Методы доходного подхода, расчет стоимости ОИС и НМА или прав на них основаны на определении экономических выгод, ожидаемых от их использования.

Доходный подход включает:

• o метод дисконтирования денежных потоков;
• o метод прямой капитализации.

При расчете стоимости ОИС и НМА или прав на них методами доходного подхода:

• 1) выявляются источники дохода, приносимого ОИС и НМА;
• 2) определяется размер дохода, приносимого ОИС и НМА;
• 3) выбирается метод доходного подхода для определения стоимости ОИС и НМА, рассчитывается коэффициент капитализации или ставка дисконтирования;
• 4) определяется стоимость ОИС и НМА.

Источниками дохода при расчете стоимости объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов может быть прирост объема продаж (прирост выручки) за счет использования определения стоимости ОИС и НМА, определяемый как разность объемов продаж:

• o продукции предприятия до и после использования ОИС и НМА;
• o предприятий, выпускающих одинаковую продукцию, но одно предприятие использует (Вна), другое не использует (В) данный нематериальный актив: (ΔВ = Вна - В).

Прирост объема продаж (прирост выручки) за счет использования ОИС и НМА способствует росту прибыли от реализации продукции, изготовленной с использованием НМА, - метод преимущества в прибыли.

Снижение себестоимости продукции (издержек) за счет использования НМА позволяет при тех же объемах продаж (выручки) получить дополнительную прибыль - метод выигрыша в себестоимости.

Кроме того, размер дохода, приносимого НМА, может быть определен по величине роялти, которую надо было бы платить, если бы данный нематериальный актив был приобретен по лицензионному договору, - метод освобождения от роялти.

Метод прямой капитализации доходов позволяет определить величину стоимости НМА, которая может обеспечить данный доход (прибыль) при данном коэффициенте капитализации. Коэффициент капитализации дохода (i к) это величина, показывающая отношение дохода (прибыли) к стоимости средств, создавших этот доход.

Определение стоимости ОИС и НМА методом прямой капитализации доходов:

• 1) выявляются источники дохода, приносимого НМА;
• 2) определяется размер дохода (чистой прибыли Пр), приносимого НМА как разность величин чистой прибыли

ДПр = Пр на - Пр; (9.5)

• 3) рассчитывается коэффициент капитализации дохода
• o как ставка дохода, учитывающая безрисковую ставку дохода, темп инфляции и поправку на риск:

• o норма доходности для отрасли;
• 4) рассчитывается рыночная стоимость НМА или прав на него как частное от деления чистой прибыли, приносимой НМА, на коэффициент капитализации:

Пример. Определить стоимость прав использования НМЛ стирального порошка "Лепсил" по состоянию на 1 ноября 2009 г.

В результате идентификации и анализа установлено:

• - цена 1 кг порошка "Лепсил" после разработки и внедрения отбеливающего эффекта стала выше на 0,5 руб.;
• - себестоимость изменилась незначительно;
• - чистая прибыль (ДПр) 1 кг стирального порошка "Лепсил" с учетом инвестиционных затрат возросла на 0,15 руб.;
• - объем производства N = 15 000 т (15 000 000 кг) / год.
• 1) общий рост чистой прибыли засчет использования НМА (внедрение отбеливающего эффекта):

2) коэффициент капитализации:

норма доходности средняя по отрасли = 0,2:

3) рассчитывается рыночная стоимость НМА (внедрение отбеливающего эффекта):

Метод дисконтирования денежных потоков доходов позволяет определить величину стоимости НМА, который может обеспечить определенный денежный поток при данной ставке дисконтирования.

• 2) оцениваются будущие денежные потоки, позволяющие прогнозировать чистую прибыль по годам предполагаемого периода от использования НМА - прогнозируются

будущие денежные потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности, определяется чистая прибыль и доля в ней НМА;

3) определяется величина чистого денежного потока (ЧДП), приходящегося на долю НМА по годам па прогнозируемый период:

i д);

(9.8)

5) рассчитывается рыночная стоимость НМА как суммарная текущая стоимость дисконтированных доходов, приходящихся на этот НМА:

(9.9)

где С НА - рыночная стоимость НМА; С ША - рыночная стоимость НМА k -го года; Р к = ЧДП k- го года.

Рыночная стоимость

Пример. Определите рыночную стоимость НМЛ при условии, что ЧДП определяется следующим образом: первые три года - поступления 500 руб., четвертый год - выплата 300 руб., далее и течение двух лет - доход по 200 руб. Ставка дисконтирования - 12% годовых.

Используется расчет методом аннуитета постнумерандо:

Если Р k и i = const, то рыночная стоимость НМА как суммарная текущая стоимость дисконтированных доходов, приходящихся на этот НМА, рассчитывается по формуле аннуитета постнумерандо

Метод преимущества в прибыли используют, когда есть возможность с приемлемой точностью определить преимущество в прибыли, создаваемое НМА, т.е. величину дополнительной чистой прибыли (ДПр), которую получает предприятие, использующее НМА в производимой продукции по сравнению с идентичной продукцией другого предприятия, произведенной без использования данного НМА, или которую получает предприятие, использующее НМА в производимой продукции по сравнению с идентичной продукцией, произведенной этим же предприятием без использования данного НМА, с учетом изменения цены денег.

Процедура определения стоимости ОИС и НМА:

• 1) устанавливается возможная продолжительность периода получения дохода от НМА, но не более срока службы актива;
• 2) оцениваются дополнительная выручка, позволяющая прогнозировать чистую прибыль по годам предполагаемого периода использования НМА;
• 3) определяется величина преимущества в прибыли (величина дополнительной чистой прибыли (ДПр)), приходящегося на долю НМА по годам на прогнозируемый период;
• 4) определяется ставка дисконтирования (г);
• 5) рыночная стоимость НМА рассчитывается дисконтированием дополнительной чистой прибыли (ДПр)), за весь период получения дохода от НА:

(9.10)

Пример. Определите стоимость НМЛ, используемого в производстве в течение 5 лет, позволяющего получить преимущество в прибыли в сравнении с прибылью конкурента (аналогичной компанией отрасли). Показатели расчет стоимости НМА даны в табл. 9.4.

Таблица 9.4

Финансовые показатели и расчет стоимости НМА

Стоимость НМА, используемого в производстве в течение 5 лет, равна 1,22 млрд руб.

Метод выигрыша в себестоимости. В некоторых случаях НМА позволяют экономить ресурсы, снизить какие либо затраты: трудовые, материальные, энергетические, т.е. снизить себестоимость. Выигрыш в себестоимости, обусловленный использованием НМА, по сравнению с себестоимостью товара, где этот НМА не применяется, принимают за стоимость НМА, полученную методом выигрыша в себестоимости, с методом дисконтирования

Процедура определения стоимости ОИС и НМА:

• 1) проводится сопоставительный анализ себестоимости продукции, произведенной с использованием НМА и без него;
• 2) определяется размер прогнозируемой экономии себестоимости, полученной при использовании НМА, где ΔС/с = = ΔЧПр;
• 3) устанавливается возможная продолжительность периода получения экономии себестоимости, полученной при использовании НМА, но не более срока службы актива;
• 4) определяется ставка дисконтирования (i д);
• 5) рыночная стоимость НМА рассчитывается дисконтированием экономии от снижения себестоимости, полученной при использовании НМА, в течение периода его использования:

(9.11)

(9.12)

По результатам идентификации и анализа установлено, что медный сплав, который производится на электрометаллургическом комбинате (ЧЭМЗ) в г. "Ч" с использованием оцениваемого изобретения, из-за повышения характеристик реализуется по более высокой цене, чем имеющиеся аналоги. Себестоимость производства сплава, произведенного на базе оцениваемого изобретения, на 260 руб./т ниже, чем у аналога. Ожидается сохранение этого преимущества в течение 3 лет. Прогнозные объемы производства сплава составляют 150 ООО т в год.

Определите стоимость предоставления исключительных прав использования изобретения при ставке дисконтирования 15%.

Стоимость исключительных прав использования изобретения С НМА = 89 045 780 руб.

Метод освобождения от роялти. При определении данным методом стоимости НМА предполагается, что разрешение на использование патента па данный НМА может быть предоставлена кому-либо на договорной основе за определенные процентные отчисления от выручки - роялти. Однако патентообладатель не должен платить

роялти, поэтому метод называется "освобождение от роялти".

Процедура определения стоимости ОИС и НМА:

1) составляются прогнозы объема выпуска продукции в натуральном выражении (и), выручки (В). Эти показатели являются базой для расчета возможных выплат роялти:

• 2) определяется ставка роялти (г р);
• 3) определяется полезный срок использования НМА (п ) (период начисления роялти);
• 4) рассчитываются возможные выплаты по роялти как процентные отчисления от выручки при прогнозируемом объеме продукции;
• 5) определяются возможные затраты по роялти, связанные с использованием патента или лицензионного соглашения (Зп);
• 6) рассчитываются потоки дохода (чистой прибыли) но роялти;
• 7) определяется фактор текущей стоимости;
• 8) определяется рыночная стоимость НМА методом дисконтирования денежного потока.

Пример. Планируется выпуск продукции с использованием изобретения "XXX", охраняемого патентом РФ (приоритет от 18 марта 2002 г.). Ставка дисконтирования 20%, расходы по поддержанию патента несет лицензиат. Решение представлено в табл. 9.5.

Таблица 9.5

Определение стоимости патента методом освобождения от роялти

Таким образом, стоимость прав использования изобретения "XXX", охраняемого патентом, определенная методом освобождения от роялти, составляет 32 027,98 тыс. руб.

Метод основан на том, что продукция с использованием ОИС продается дороже аналогичной и приносит дополнительную прибыль

Сущность: оценка дополнительного дохода, который правообладатель может получить по сравнению с предприятиями не имеющими прав на объекты интеллектуальной собственности, либо дополнительного дохода применительно к данному предприятию, выпускающему продукцию до и после с использованием ОИС.

Источником формирования преимущества в прибыли могут быть:

¾ Увеличение цены реализации единицы продукции

¾ Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении

Применимость: метод применим в случаях, когда с достаточной степенью достоверности можно определить цены аналогов и их себестоимость

Алгоритм:

проверка действительности прав

оценка преимущества в прибыли на единицу продукции

выбор прогнозного периода

оценка объемов продаж

дисконтирование и суммирование разницы в прибыли

Ст=сумма (Vi*Прi*(1+R)^(-n))

Лекция №4

Метод преимущества в прибыли, задача.

Предприятие «технологии будущего» начало выпуск усовершенствованных приборов по измерению частиц, в основе производства которого заложено уникальное ноу–хау. В планы предприятия пока не входит получение на это техническое решение патента. По заключению экспертов спрос на приборы, произведенные с использованием данного секрета производства сохранится в течение 5 лет. Выручка от реализации приборов с расширенным диапазоном предельной чувствительности в первый год будет составлять 42 млн.руб. объем выпуска приборов составит 150 шт ежегодно в течение первых 2х лет после запуска производства и 200 шт в последующие 3 года. Ранее предприятие уже выпускало аналогичную продукцию, хотя уступающую ей по основным техническим характеристикам при себестоимости производства 190 тыс. руб. Выручка предприятия составляла 30 млн.руб. при объемах продаж, равных в среднем 120 шт. Расходы на производство приборов с использованием ноу-хау остались на прежнем уровне. Доходность вложений в сопоставимые с объектом оценки по уровню риска объекты инвестирования составляет 20%. Требуется определить рыночную стоимость технического решения по состоянию на текущую дату.

Стоимость ноу-хау=суммированный ДДП

Доходный подход

Доходный подход является основным подходом к оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Методы на основе рыночного и затратного подхода могут использоваться в качестве дополнения к доходным методам. Доходный подход позволяет увязывать ценность объекта интеллектуальной собственности с экономическими результатами его использования. Методической основой доходного подхода является принцип ожидания, применение которого позволяет оценщику определять стоимость объекта оценки путем расчета текущей стоимости будущего дохода правообладателя от использования интеллектуального продукта.

Определение стоимости объекта интеллектуальной собственности с позиции доходного подхода реализуется методами преимущества в прибылях или расходах, выделения доли прибыли, приходящейся на объект оценки, использования опционов и группой методов, применяемых для оценки стоимости гудвилла.

В зависимости от характера поступления денежных потоков рыночная стоимость объекта оценки определяется с помощью приемов дисконтирования или капитализации. Дисконтирование применяется в случае, когда денежные потоки от использования объекта интеллектуальной собственности неравномерны.

Последовательность действий при дисконтировании прибыли представляет собой ряд этапов:

• 1) составляется план-прогноз по продажам;
• 2) определяется экономический срок службы объекта интеллектуальной собственности;
• 3) определяются затраты на изготовление или поддержание объекта интеллектуальной собственности;
• 4) рассчитываются потоки прибыли от использования объекта интеллектуальной собственности;
• 5) определяется чистая текущая (дисконтированная) стоимость потоков прибыли за весь период;
• 6) коэффициент дисконтирования определяется по формуле

где r – ставка дисконта, t – период получения дохода.

Доходы от объекта интеллектуальной собственности капитализируются, если прибыль поступает равномерно или изменяющимися одинаковыми темпами и потоками в течение неограниченного времени.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности можно определить следующим образом:

V = Прибыль от использования актива Мультипликатор.

Мультипликатор в свою очередь определяется двумя способами:

где r – ставка капитализации для стабильно работающего предприятия; g – темп роста прибыли.

Вторая формула для расчета мультипликатора используется, если прибыль или денежные потоки возрастают равными темпами.

При оценке объекта интеллектуальной собственности путем капитализации необходимо последовательно выполнить следующие действия:

• 1) определить сферу использования объекта интеллектуальной собственности (например, изобретения);
• 2) оценить объем использования;
• 3) определить ожидаемую среднегодовую прибыль;
• 4) умножить рассчитанную прибыль на мультипликатор.

Метод преимущества в прибыли

Сущность метода состоит в том, что стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется как дополнительная прибыль, которую получает правообладатель по сравнению с конкурентами от реализации продукции, созданной при участии оцениваемого объекта. Этот метод оценки применяется в ситуациях, когда у оценщика появляется возможность определить величину дополнительной прибыли (преимуществ). Часто методом преимущества в прибыли оценивают стоимость изобретений, полезную модель прибора, товарного знака и т.д.

В ситуациях, когда трудно определить преимущество в прибыли, которое получается в результате использования оцениваемой интеллектуальной собственности, оценщики применяют метод выделения доли прибыли. Величина этой доли прибыли зависит от многих факторов, таких как научно-технический уровень изделия, наличие в нем ноу-хау, экономических показателей, достигнутых в результате использования объекта, и определяется, как правило, экспертным путем. По мнению многих специалистов, обычно эта доля прибыли составляет 10–35% от общей прибыли предприятия.

Оценка стоимости бренда

Аудиторская фирма к 2012 г. завоевала прочные позиции на рынке. Необходимо рассчитать стоимость бренда (наименование + товарный знак), если объем реализации составляет 25 млрд руб. в год. При этом известно, что 45% суммы получено за счет услуг по аудиту, 30% – по оценке, 25% – за другие консалтинговые услуги.

Исследования рынка показали, что имеется возможность реализовать услуги аудиторов на 15% выше среднерыночных, оценщиков – на 10% выше среднерыночных. Стоимость консалтинговых услуг остается на уровне среднерыночных.

Предполагается ежегодный рост доходов фирмы на 5%, ставка капитализации – 15%.

Решение

Определим избыточную прибыль, которую получает фирма:

Избыточная прибыль = (25 0,45 1,15 + 25 0,3 1,1 + 25 0,25) - 25 = 2,44 млрд руб.

24. Метод оценки интеллектуальной собственности. Метод преимущества в прибылях.

Относится к доходному подходу – оценивается стоимость объекта интеллектуальной стоимости (новой технологии, лицензии и т.п.) Известны данные для расчета чистой прибыли, которую будут получать при использовании объекта интеллектуальной собственности, а также данные для расчета чистой прибыли, которую будут получать при использовании заменяемого оборудования. То есть разница между чистой прибылью, полученной при использовании объекта интеллектуальной собственности и чистой прибылью без использования данного объекта.

25. Методы оценки интеллектуальной собственности. Метод освобождения от роялти.

Относится к доходному подходу. Рояли – плата владельцу интеллектуальной собственности за патент, за исключительную/неисключительную лицензию на производство, продажу и получение прибыли от охраняемого законом объекта собственности.

Алгоритм расчета:

1) определение срока службы объекта интеллектуальной собственности;

2) прогноз годовых объемов продаж;

3) определение коэффициента роялти годовых выплат роялти;

4) исчисление годовых выплат роялти как произведение коэффициента роялти на годовой объем продаж;

5) определение годовой ставки дисконта;

6) расчет суммы современных стоимостей всех годовых роялти;

7) из данной суммы вычитаются все расходы, связанные с обеспечением объекта интеллектуальной собственности;

8) полученная сумма – цена объекта интеллектуальной стоимости.

26. Методы оценки интеллектуальной собственности. Метод избыточной прибыли.

Относится к доходному подходу. Предназначен для оценки гудвилла, когда добавленный продукт создают неотраженные в балансе нематериальные активы. Гудвилл – разность между рыночной стоимостью предприятия и суммой его чистых активов.

Алгоритм расчета:

1) определение рыночной стоимости;

2) расчет чистой годовой прибыли оцениваемого предприятия;

3) определение среднеотраслевой годовой доходности на активы или на собственный капитал;

4) определение среднеотраслевой годовой ожидаемой прибыли оцениваемого предприятия на его активы или на собственный капитал как умножение рыночной стоимости активов или собственного капитала на среднеотраслевую доходность;

5) определение избыточной годовой прибыли оцениваемого предприятия как разница среднеотраслевой ожидаемой прибыли и чистой годовой прибыли предприятия;

6) определение стоимости гудвилла как современной стоимости рент – отношение избыточных годовых прибылей на ставку дисконта;

7) определение стоимости всех активов с учетом стоимости гудвилла как сумма рыночной стоимости всех активов и стоимости гудвилла.

27. Метод оценки интеллектуальной собственности. Метод стоимости создания.

Учитывает все затраты, связанные с созданием, приобретением и внедрением актива в действие.

Алгоритм расчета:

1)определение полной стоимости замещения или восстановления нематериального актива – затраты на НИОКР, на создание документации по НИОКР, экспериментальных образцов, оплату патентных пошлин, приведенные к одному моменту времени;

2)определение коэффициента морального старения нематериального актива относительно срока действия охранного документа;

3) определение остаточной стоимости нематериального актива:

A=S*k(морального старения)*k(технико-экономической значимости)

28. Оценка рисков инновационных проектов. Инновационное планирование.

В настоящее время существует множество методов оценки проектных рисков.

Среди них выделим следующие, наиболее, на наш взгляд, значимые.

1. Аналитические методы:

 метод безрискового эквивалента;

 метод корректировки нормы дисконта;

 метод экспертных оценок.

2. Статистические методы:

Измерение дисперсии, вариации и корреляции;

Модель оценка капитальных активов (CAPM) и подобные ей;

3. Стресс-тестирование:

 анализ чувствительности;

 сценарный анализ;

 метод дерева решений.

4. Имитационные методы:

 метод Монте-Карло.

5. Нетрадиционные (инновационные) методы: метод нечетких множеств;

 методы, основанные на принципе искусственных нейронных сетей.

Под инновационным риском подразумевается вероятность совершения потенциального фактора (события), которая может оказать существенное влияние на потерю части активов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов в результате инновационной деятельности.

Инвестиционное планирование – упорядоченный процесс обработки информации, который устанавливает показатели проекта до начала его реализации.

Инновационное планирование – охватывает все этапы инновационного проекта. Итог инновационного планирования – бизнес-план.

В процессе становления бизнес-плана проводятся следующие работы: - формирование плановых целей; - сбор информации; - выявление рисков; - выявление и анализ проблем; - поиск альтернатив; - составление прогнозов; - проведение испытаний.

Рассматриваются качественные и количественные цели. Источники информации – научно-технические публикации, патенты, конкурентный анализ.

Данный метод заключается в расчете выгоды от использования объекта ИС через определение экономии на затратах в результате его использования. Таким образом создавая выигрыш в себестоимости продукции, ИС, по сути, вносит свой вклад в прибыль предприятия.

По своей сути метод выигрыша в себестоимости аналогичен методу преимущества в прибыли, с одной лишь разницей - в данном методе рассчитываются выгоды не от увеличения доходных статей предприятия, а от снижения расходных статей.

Метод выигрыша в себестоимости применим лишь в тех случаях, когда речь идет о двух близких по своим технико-экономическим показателям видах продукции или о двух способах производства (технологических процессах) одной и той же продукции. Этот метод неприменим в случаях выпуска новых видов товаров.

Для расчета выигрыша в себестоимости сравниваются два денежных потока: с использованием объекта ИС и без использования такового.

Метод выигрыша в себестоимости реализуется в несколько этапов.

1. Рассчитывается экономия затрат на весь объем продукции, производимой за год. Расчет делается на ряд лет, в течение которых предполагается использование преимуществ от владения объектом ИС.

2. Из полученных сумм вычитаются расходы, связанные с обеспечением сохранения конфиденциальности сведений, учитываются риски, связанные с возможностью использования подобных преимуществ конкурентами. Учет рисков заключается в уменьшении ожидаемой экономии вычитанием «штрафов», определяемых экспертным путем.

3. Полученная величина экономии, т.е. прибыли приводится к расчетному году

4. Определяется приведенная стоимость экономии затрат за весь период использования объекта ИС.

Расчет величины стоимости оцениваемого НМА и ИС производится по формуле:

где Пji - прибыль, получаемая от продажи j-го товара в i-м году;

Цi - цена единицы товара в i-ом году;

Cji - себестоимость j-го товара при его производстве с использованием и без использования НМА, произведенного в i-ом году;

Qji - объем производства j-го товара в i-ом году;

Т - срок производства и продажи товара;

r - коэффициент дисконтирования.

Метод дробления прибыли

При использовании данного метода делается допущение о том, что прибыль, приносимая НМА и ИС, должна быть разделена между лицензиаром и лицензиатом. Существуют два варианта расчета этим методом.

Метод дробления (величина прибыли стабильна)

Прибыль является стабильной, равновеликой величиной и поступает в течение неопределенного времени.

Расчет включает следующие этапы:

1) Определяется предполагаемая прибыль, которая может быть получена от реализации единицы продукции, произведенной с использованием лицензии. При производстве лицензиатом по лицензии новой продукции, ранее не выпускаемой, предполагаемая прибыль определяется по формуле:

Пр = Ц - С, (23)

где Пр - прибыль, полученная от реализации единицы продукции по лицензии, ден. ед.;

Ц - цена продажи единицы продукции за весь срок действия соглашения о передаче технологии, ден. ед.;

С - себестоимость единицы продукции, ден. ед.

При оценке стоимости лицензии, используемой для производства товаров, ранее производимых лицензиатом без использования новой технологии, расчет осуществляется по-другому:

Пр = Пр1 - Пр2 = (Ц1 - С1) - (Ц2 - С2) , (24)

где Пр1, Ц1, С1 - прибыль, цена продажи и себестоимость единицы продукции, выпускаемой с использованием лицензии, соответственно, ден. ед.;

Пр2, Ц2, С2 -- прибыль, цена продажи и себестоимость единицы продукции, выпускаемой по ранее имевшейся у лицензиата технологии, соответственно, ден. ед.

Прибыль определяется как разность между ценой и себестоимостью продукции, причем цена и себестоимость являются стабильными величинами.

2) Рассчитывается среднегодовой объем дополнительной прибыли, получаемый от использования лицензии лицензиатом (ден. ед.):

Прсг = Пр * Qсг, (25)

где Qсг - предполагаемый среднегодовой выпуск продукции за срок действия лицензионного соглашения, шт., кг, пoг. м, м3 и т.п.

3) Вычисляется доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата (ден. ед.):

Плр = Прсг * D , (26)

где Плр - прибыль лицензиара, ден. ед.;

D - доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли,полученной лицензиатом, %.

В мировой практике передачи технологий D находится, как правило, в пределах 10 - 30% дополнительной прибыли лицензиата.

4) Рассчитывается ставка капитализации - R.

5) Оценивается стоимость лицензии путем капитализации доли лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата:

Метод дробления (величина прибыли нестабильна)

Стоимость лицензии определяется по формуле:

где i - конкретный год производства продукции по лицензии;

Т - срок действия лицензионного договора;

Кд - коэффициент дисконтирования (фактор текущей стоимости).

Самое сложное в методе дробления прибыли определить долю лицензиара.

Определение доли в стоимости продукции (технологии) приходящейся на использование в ней объектов ИС

К главным факторам, влияющим на долю лицензиара, относятся:

Территория по лицензии, т.е. перечень тех стран, в которых лицензиату предоставлено в соответствии с условиями лицензионного соглашения право пользования ОИС;

Объем прав по лицензии, т.е. предоставляются исключительные или неисключительные права;

Степень правовой охраны ОИС предусмотренной в соглашении территории;

Патентная чистота продукции по лицензии;

Объем передаваемой технической документации.

Доля лицензиара в дополнительной прибыли от реализации продукции с использованием объекта промышленной собственности, а именно изобретения или полезной модели, может быть определена с помощью следующих коэффициентов:

Коэффициент достигнутого результата;

Коэффициент сложности решение технической задачи;

Коэффициент новизны.

Значения коэффициентов приведены в Приложении 1.

Под основным признаком понимается новый существенный признак, представленный в отличительной части формулы изобретения в виде: операции в способе, элемента в конструкции, ингредиента в составе. Если объектом изобретения является вещество, полученное химическим путем, имеющее структуру, не относящуюся ни к одной из известных в химии структур, значение коэффициента принимается равным 0,8.

Доля прибыли, приходящаяся на используемое в объекте (продукции) изобретение, полезную модель рассчитывается как произведение трех коэффициентов. Чтобы определить прибыль от использования изобретения, величину суммарной прибыли от объекта (продукции), в котором используется изобретение, умножают на произведение коэффициентов, характеризующих это изобретение:

D = П * * * , (29)

где D - прибыль от использования изобретения;

П - суммарная прибыль от объекта техники.

Если в объекте (продукции) использовано несколько изобретений, полезных моделей, то сначала определяется суммарная доля прибыли, приходящаяся на все изобретения, полезные модели, полезный эффект от использования которых выражается в прибыли, а затем из этой суммарной доли выделяются доли, приходящиеся на каждое использованное изобретение или полезную модель.

Для определения суммарной доли прибыли, приходящейся на все изобретения, выбирается максимальное значение для каждого из коэффициентов, из значений, установленных для каждого изобретения. Максимальное значение коэффициентов может относиться как к одному из изобретений, так и к двум или трем различным использованным в объекте техники, технологии изобретениям.

По максимальным значениям коэффициентов определяется прибыль, приходящаяся на все изобретения ил полезные модели, использованные в объекте:

Dобщ = П * max * max * max , (30)

Прибыль, приходящаяся на i-е изобретение или полезную модель, использованные в объекте, определяется по формуле:

где i - изобретение (полезная модель), по которому рассчитывается прибыль (1

n - количество использованных изобретений (полезных моделей).

В отличие от стоимости изобретения или полезной модели стоимость промышленного образца определяется не столько достигаемым с его помощью техническим результатом, сколько оригинальностью (новизной), сложностью решенной дизайнерской задачи и объемом выпускаемой с использованием промышленного образца продукции.

Стоимость промышленного образца определяется как доля прибыли (дохода) от того объекта техники, в котором использован промышленный образец. Эта доля рассчитывается как произведение трех коэффициентов: коэффициента оригинальности, коэффициента сложности дизайнерской задачи и коэффициента достигнутого результата.

Значения коэффициентов приведены в Приложении 2