembalian ekuitas? Analisis hasil

3.3 Analisis faktor produktivitas modal dan pengembalian modal

Semua fenomena dan proses kegiatan ekonomi perusahaan saling berhubungan dan saling bergantung. Beberapa dari mereka berhubungan langsung, yang lain tidak langsung. Setiap fenomena dapat dianggap baik sebagai penyebab maupun sebagai akibat. Jika indikator ini atau itu dianggap sebagai akibat, sebagai akibat dari tindakan satu atau lebih penyebab dan bertindak sebagai objek studi, maka ketika mempelajari hubungan, itu disebut indikator yang efektif. Indikator yang menentukan perilaku fitur produktif disebut indikator faktor, memprediksi hasil kegiatan, mengevaluasi kepekaannya terhadap perubahan faktor internal dan eksternal. Setiap indikator kinerja tergantung pada banyak faktor dan beragam. Semakin detail pengaruh faktor terhadap nilai indikator efektif yang dipelajari, semakin akurat hasil analisisnya. Oleh karena itu, masalah metodologis yang penting dalam analisis ekonomi adalah studi dan pengukuran pengaruh faktor-faktor terhadap besarnya indikator ekonomi yang dipelajari.

Faktor adalah alasan yang membentuk hasil kegiatan ekonomi dan keuangan. Tanpa studi faktor yang mendalam dan komprehensif, tidak mungkin untuk menarik kesimpulan yang masuk akal tentang hasil kinerja, mengidentifikasi cadangan produksi, membenarkan rencana dan keputusan manajemen, memprediksi hasil kinerja, dan menilai kepekaannya terhadap perubahan faktor internal dan eksternal.

Analisis faktor - seperangkat metode analisis statistik multivariat yang digunakan untuk mempelajari hubungan antara nilai-nilai variabel. Dengan bantuan analisis faktor, dimungkinkan untuk mengidentifikasi faktor variabel tersembunyi yang bertanggung jawab atas adanya hubungan statistik linier antara variabel yang diamati. Analisis faktor adalah transisi bertahap dari sistem faktor awal ke sistem faktor akhir, suatu metode penelitian yang didasarkan pada analisis dampak berbagai faktor terhadap hasil kegiatan ekonomi, efektivitasnya. Tujuan dari analisis faktor adalah untuk mengetahui hubungan antar variabel, klasifikasinya.

Dengan bantuan analisis faktor, satu set lengkap faktor yang mempengaruhi perubahan indikator kinerja terungkap. Model struktural-logis analisis faktorial profitabilitas modal dan pengembalian aset.

Analisis faktor menemukan aplikasi dalam analisis ekonomi dengan menggunakan metode substitusi rantai. Metode ini memungkinkan Anda untuk menentukan pengaruh faktor individu terhadap perubahan nilai indikator efektif dengan secara bertahap mengganti nilai dasar setiap indikator faktor dalam volume indikator efektif dengan nilai aktual pada periode pelaporan. Secara konsisten mengganti setiap indikator yang direncanakan dengan yang sebenarnya, indikator yang tersisa dibiarkan tidak berubah dan menentukan hasil akhir. Untuk menghitung pengaruh setiap faktor, yang pertama dikurangi dari yang kedua, dan yang sebelumnya dikurangi dari yang berikutnya.

Hasil analisis faktor, khususnya, pada pengembalian aset dari aset produksi tetap aktif OJSC "Pelabuhan Utara", disajikan pada Tabel 3.3.1

Analisis faktor produktivitas modal bagian aktif

Tabel 3.3.1

Pergantian	Pendapatan dari penjualan	Biaya tahunan rata-rata dari bagian aktif dari aset produksi tetap (OPF A)	Pengembalian aset dari bagian aktif	Pengaruh faktor
	622697	124405,5	5	X
1 substitusi	622697	130524,5	4,77	-0,23
2 substitusi	678613	124405,5	5,45	+ 0,45
2007	678613	130524,5	5,2	+ 0,2

Dengan peningkatan pendapatan penjualan sebesar 55916 ribu rubel. pengembalian aset bagian aktif dari aset produksi tetap meningkat 0,45 rubel, dan dengan peningkatan biaya tahunan rata-rata dari bagian aktif aset produksi tetap sebesar 6119 ribu rubel. pengembalian aset bagian aktif dari aset produksi tetap turun 0,23 rubel. Peningkatan bersama dalam pendapatan dan biaya bagian aktif dari aset produksi tetap memberikan peningkatan pengembalian aset bagian aktif sebesar 0,2 rubel.

Informasi awal untuk analisis faktor pengembalian aset dan pengembalian aset JSC "Pelabuhan Utara"

Tabel 3.3.2

Indikator	Nilai indikator		Perubahan
	2006	2007
Keuntungan dari penjualan produk,	95333	60521	-34812
Volume keluaran, ribuan rubel	622697	678613	+ 55916
Biaya tahunan rata-rata OPF, ribu rubel	193760,5	199879,5	+ 6119
Biaya tahunan rata-rata bagian aktif (OPF A), ribu rubel.	124405,5	130524,5	+ 6119
Biaya peralatan operasi (OPF D), ribuan rubel.	91382	97448	+ 6066
Berat jenis bagian aktif BPF (Ud A),%	65	66	+ 1
Berat spesifik peralatan operasi bagian aktif BPF (Ud D),%	74	75	+ 1
Bagian peralatan operasi dalam jumlah total aset tetap (UD),%	47	48	+ 1
Pengembalian modal (R OPF), %	57	33	- 24
Profitabilitas produk (aktivitas) (R VP), %	18	9,8	- 8,2
Produktivitas modal OPF (FO OPF), gosok.	3,21	3,40	+ 0,19
Pengembalian aset peralatan operasi bagian aktif BPF (FO D), gosok.	6,8	7	+ 0,2
Pengembalian aset bagian aktif dana (FO A), gosok.	5	5,2	+ 0,2

Faktor yang paling menentukan yang mempengaruhi tingkat pengembalian aset adalah pengembalian aset aset produksi tetap dan profitabilitas produk (kegiatan).

Perubahan laba atas ekuitas karena:

pengembalian aset dari aset produksi tetap:

R OPF = FD OPF * R VP 2006

R = (3,40-3,21) * 18 = + 3,42%;

Profitabilitas produk:

R OPF = FO OPF 2007 * R VP

R OPF = 3,40*(9,8 - 18) = - 27,30%

Pada gilirannya, faktor-faktor yang mempengaruhi pengembalian aset aset produksi tetap adalah perubahan bagian aktif dana dalam jumlah total aset produksi tetap, bagian peralatan operasi di bagian aktif dan pengembalian aset. peralatan operasi:

FO OPF \u003d U D A * U D D * FO D.

Berdasarkan tabel 3.3.2, dengan menggunakan metode selisih mutlak, kami menghitung perubahan pengembalian aset aset produksi tetap karena:

berat spesifik bagian aktif dari aset produksi tetap:

FO UdA = U D A * U D D 2006 * FO D 2006

0,01 * 0,74 * 6,8 \u003d + 0,05 rubel;

Bagian peralatan operasi di bagian aktif dana:

FO Ud D = U D A 2007 * U D D * FO D 2006

0,66 * 0,01 * 6,8 \u003d + 0,05 rubel;

pengembalian aset peralatan yang ada:

FO FO D = U D A 2007 * U D D 2007 * FO D

0,66 * 0,75 * 0,2 = + 0,1 gosok.

Pengaruh kumulatif total faktor-faktor pada pengembalian aset aset produksi tetap:

FO UdA + FO Ud D + FO FO D = 0,05+0,05+0,1 = + 0,2 gosok.

Perhitungan pengaruh faktor-faktor yang dihitung di atas terhadap return on equity diberikan pada Tabel No. 3.3.3.

Hasil analisis faktor dan dampaknya terhadap return on equity aset produksi utama JSC "Severny Port" Tabel 3.3.3

Faktor	Mengubah pengembalian aset,	Perhitungan dampak pada pengembalian ekuitas	Mengganti fondorent- keputihan, %
1. Bagian dari dana yang aktif	+ 0,05	0,05*18	+ 0,9
2. Berbagi peralatan operasi	+ 0,05	0,05*18	+ 0,9
3. Pengembalian sebagian dana yang aktif	+ 0,1	0,1*18	+ 1,8
Total			+ 3,6

Berdasarkan perhitungan ini, dimungkinkan untuk menetapkan cadangan yang kurang dimanfaatkan untuk meningkatkan tingkat profitabilitas aset produksi tetap. Bagian dari bagian aktif dan bagian dari peralatan operasi memiliki dampak paling kecil terhadap pengembalian ekuitas. Pengaruh ini dapat ditingkatkan dengan meningkatkan bagian bagian aktif dan bagian peralatan operasi dalam total volume aset produksi tetap.

PENGEMBANGAN USULAN UNTUK MENINGKATKAN EFISIENSI PENGGUNAAN ASET PRODUKSI UTAMA JSC “NORTH PORT”

Salah satu tugas terpenting dalam pengembangan transportasi adalah memastikan produksi, terutama dengan meningkatkan efisiensinya dan memanfaatkan sepenuhnya cadangan on-farm. Untuk melakukan ini, perlu menggunakan aset produksi tetap yang ada secara lebih rasional.

Penggunaan aset produksi tetap yang lebih rasional juga didorong oleh fakta bahwa dalam kondisi modern, kemampuan keuangan yang terbatas dari perusahaan transportasi tidak memungkinkan mereka untuk memperbarui basis material dan teknis mereka secara tepat waktu, oleh karena itu, sangat penting untuk meningkatkan penggunaan aset produksi tetap yang ada.

Kebutuhan untuk meningkatkan penggunaan aset produksi tetap juga ditentukan oleh fakta bahwa tingkat kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi yang tinggi menyebabkan peralatan cepat tua dan usang. Untuk menghindari konsekuensi negatif dari keusangan dan mengurangi kerugian dari penghentian dana yang tidak disusutkan, perlu untuk menggunakannya secara lebih penuh dan intensif.

Pencarian cara untuk meningkatkan penggunaan aset tetap yang efektif adalah penting bagi perusahaan. Solusi dari masalah ini berarti peningkatan produksi, peningkatan pengembalian potensi produksi yang tersedia di perusahaan, pengurangan biaya produksi, peningkatan profitabilitas produksi dan penghematan perusahaan.

Untuk menentukan tingkat penggunaan aset produksi tetap, indikator yang paling umum digunakan adalah return on assets, yang mencerminkan hubungan antara jumlah produk yang dihasilkan dengan biaya produksi aset tetap. Semakin tinggi indikator ini, semakin efisien perusahaan menggunakan dana yang tersedia.

Meningkatkan efisiensi penggunaan, dan, akibatnya, pengembalian aset aset produksi tetap dicapai karena sejumlah faktor yang dapat digabungkan ke dalam kelompok berikut:

faktor-faktor yang mencerminkan tingkat penggunaan langsung aset produksi tetap yang ada dalam hal waktu dan kapasitas: meningkatkan shift, mengurangi waktu henti intra-shift, meningkatkan produktivitas mesin, peralatan dan kendaraan, pengiriman material, struktur dan suku cadang yang tepat waktu dan lengkap, peralatan yang akan dipasang;

faktor-faktor yang mencerminkan langkah-langkah dan manajemen organisasi: meningkatkan struktur organisasi manajemen, tingkat konsentrasi, tingkat spesialisasi, meningkatkan perencanaan dan manajemen, implementasi konstan organisasi ilmiah tenaga kerja, pengenalan sistem kontrol otomatis, pengenalan bentuk-bentuk organisasi buruh yang progresif;

faktor yang mencerminkan kondisi sosial dan ekonomi pekerja, tingkat kualifikasi pekerja dan insinyur, kondisi produksi untuk melakukan pekerjaan, meningkatkan akuntansi, kontrol dan analisis armada mesin dan mekanisme, kondisi kehidupan, insentif material untuk pekerja, moral insentif bagi pekerja untuk penggunaan yang lebih baik dari aset produksi tetap;

faktor-faktor yang menyatakan dampak pembaruan aset produksi tetap dalam proses reproduksinya: intensitas modal, penghentian aset tetap karena keusangan dan kerusakan fisik, kecepatan pembaruan, struktur umum dana, struktur dana oleh mereka kelompok.

Paling sering, salah satu alasan yang memperburuk tingkat pengembalian aset adalah lambatnya pengembangan aset produksi tetap yang dioperasikan, oleh karena itu, salah satu cara terpenting untuk meningkatkan efisiensi penggunaannya adalah commissioning yang tepat waktu dan pengembangan yang lebih cepat. dari aset produksi tetap baru. Mengurangi waktu untuk commissioning aset produksi tetap baru memungkinkan untuk memperoleh lebih cepat produk yang diperlukan untuk ekonomi nasional dari aset yang secara teknis lebih maju, mempercepat perputarannya dan dengan demikian memperlambat timbulnya keusangan, dan meningkatkan efisiensi produksi sosial sebagai semua.

Peningkatan penggunaan aset produksi tetap perusahaan angkutan yang beroperasi juga dapat dicapai melalui langkah-langkah sebagai berikut:

meningkatkan intensitas penggunaan aset produksi tetap yang ada;

meningkatkan ekstensif beban mereka.

Langkah-langkah arah ekstensif untuk meningkatkan efisiensi penggunaan aset produksi tetap dikaitkan dengan daya tarik sumber daya produksi tambahan. Ini termasuk:

peralatan teknis dan rekonstruksi produksi, yang memungkinkan untuk mengurangi intensitas tenaga kerja produk;

mekanisasi dan otomatisasi produksi yang komprehensif, menghilangkan hilangnya waktu kerja peralatan;

spesialisasi rasional dan kerjasama toko dan bagian, memastikan beban penuh peralatan;

modernisasi peralatan;

pengembangan profesional pekerja;

Penciptaan kondisi lingkungan yang menguntungkan (suhu, kemurnian udara, tidak adanya angin, tingkat kelembaban normatif).

Kegiatan intensif tidak memerlukan tambahan daya tarik sumber daya. Cara intensif menggunakan aset produksi tetap perusahaan transportasi termasuk peralatan teknis mereka, serta meningkatkan tingkat pembaruan aset produksi tetap. Pada saat yang sama, peralatan teknis yang lebih cepat sangat penting bagi perusahaan-perusahaan di mana terdapat tingkat depresiasi aset produksi tetap yang tinggi. Ini sebagian besar berlaku untuk perusahaan transportasi air pedalaman, dan khususnya untuk "Pelabuhan Utara" OJSC.

Penggunaan aset produksi tetap yang lebih ekstensif menyiratkan, di satu sisi, peningkatan waktu operasi aset produksi tetap yang ada dalam periode kalender (selama shift, hari, bulan, kuartal, tahun), dan di sisi lain, peningkatan jumlah dan proporsi aset produksi tetap yang ada sebagai bagian dari semua aset produksi tetap yang tersedia di perusahaan dan dalam mata rantai produksinya yang terpisah. Peningkatan waktu operasi aset produksi tetap dicapai, khususnya, dengan meningkatkan perawatannya, kepatuhan terhadap teknologi produksi yang ditentukan, meningkatkan organisasi produksi dan tenaga kerja, yang berkontribusi pada pengoperasian peralatan yang tepat, mencegah waktu henti dan kecelakaan, melakukan perbaikan tepat waktu dan berkualitas tinggi yang mengurangi waktu henti peralatan dalam perbaikan dan meningkatkan periode perbaikan; melakukan langkah-langkah yang meningkatkan bagian operasi produksi dasar dalam biaya waktu kerja, mengurangi musiman dalam pekerjaan perusahaan di sejumlah industri, meningkatkan shift kerja perusahaan.

Peningkatan efisiensi penggunaan aset produksi tetap dalam kaitannya dengan OJSC “Northern Port” juga dapat dicapai dengan:

Pembebasan perusahaan dari kelebihan peralatan, mesin dan aset produksi tetap lainnya atau menyewakannya;

Pelaksanaan perbaikan terencana dan modal yang tepat waktu dan berkualitas tinggi;

Pembaruan tepat waktu dari bagian aktif dari aset produksi tetap;

Meningkatkan tingkat mekanisasi dan otomatisasi proses produksi;

Pengenalan teknologi progresif - hemat energi dan bahan bakar;

Memperbaiki organisasi produksi dan tenaga kerja untuk mengurangi hilangnya waktu kerja dan waktu henti dalam pengoperasian mesin dan peralatan.

Analisis efektivitas penggunaan aset produksi tetap JSC "Pelabuhan Utara" memungkinkan untuk mengidentifikasi beberapa cadangan untuk pertumbuhannya. Jadi, misalnya, salah satu cadangan yang mungkin adalah pengurangan biaya administrasi, yang akan mengarah pada penurunan biaya produksi dan, pada akhirnya, peningkatan profitabilitas modal, yang merupakan salah satu indikator generalisasi penting yang mencirikan penggunaan dari aset produksi tetap. Biaya manajemen dapat dikurangi dengan mengurangi jumlah staf teknik dan teknis dan dengan menarik para profesional muda yang dilatih oleh Akademi Transportasi Air Negeri Moskow. Untuk melakukan ini, perlu untuk sepenuhnya mengkampanyekan di kalangan mahasiswa akademi dan memberikan bantuan beragam dalam proses pelatihan dan magang spesialis muda di subdivisi OJSC "Pelabuhan Utara".

Dinamika positif profitabilitas modal, hal lain dianggap sama, juga ditentukan oleh faktor seperti pertumbuhan laba. Meningkatkan keuntungan adalah salah satu tujuan utama manajemen keuangan, yang, untuk memastikan pertumbuhannya, harus terus-menerus memantau pasar bahan bangunan non-logam (pengolahannya adalah kegiatan utama pelabuhan), agar cepat dan tepat waktu. mengambil tindakan jika terjadi perubahan dalam kondisi pasarnya, dan, jika perlu, dan secara radikal mengubah vektor aktivitas.

Arah penting dalam meningkatkan efisiensi penggunaan aset produksi tetap di JSC "Pelabuhan Utara" adalah meningkatkan penggunaan aset produksi tetap yang ada, khususnya, mencegah hanggar penyimpanan yang menganggur selama periode antar-navigasi, dan, jika perlu, menyewakannya keluar. Hanya dengan cara ini, dalam situasi ekonomi yang sulit, perusahaan dapat tetap kompetitif dan menguntungkan.

Meningkatkan efisiensi penggunaan aset produksi tetap juga sangat bergantung pada kualifikasi personel, sikap kreatif dan teliti mereka untuk bekerja. Insentif material bagi pekerja juga sangat penting dalam meningkatkan penggunaan aset produksi tetap.

Perlu dicatat bahwa secara umum kinerja ekonomi pelabuhan memiliki dinamika yang cukup stabil dengan sedikit peningkatan. Stabilitas perusahaan adalah bukti tak terbantahkan bahwa ia bekerja dengan percaya diri di pasar dan menempati salah satu posisi terdepan di industri. Kesulitan yang dialami oleh JSC "Northern Port" dalam hal pembaruan aset produksi tetap adalah tipikal untuk seluruh industri. Dan solusi harus dicari tidak hanya dalam cadangan kita sendiri, tetapi mungkin juga dalam dukungan negara, dan tidak begitu banyak keuangan seperti dalam prioritas perintah pemerintah, penyediaan pajak dan manfaat lainnya, karena Pelabuhan Utara adalah fasilitas penting yang strategis, baik dari segi ekonomi, maupun pertahanan sipil.

Tidak mungkin mengharapkan dukungan negara bukan tanpa alasan. Dengan demikian, dalam kerangka subprogram "Transportasi air pedalaman" dari Program Target Federal "Pengembangan sistem transportasi Rusia (2010 - 2015)", langkah-langkah dikembangkan untuk mengembangkan transportasi air pedalaman. Tugasnya adalah menciptakan infrastruktur transportasi modern dan efisien yang akan mempercepat pergerakan barang dan mengurangi biaya transportasi dalam perekonomian. Untuk meningkatkan daya saing sistem transportasi Rusia dan implementasi potensi transit negara itu.

PERLINDUNGAN LINGKUNGAN DAN KESELAMATAN HIDUP OJSC PORT UTARA

Informasi tentang pekerjaan "Analisis efektivitas penggunaan aset tetap OJSC "Pelabuhan Severny" dan pengembangan proposal untuk perbaikannya"

Banyak masalah yang terkait dengan penjualan produk mereka, yang solusinya tergantung pada pilihan sektor dan segmen pasar, jangkauan produk, pilihan wilayah penjualan, serta efisiensi organisasi dan teknologi produksi. Kebijakan pasokan dan pemasaran yang efektif didasarkan pada pemasaran. Tujuan pemasaran adalah mempelajari kebutuhan pasar dalam rangka memaksimalkan kepuasan...

Merupakan kebiasaan untuk menggunakan sistem indikator tertentu untuk proses tersebut. Profitabilitas adalah salah satu elemennya dan bersifat umum. Apa yang ditunjukkan oleh pengembalian ekuitas?? Bagaimana cara menghitung indikator ini? Apa nilai normatifnya?

Inti dari konsep

Pengembalian ekuitas harus dipahami sebagai koefisien yang setara dengan rasio seperti nilai buku total aset tetap untuk tujuan produksi, dihitung sebagai nilai rata-rata untuk tahun tersebut. Penting untuk dicatat bahwa informasi untuk perhitungan dalam hal ini ada di neraca. Dengan demikian, pengembalian ekuitas menunjukkan ukuran item yang menguntungkan, yang berkorelasi dengan biaya unit aset tetap produksi yang terkait dengan perusahaan tertentu. Indikator ini sepenuhnya mencirikan bagian laba yang tercermin dalam neraca dengan nilai aset tidak lancar yang dicatat untuk periode tahunan.

Secara alami, disarankan untuk mendefinisikan koefisien yang dipertimbangkan sebagai indikator kelompok profitabilitas, dihitung melalui neraca dan digunakan untuk analisis rinci tentang efektivitas penggunaan dana proses produksi oleh perusahaan atau bisnis. Ini termasuk bangunan non-perumahan dan tempat tinggal, berbagai jenis struktur, kendaraan, peralatan untuk produksi produktif, peralatan mesin, peralatan komputer, dan sebagainya.

Perhitungan pengembalian ekuitas

Ternyata, pengembalian ekuitas menunjukkan efisiensi dalam proses pengelolaan aset tetap dari proses produksi perusahaan. Bagaimana cara menghitung indikator ini? Penting untuk dicatat bahwa dalam proses menghitung koefisien disarankan untuk menggunakan salah satu dari dua rumus. Yang pertama adalah model umum, yang kedua terkait dengan neraca. Selain itu, perhitungan disajikan di bawah ini, baik menurut model neraca baru, maupun menurut yang lama.

Jadi, karena pengembalian ekuitas menunjukkan jumlah rubel yang diterima per rubel aset produksi utama, disarankan untuk menyajikan indikator ini sebagai rasio laba bersih (jika tidak disebut akuntansi) dengan biaya aset produksi utama, dihitung untuk periode tahunan:

• K (f) \u003d kira-kira. sebelum pajak / lih. biaya tidak lancar. aset * 100%.

Perhitungan koefisien sesuai dengan data neraca lama terlihat seperti ini:

• Kf = jalur 140 / 0.5 * (baris 190 ng + jalur 190 kg) * 100%.

Dan rumus yang sesuai dengan data neraca baru ditampilkan sebagai berikut:

Kf \u003d baris 2400 Bentuk 2 / (baris 1100 ng. F. 1 + baris 1100 kg. F. 1) / 2 * 1 -%.

Analisis Efisiensi Modal

Sesuai dengan data bab-bab sebelumnya, dapat ditentukan bahwa pengembalian ekuitas menunjukkan keuntungan per unit biaya dari aset tetap dari proses produksi. Semakin tinggi nilai koefisiennya, semakin besar indikator efisiensi dan efektivitas penggunaan dana produksi suatu perusahaan. Perlu dicatat bahwa seringkali penurunan koefisien yang dipertimbangkan adalah positif. Mengapa demikian? Faktanya adalah bahwa gambaran seperti itu dapat dengan mudah muncul ketika suatu perusahaan melakukan investasi yang bersifat tambahan, yang berfungsi sebagai biaya dan ditujukan untuk proses inovasi, pengembangan teknologi, dan juga untuk memperluas jangkauan produk yang dihasilkan.

Apa lagi?

Penting untuk menambahkan bahwa analisis koefisien harus dilakukan dalam dinamika, karena ini memungkinkan Anda untuk menilai sepenuhnya tren manajemen dalam kaitannya dengan aset tetap produksi. Peningkatan indikator menyebabkan peningkatan yang signifikan dalam tingkat stabilitas keuangan dan daya tarik investasi perusahaan.

Terbukti di atas bahwa pengembalian ekuitas menunjukkan profitabilitas aset tetap perusahaan. Oleh karena itu, koefisien tidak dapat memiliki penilaian normatif yang diterima secara umum. Dengan demikian, nilai optimal indikator, sebagai suatu peraturan, tergantung langsung pada jenis kegiatan perusahaan dan afiliasi sektoralnya (dalam industri padat modal, koefisiennya akan jauh lebih rendah daripada di perdagangan).

2) perubahan profitabilitas modal karena profitabilitas penjualan menurut rumus (15) akan sama dengan:

;

3) perubahan total volume produksi (pengaruh kumulatif faktor-faktor):

Karena cek saldo konvergen, perhitungannya benar.

Dengan demikian, penurunan profitabilitas aset produksi tetap pada periode pelaporan terjadi di bawah pengaruh dua faktor: pengembalian aset, yang berdampak negatif, dan profitabilitas penjualan, yang berdampak positif. Karena faktor kedua, pengembalian ekuitas meningkat sebesar 0,4%, namun karena faktor pertama, penurunan pengembalian ekuitas sebesar 1,2%. Oleh karena itu, total efisiensi penggunaan aset produksi tetap mengalami penurunan sebesar 0,8%.

Untuk melakukan ini, kami akan menyusun tabel tambahan 8, karena perhitungan tambahan dari biaya tahunan rata-rata bagian aktif dari aset produksi tetap dan pengembalian asetnya diperlukan.

Kemudian, menurut rumus (17), perubahan produktivitas modal akibat perubahan bagian aktif dalam jumlah total OPF adalah:

polisi/gosok

Perubahan pengembalian aset karena perubahan pengembalian aset bagian aktif dana menurut rumus (18) akan sama dengan:

polisi/gosok

Karena pemeriksaan saldo konvergen, kita dapat menyimpulkan bahwa perhitungannya benar.

Tabel 8

Data untuk analisis produktivitas modal

Indikator	Periode dasar	Periode pelaporan	Deviasi mutlak
1. Hasil dari penjualan produk, karya, layanan, ribuan rubel.
2. Untung dari penjualan, ribuan rubel.
3. Biaya tahunan rata-rata aset tetap, ribuan rubel.
termasuk nilai tahunan rata-rata dari bagian aktif dana
4. Bagian dari bagian aktif dalam nilai aset tetap, bagian dari unit.
5. Pengembalian aset, kop./rub.
termasuk pengembalian aset bagian aktif dana, kop./rub.

Dengan demikian, penurunan pengembalian aset terjadi di bawah pengaruh faktor-faktor berikut: peningkatan bagian aktif dalam total biaya tahunan rata-rata aset produksi tetap (pada tingkat lebih rendah), serta penurunan pengembalian aset bagian aktif (untuk tingkat yang lebih besar). Karena faktor pertama, pengembalian aset meningkat sebesar 0,1 kopek. dari setiap rubel, dan dengan mengorbankan yang kedua - menurun 7,1 kopecks. Akibatnya terjadi penurunan produktivitas modal secara keseluruhan sebesar 7 kopecks. untuk setiap rubel yang diinvestasikan dalam aset tetap perusahaan.

Dampak dari faktor-faktor ini terhadap profitabilitas aset produksi tetap dapat dinilai sebagai berikut:

Perubahan profitabilitas aset produksi tetap karena penurunan bagian aktif dalam total biaya aset tetap.

Analisis penggunaan aset tetap dalam perdagangan

Struktur aktiva tetap (F) dari organisasi perdagangan berbeda secara signifikan dari struktur F dalam industri. Hal ini disebabkan tingginya intensitas tenaga kerja perdagangan, perlunya meluasnya penggunaan tenaga kerja manusia, rendahnya otomatisasi dan mekanisasi proses perdagangan.

Dalam aset tetap organisasi perdagangan, bagian bangunan, struktur, dan perangkat transmisi adalah sekitar 80%, bagian aktif - mesin dan peralatan - sekitar 11%. Jika tempat sewaan diperhitungkan dalam komposisi OF, maka bagian aktif akan lebih sedikit.

Pengembangan jaringan supermarket, pusat perbelanjaan besar menyebabkan peningkatan investasi dalam sistem otomatis pemukiman dengan pelanggan, transportasi modern dan kompleks penyimpanan.

Untuk menilai efektivitas memperlengkapi organisasi perdagangan, indikator berikut digunakan: produktivitas modal, intensitas modal, rasio modal-tenaga kerja, serta koefisien efisiensi dalam penggunaan aset tetap (profitabilitas aset tetap). Produk dari koefisien beban intensif dan ekstensif peralatan memberikan koefisien integral umum dari pemanfaatan peralatan.

Aset tetap (aset tetap) menempati, sebagai suatu peraturan, bagian yang signifikan dalam jumlah total modal tetap perusahaan. Hasil produksi dan keuangan dari kegiatan perusahaan sangat tergantung pada kuantitas, biaya, tingkat teknis, efisiensi penggunaan. Tergantung pada tingkat partisipasi dalam proses produksi, produksi utama dan aset non-produksi utama dibedakan.

Tugas analisis:

1. Identifikasi tingkat keamanan perusahaan dengan aset produksi tetap sesuai dengan program produksi.

2. Mempelajari derajat penggunaan aset produksi tetap menurut indikator umum dan khusus. Identifikasi dan pengukuran faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat indikator tersebut.

3. Menetapkan tingkat penggunaan peralatan (teknologi) utama dan area produksi.

4. Identifikasi dan pengukuran cadangan untuk meningkatkan efisiensi aset produksi tetap.

Dengan perkembangan hubungan pasar, minat pada aset tidak berwujud dan kemungkinan penggunaannya secara efektif untuk meningkatkan profitabilitas perusahaan meningkat.

Tugas analisis aset tidak berwujud perusahaan:

1. Penilaian ukuran, struktur dan dinamika aset tidak berwujud.

2. Evaluasi efektivitas penggunaan aset tidak berwujud.

Sumber informasi untuk analisis aset produksi tetap dan aset tidak berwujud dapat berupa:

rencana bisnis perusahaan;

rencana pengembangan teknis perusahaan;

laporan neraca dan lampirannya;

neraca khusus: neraca aktiva tetap, neraca peralatan, neraca kapasitas produksi;

kartu inventaris aset tetap dan dokumentasi teknis lainnya.

Analisis keamanan perusahaan dengan aset produksi tetap

Keamanan perusahaan dengan aset produksi tetap dinilai sesuai dengan program produksi perusahaan.

Analisis dilakukan untuk setiap kelompok aset produksi tetap. Jumlah peralatan yang dibutuhkan dihitung berdasarkan jumlah pekerja (pekerja utama) dan cara operasi perusahaan (jumlah shift kerja).

Saat ini, ciri khas aset produksi tetap perusahaan jasa adalah bagian yang tinggi dari peralatan (teknologi) utama dan bagian bangunan dan struktur yang relatif rendah. Hal ini disebabkan oleh tingginya biaya untuk membangun gedung baru dan, sebagai akibatnya, perlunya investasi modal yang besar dalam pembangunan baru. Oleh karena itu, kebutuhan akan ruang produksi untuk sebagian besar perusahaan jasa disediakan, sebagai suatu peraturan, dengan menyewa tempat yang merupakan milik negara bagian dan kota atau milik pribadi perusahaan lain.

Aset produksi tetap adalah salah satu jenis sumber daya perusahaan. Evaluasi efektivitas penggunaannya didasarkan pada penggunaan teknologi umum untuk semua jenis sumber daya, yang melibatkan perhitungan dan analisis indikator pengembalian dan kapasitas.

Indikator pengembalian mencirikan volume penjualan layanan per 1 rubel sumber daya. Indikator kapasitas mencirikan biaya atau cadangan sumber daya per 1 rubel dari volume layanan yang dijual.

Indikator penting penggunaan aset produksi tetap adalah produktivitas modal (FR), intensitas modal (FU):

Saat menentukan pengembalian aset dan intensitas modal, volume layanan dihitung dalam biaya, meter alami.

Ada hubungan antara produktivitas modal dan produktivitas tenaga kerja dengan rasio modal-tenaga kerja.

Untuk meningkatkan pengembalian aset, tingkat pertumbuhan produktivitas tenaga kerja harus melebihi tingkat pertumbuhan rasio modal-tenaga kerja.

Ketika menganalisis produktivitas modal, perlu untuk mempelajari dinamika selama beberapa tahun, mengidentifikasi dan mengukur faktor-faktor perubahan dalam produktivitas modal, dan menghitung cadangan untuk pertumbuhannya.

Untuk menghitung pengaruh faktor-faktor terhadap perubahan produktivitas modal, Anda dapat menggunakan metode substitusi berantai dan perbedaan mutlak.

Faktor-faktor yang mempengaruhi return on assets adalah:

Perubahan biaya tahunan rata-rata dari bagian aktif dari aset produksi tetap;

Perubahan berat jenis bagian aktif;

Perubahan jumlah peralatan yang beroperasi;

Mengubah durasi peralatan;

Perubahan output rata-rata per jam dari sebuah peralatan.

Indikator paling umum dari efektivitas penggunaan aset tetap adalah pengembalian modal.

ROI

pengembalian investasi- mencerminkan profitabilitas aset tetap perusahaan, dan mencirikan bagian laba neraca dengan nilai tahunan rata-rata aset tidak lancar. Koefisien ini mengacu pada indikator kelompok profitabilitas, dihitung sesuai dengan neraca dan digunakan untuk menganalisis efisiensi penggunaan aset produksi perusahaan. Aset produksi meliputi bangunan, struktur, kendaraan, peralatan produksi, peralatan mesin, komputer, dan peralatan lainnya.

FORMULA UNTUK PERHITUNGAN ROI

Pengembalian ekuitas menunjukkan berapa banyak rubel yang diterima untuk satu rubel aset tetap. Indikator mewakili rasio laba akuntansi (atau bersih) dengan biaya tahunan rata-rata aset tetap:

Rumus untuk menghitung return on equity di neraca adalah sebagai berikut:

ANALISIS ROI

Semakin tinggi pengembalian aset, semakin tinggi efisiensi dan efektivitas penggunaan aset produksi perusahaan. Penurunan efisiensi modal juga dapat menjadi positif jika perusahaan melakukan investasi (pengeluaran) tambahan untuk inovasi, teknologi, perluasan jangkauan produk, dll. Penting untuk menganalisis pengembalian investasi dalam dinamika, ini memungkinkan kami untuk menilai tren dalam mengelola aset produksi utama perusahaan. Meningkatkan koefisien memungkinkan untuk meningkatkan stabilitas keuangan dan daya tarik investasi perusahaan. Selain pengembalian modal aset produksi tetap, perputaran dana dianalisis berdasarkan penilaian produktivitas modal, untuk lebih jelasnya tentang rasio produktivitas modal, lihat artikel "

NILAI REGULASI

Indikator tersebut tidak memiliki nilai normatif yang berlaku umum. Nilai koefisien yang optimal tergantung pada jenis kegiatan perusahaan dan industrinya, sehingga dalam industri padat modal, nilai indikatornya akan lebih rendah daripada di industri perdagangan.

Tingkat pengembalian aset tergantung pada dua faktor utama: pengembalian aset dan profitabilitas layanan.

Dalam proses analisis, tingkat penggunaan peralatan dipelajari menggunakan sistem indikator yang mencirikan penggunaan jumlah, waktu operasi, dan dayanya.

Efek terbesar dicapai jika jumlah peralatan yang tersedia, terpasang dan beroperasi kira-kira sama (nilai setiap indikator kira-kira sama dengan 1).

Kehadiran peralatan yang tidak digunakan secara signifikan memperburuk struktur aset produksi tetap perusahaan, mengurangi efisiensi penggunaannya. Ketika mengidentifikasi peralatan yang tersedia, tetapi tidak dipasang atau tidak beroperasi karena berbagai alasan, perlu untuk mempertimbangkan semua opsi yang memungkinkan untuk penggunaannya. Misalnya, penyesuaian dan commissioning, penghapusan dengan pelepasan berikutnya, penghapusan dengan penjualan berikutnya, dll.

Peningkatan efisiensi penggunaan peralatan operasi diberikan dalam dua cara: ekstensif (dalam waktu) dan intensif (dalam hal daya).

Penggunaan peralatan yang intensif ditandai dengan kinerjanya. Untuk menilai seberapa lengkap peralatan yang digunakan dalam hal daya, faktor beban intensif ditentukan.

Untuk mengkarakterisasi penggunaan bagian pasif dari aset produksi tetap, indikator volume penjualan per 1 meter persegi dihitung. m dari area produksi. Peningkatan level indikator ini berkontribusi pada peningkatan volume penjualan dan pengurangan biaya. Dalam proses analisis lebih lanjut, indikator ini dapat dibandingkan dengan biaya sewa 1 m persegi. m dari area produksi. Sesuai dengan hasil analisis, dimungkinkan untuk memilih opsi yang paling efektif bagi perusahaan untuk menggunakan bagian pasif dari aset produksi tetap.

Analisis Efisiensi Modal

Mari kita menganalisis profitabilitas modal menurut metode L.T. Gilyarovskaya.

Total perubahan imbal hasil ekuitas pada tahun pelaporan dibandingkan tahun sebelumnya adalah:

0,25183 - 0,08536 \u003d 0,16647 rubel, atau 16,647 kopek.

(5.080,231 - 1.537.650) / 18.012.999,5 = 0,19667 rubel, atau 19,667 kopek.

Artinya, sebagai akibat dari pertumbuhan laba, return on equity meningkat sebesar 19.667 kopecks.

(1.537.650 (41.870.322 / 42.275.050)) / 20.173.426,5 = 0,07549 rubel, atau 7,549 kopek.

Sekarang mari kita hitung perubahan nilai pengembalian aset tergantung pada biaya aset tetap menurut rumus (52):

(5.080,231 / 20.173.426.6) - (5.080,231 / 18.012.999,5) = -0,0302 rubel, atau -3,02 kop.

Dengan demikian, karena pengenalan aset tetap baru, pengembalian ekuitas menurun 3,02 kopecks.

Pengaruh faktor lain pada pengembalian ekuitas tidak dapat ditentukan karena kurangnya data yang diperlukan.

Cara untuk meningkatkan penggunaan aset tetap

Dengan demikian, berdasarkan hasil analisis dapat disimpulkan bahwa pada tahun pelaporan JSC “OGK-6” menggunakan aset tetap kurang efisien dibandingkan tahun lalu, karena sebagian besar indikator pengembalian (pengembalian modal atas aset tetap, pengembalian modal atas bagian aktif, pengembalian modal atas mesin dan peralatan, pengembalian modal) dalam dinamika menurun (kecuali pengembalian modal), dan intensitas modal, sebaliknya, meningkat, yang berarti peningkatan kebutuhan aset tetap.

Dampak positif pada dinamika hasil penjualan dan pengembalian aset modal pada tahun 2009 didorong oleh faktor-faktor yang luas, seperti peningkatan biaya tahunan rata-rata aset tetap, peningkatan bagian bagian aktif dan bagian mesin. dan peralatan. Namun, meskipun demikian, secara umum indikator-indikator tersebut mengalami penurunan dari tahun ke tahun. Fakta ini disebabkan oleh penurunan yang signifikan pada tahun pelaporan faktor intensif (pengembalian aset umum, bagian aktif dan mesin dan peralatan). Salah satu alasan penurunan ini mungkin karena lambatnya pengembangan aset tetap yang dioperasikan. Dalam hal ini, direkomendasikan untuk mengurangi waktu untuk commissioning aset tetap baru, yang akan mempercepat perputaran aset produksi dan dengan demikian memperlambat keusangan aset tetap perusahaan, meningkatkan efisiensi kegiatan ekonominya. Selain itu, alasan pengurangan faktor-faktor di atas mungkin karena penggunaan jenis mesin dan peralatan tertentu yang tidak efisien:

2) downtime sepanjang hari dan intra-shift, dll.

Peningkatan efisiensi penggunaan peralatan yang ada dilakukan dengan dua cara: ekstensif dan intensif. Jalur intensif mencakup peralatan teknis perusahaan, meningkatkan tingkat pembaruan peralatan.

Peningkatan penggunaan ekstensif menyiratkan, di satu sisi, peningkatan waktu pengoperasian peralatan yang ada dalam periode kalender (selama shift, hari, bulan, kuartal, tahun) dan, di sisi lain, peningkatan jumlah dan proporsi peralatan yang ada dalam komposisi semua peralatan yang tersedia di perusahaan.

Peningkatan waktu pengoperasian peralatan dapat dicapai dengan:

1) pemeliharaan proporsionalitas yang konstan antara kapasitas produksi masing-masing kelompok peralatan di setiap lokasi produksi, antara toko-toko perusahaan secara keseluruhan, dan antara industri individu;

2) meningkatkan pemeliharaan aset tetap, kepatuhan dengan teknologi produksi yang ditentukan, meningkatkan organisasi produksi dan tenaga kerja, yang berkontribusi pada pengoperasian peralatan yang tepat, pencegahan waktu henti dan kecelakaan, penerapan perbaikan tepat waktu dan berkualitas tinggi, yang mengurangi waktu henti peralatan dalam perbaikan dan meningkatkan periode perbaikan;

3) melakukan langkah-langkah yang meningkatkan bagian operasi produksi utama dalam biaya waktu kerja;

4) meningkatkan shift kerja;

5) pengurangan downtime sepanjang hari dan intra-shift, dll.

Pemasangan peralatan yang tidak terpasang tepat waktu, commissioning semua peralatan yang dipasang dengan pengecualian bagian yang ada dalam cadangan dan perbaikan yang direncanakan, juga dapat secara signifikan meningkatkan penggunaan aset tetap.